國際鐵礦巨頭新陽謀：逼中國鋼企就范

鐵礦石大量壓港，供需格局正在翻轉；以往價格單邊炒作、逼迫中國鋼企集體就范的定價機制遭到挑戰。目前，有來自各種渠道的諸多“風聲”稱，中國鋼鐵業正尋求增加長協礦比例，甚至正在尋求恢復2010年前的鐵礦石長協定價機制。

蹊蹺的是，中國諸多鋼企否認了上述說法。

河北鋼鐵集團礦業公司回復記者時明確告知，“目前有部分媒體關于河北鋼鐵正在尋求與三大礦山重回長協定價機制的報道，與事實不符”。

中鋼協副秘書長李新創告訴記者，目前鐵礦石供過于求、價格進入下跌通道的情況下，中國鋼企對于長協礦仍處觀望狀態，并無恢復長協定價機制的動力。

供需格局倒轉

2009年、2010年開始，國際三大礦業巨頭力拓、必和必拓和淡水河谷，廢除了鐵礦石長期協議定價機制，代之以現貨化、指數化的定價機制。

之后，國際鐵礦石價格如過山車般劇烈震蕩上揚，中國鋼企為此損失慘重，生產成本受原料價格波動難于控制，利潤受到嚴重剝蝕。

據統計，在近兩年內，中國鋼企為進口鐵礦石多支出916億美元，折合人民幣近6000億元，幾乎超過了中國政府公共衛生的總支出。

進入2012年，隨著國際金融危機的發酵和中國經濟的減速，中國鋼鐵產量增速銳減，導致進口鐵礦石供需形勢發生了根本逆轉。

中國國際期貨研究中心的數據顯示，2012年上半年，中國進口鐵礦石3.67億噸，價格震蕩下跌，跌幅達到9.1%；截至2012年7月20日，中國進口鐵礦石港口庫存量，已達到9852萬噸的高位。

“短期看，鐵礦石供過于求的市場格局已經形成”，“我的鋼鐵網”資訊總編汪建華告訴《財經國家周刊》記者，“而且正在加劇”。

而從長期看，數年來中國海外鐵礦石的苦心布局，也開始逐漸進入收獲期。河北鋼鐵一高管告訴《財經國家周刊》記者，其參股加拿大阿爾德隆公司的礦山預計2015年可以初步投產，每年將帶來權益礦65.5%磁鐵燒結精粉近800萬噸；

四川漢龍集團回函《財經國家周刊》表示，其澳大利亞Mbalam項目預計于2014年開始生產，屆時將形成每年3500萬噸的產能；

中鋁集團也向本刊記者表示，其非洲杜芒鐵礦項目，雖然前期遭遇挫折，“但2015年左右也將形成千萬噸級產能；盡管鐵礦石價格連續走弱，但中鋁依然將優先滿足中國市場需求”。

“從長期看，鐵礦石供過于求的格局也已初步顯現”，李新創介紹稱，中國有29個海外投資鐵礦石的項目，目前各有困難，但“預計2015年左右，部分中國海外權益礦將初步形成近億噸產能”。

國際巨頭的“陽謀”

“中國鋼企要求增加長協礦供應、恢復長協定價機制的討論，來得十分蹊蹺”，業內分析師稱。

此分析師分析認為，國際金融炒家、國際三大礦業巨頭以及諸貿易商“對中國經濟的屢次誤判，使之不得不追求更加平穩的市場操作”。

中國國際期貨研究院提供的數據顯示，2010年4月鋼材期貨價格開始下跌，隨后鐵礦石現貨價格也隨之下跌，“最初并未引起市場重視，更多地被解讀為階段性的高點回調”。

2011年末至2012年初，國際鐵礦石價格相對低位，眾多炒家和貿易商紛紛增加買入囤積，等待2012年開春后的價格反彈。數據顯示，2012年2~3月，中國鐵礦石進口量達到最高點。

然而，中國經濟增速的減緩出乎意料，鋼鐵需求下降明顯。鐵礦石隨后開始下跌，囤貨意愿受到打擊，恐慌性拋貨導致鐵礦石價格繼續走低這是鐵礦石供方對價格走勢的第一次誤判。

2012年5月份，中國新一輪經濟刺激政策相繼出臺。然而，此輪經濟刺激計劃與2008年經濟背景已大不相同，并未帶來新一輪房地產和“鐵公基”建設的高潮。

鐵礦石價格在結束6月份的觀望期后，7月份開始加速下滑。

但是，市場趨勢預判的方向性錯誤依然難以彌補。截至7月底，進口鐵礦石MyIpic指數比6月下跌近10%，比2011年同期下跌30%以上。近日，淡水河谷發布的2012年中報顯示，2012年上半年公司凈盈利同比下降51.1%。

