鋼鐵行業建設需求引領景氣度回升

　　隨著權重股奮起護盤，鋼鐵股走勢轉強。同時由于日本災后重建的需要，建筑用鋼將是最先受益的品種。故諸多因素推動鋼鐵股在兔年春季展開攻勢，漲勢可期！

　　從大的形勢看， 2010年我國從日本進口鋼材778萬噸，占全年進口量1643萬噸的43.37%，比例較高，主要是因為我國進口的鋼材產品結構為高端汽車板材和特殊用材。此次地震，日本受災面積廣，東北三縣均受到不同程度損害，災后重建工程龐大。考慮到日本現有的鋼材產品結構，災后重建的建筑鋼材可能存在巨大的供給缺口，而重新投資建設相關部分的產能，需要一定時間來釋放，這無疑為我國鋼廠長材類產品的出口創造了良好的契機。時勢造就了鋼鐵股春季的崛起。

　　從政策面看，去年6月17日國務院辦公廳下發《關于進一步加大節能減排力度加快鋼鐵工業結構調整的若干意見》，要清理3億噸“黑戶”的產能，這樣將導致未來幾年鋼鐵板塊會出現不少投資機會。鋼鐵行業加快結構調整，實現產業升級已經成為全行業十分突出的重大戰略任務。淘汰落后產能，將直接決定中國鋼鐵行業景氣度,兼并重組為投資者提供投資機遇。與此同時，《鋼鐵行業聯合重組指導意見》將進一步推進鋼鐵行業購并整合，鋼鐵行業的重組整合將進一步向縱深推進。購并整合政策貫徹與落實以及成功重組將激發投資者熱情。

　　從行業面來看，2011年鋼鐵板行業景氣有望繼續恢復。近期鋼價持續回落，Myspic鋼價指數較前一周下跌1.5%。其中長材類鋼材品種在鋼廠大幅復產及庫存回升明顯影響下，領跌扁平材。而在成本方面，鐵精粉價格小幅走低，煤炭價格穩定，廢鋼價格下跌，海運費價格止跌。總的來看，在經過前期大幅上漲后，在下游需求尚未有效跟上以及政策面偏緊影響下，鋼價開始出現回調，但預計隨著天氣轉暖，下游開工增加，在需求回升及礦石焦煤價格高企的影響下，鋼價回調空間有限。預計鋼價在經過短期回調后，將繼續上漲。

　　從投資角度看，政策干預和行業整合是2011年可以寄托的希望。而鋼鐵行業的盈利能力將轉移至大中型企業，擁有長協礦和自有礦山的企業，其成本競爭優勢將更加明顯。個股方面可以關注ST釩鈦、太鋼、寶鋼、大冶特鋼000708,股吧、八一鋼鐵、河北鋼鐵000709,股吧、新興鑄管000778,股吧及酒鋼宏興等。

來源：江南時報

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