鐵礦石經歷年內最強跌勢 鋼價是否跟跌

十月份鐵礦石市場正經歷著年內的最強跌勢，自2008年以后，似乎每年市場都會經歷一輪較強跌勢，鐵礦石市場似乎就沒有“平靜”過，猛漲猛跌的市場行情，已經將廠商折磨的無可奈何，在鐵礦石均價超過千元的情況下，均會出現較大的漲跌過程，2008年的大跌從8月份持續到10月份，2010年的大跌從5月份延續到7月份，2011年的跌勢似乎較前兩年來的晚一些，而此輪跌勢當不可小視，其下跌的第一階段似告一段落，而第二階段的啟動或再次沖擊市場，但整體跌勢或有所減弱。判斷整體市場的后期走勢，一是反觀歷史市場走勢，二是審視當前市場環境狀況，由此筆者將從以下幾點分析鐵礦石市場的運行軌跡。

第一，在國內政策的高壓下，市場價格不得不作出相應調整，房價跌了，鋼價跌了，資金流動性被管制，種種因素迫使位居高位的鐵礦石市場有所動搖，堅挺態勢遭遇挑戰。2010年5月份鋼材市場處于“高庫存低需求”的狀態，鋼材市場迫于壓力持續下跌，由此帶動鐵礦石市場持續走低，今年以來，宏觀調控政策的效力不斷顯現，緊縮銀根限制了市場的過度炒作，房地產、車船制造業的適度調控，直接影響著國內鋼材市場。以唐山地區為例，2010年7月份鋼坯市場價格跌至年內低點3330元，當時國產礦66%酸粉干基含稅均價在980元，反觀2011年，截至目前，當地鋼坯價格跌至3800元，而國產礦均價在1200元左右，較年內高點分別下跌730元及300元。以今年鋼材品種整體生產成本核算，坯料價格在3700-3800元的價位具有一定支撐力，而以此價格核算鐵礦石價格應在1100-1150元，坯料價格才能有一定盈余，由此在鋼材市場難以形成突破的情況下，且鋼鐵企業難以見到利潤空間，而鋼坯市場一旦形成“破位”下跌，很可能對鐵礦石市場形成進一步下行壓力。

第二，進口礦資源的大量涌入，對國內鐵礦石市場的沖擊不可小視。自淡水河谷放出下調第四季度鐵礦石協議價格的口風后，進口礦市場可用“暴跌”一詞形容，期盤及現貨市場潰不成軍。澳洲礦商大肆增產，將大量現貨資源發往中國，且以降低價格“傾銷”的方式占領中國市場，不單引發印粉礦價的大幅跟跌，更是加重了國內鐵礦石市場的下跌趨勢，短短半個月的時間，外盤市場報價下跌了45-50美元，現貨價格下跌了250-300元。截至10月27日，62%澳大利亞粉礦報價在121-123美元，63.5%印粉報價在136-138美元，65%巴西粗粉報價在142-144美元，可見澳粉的領跌作用凸顯。考慮到進口礦市場相對于國產礦市場屬于“補跌”狀況，為此此輪進口礦市場的“猛跌”行情或告一段落。鐵礦石整體市場價位來看，跌幅較前期將有所控制，進口礦市場價格跌幅很可能控制在10-15美元，國產礦價格也應在100元之內。

綜上所述，在鋼材市場運行疲軟的情況下，鋼鐵企業便發揮其杠桿作用，進行“減鋼材庫存壓原料價格”的雙向調節。預想鋼鐵產業鏈條的良性運轉，適度調整應為“上策”，年底鐵礦石市場遭遇猛烈沖擊，但其下跌空間應在可控范圍內，如此頹勢的鐵礦石市場，其下跌價位并不是關鍵，關鍵在于市場信心指數的恢復，短期內鐵礦石市場或將企穩，延續至年底市場跌幅也將有所收緊。

來源：中國鋼材價格網

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