“在金融市場，方向性的判斷失誤往往是致命的”，中國國際期貨研究院副院長王紅英告訴《財經國家周刊》記者，“表面上看，國際礦業巨頭的采礦成本比較低廉，并不擔心價格下跌；但如果計算其資金成本，以及國際投機炒家的資金成本，其恐難以承受接二連三的市場誤判和10%以上的價格跌幅”。

“經濟的不確定性，已大大增加了現貨銷售風險。中國鋼企在忍受低鋼價的同時，三大國際礦業巨頭的日子也好過不了多少”，上述分析師表示，三大礦山巨頭也在試圖恢復鐵礦石市場的穩定。

諸多業內人士指出，在中國經濟新一輪刺激計劃出臺的背景下，一邊揚言減產、提高現貨價格；一邊適時推出2013年長協礦詢價，增加長協礦供應量，甚至局部恢復長協定價機制，以逼中國鋼企就范，實為三大巨頭的共同“陽謀”。

我為魚肉

“談總是要談的”，李新創告訴《財經國家周刊》記者，關于長協定價模式的談判，“但了無新意”。

在三大礦山巨頭壟斷中國進口鐵礦石50%左右的基礎上，“長協礦和現貨礦其實沒有本質區別”。所謂目前的長協機制，也是以今年3-5月份的現貨價格為基礎制定的價格，“總之，都是人家怎么合適怎么來，中國鋼企如在案魚肉”。

河北鋼鐵一負責人告訴《財經國家周刊》記者，目前鐵礦石現貨價格還在下跌，企業選擇現貨礦更加合算，對于恢復長協機制并不熱心，“但對未來鋼鐵形勢的判斷，企業卻也左右為難”。

很明顯，一旦中國經濟刺激計劃顯效，2013年經濟起穩，再加之國際礦業巨頭減產提價，鐵礦石價格無疑會大幅上漲，現在錯過增加長協礦的機會，將后悔莫及；但是，若目前冒然簽訂長協礦價格，而中國經濟不能企穩，或只是短暫利好，鋼鐵和礦石供過于求的局面不能改變，屆時鋼廠豈不只能大呼上當?

“目前，企業對于是否增加長協礦，只能繼續觀望、研究，難以給出結論”，該負責人表示。

李新創表示，目前國際礦業巨頭放出“長協礦”風聲，其實是投石問路。一旦中國鋼企比較熱心，或是形成輿論導向，說明下一步業界對中國經濟企穩有較強信心。屆時，國際礦業巨頭將抬高長協礦價格，從而帶動現貨礦價格走出新一輪上漲趨勢，國際礦業巨頭和炒家自然賺得盆滿缽滿；

如果中國鋼企反應冷淡，說明業界看空中國經濟。屆時國際礦業巨頭再實施減產、推高現貨價格，也為時不晚。

“在吞下今年前兩輪市場誤判苦果后，國際礦業巨頭正在利用中國經濟尋求回穩的契機，謀求第三次市場布局”。

上述分析師告訴《財經國家周刊》記者，中國鋼鐵深陷弱市，盼望經濟恢復增速的心情更為迫切，主觀愿望往往代替客觀判斷；再加上中國基礎設施建設和城鎮化發展遠未結束，經濟轉型任重道遠，一旦經濟繼續減速，以“鐵公基”為代表的投資拉動遲早會再次出籠。

“此時，國際礦業巨頭布局長協礦、推高現貨礦的屠刀，正磨得嚓嚓作響”，有業內分析師如此形容。

業界諸多人士指出，中國鋼企應借此時機，重新建立有利于中國企業和長遠礦業發展的“新長協定價機制”，抵制以少量現貨交易為基礎的普式鐵礦石指數作為定價依據。

“新長協定價機制，應是上一年度現貨礦、長協礦交易總額除以交易總量的定價機制”，李新創認為，“但中國鋼企統一談判，幾乎是一個無望的理想”。

事實上，中國鋼企統一行動的采購策略，在二十年前就已提出，但“由于各企業之間的利益和領導問題，我們依然沒有學會團結。在大的經濟政治格局沒有發生改變的情況下，空談統一談判、確定中國價格沒有任何意義”。

來源：中證網

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