民營鋼企新態度：找國企尋求“庇護”

一些民營鋼企的排斥態度開始松動，主動尋求國有鋼企的重組。

“我們仍然與河北一些民營鋼企在談重組的事情，這些民營鋼企都是主動找上門來的。但河北鋼鐵也要考慮自身容量，不可能每一個民營鋼企都要接納。”河北鋼鐵集團（以下簡稱“河北鋼鐵”）董事長王義芳2月26日在接受本報記者采訪時透露。

河北鋼鐵已經通過“漸進式重組”收編12家民營鋼企。據官方統計，河北省現有100多家鋼鐵企業，100萬噸級以上的民營鋼企達40多家。2009年整合重組后，河北鋼鐵的產量占全省1億噸鋼的一半左右，民營鋼企占據其余半壁江山。

中國冶金規劃研究院院長李新創表示，中國鋼鐵行業提高集中度的趨勢不可逆轉，具有一定規模的民營鋼企對未來政策信心不足，只好尋求大型鋼企“庇護”。

江蘇省一家中型鋼廠內部人士向本報記者透露，國內最大的民營鋼企沙鋼與寶鋼進行了長時間的戰略合作，不排除寶鋼入股甚至入主沙鋼的可能性。

河北鋼鐵大膽謀變：控股民營鋼企

在重組民營鋼企方面，河北鋼鐵正準備推出一個更大膽的計劃。

“與之前重組12家民營鋼企只持股10%不同，我們打算在以后的重組中進行控股，這樣可以更方便地扶持民營鋼企穩健成長。”王義芳告訴本報記者。

去年12月31日，河北鋼鐵以“漸進式股權融合”的方式重組了河北省內的九江線材、燕山鋼鐵、榮信鋼鐵、鑫達鋼鐵、新金鋼鐵、裕華鋼鐵、金鼎重工共計7家民營鋼企。去年11月11日，河北鋼鐵重組河北敬業鋼鐵、唐山松汀、邢臺龍海、永洋鋼鐵和吉泰特鋼等5家民營鋼企，用的是同樣的方式。

所謂“漸進式股權融合”，即河北鋼鐵以商譽、管理、技術咨詢服務、購銷渠道等資源入股上述12家民營鋼企，并持有重組后新公司10%的股份，并不涉及實際融資。

王義芳說，新的思路源于之前重組12家民營鋼企的成功，盡管只持有10%的股份，但通過輸出技術和管理、搭建統一的原材料采購和銷售平臺，“受到了民營鋼企的歡迎”。

與河北省一般民營鋼鐵企業相比，河北鋼鐵集團技術資源雄厚，目前擁有80多項自主知識產權的核心技術，同時擁有國家級技術中心和專業研發隊伍，可以為民營企業提供技術咨詢、技術支持和技術服務。

國務院發展研究中心企業研究所的一份報告稱，在產品銷售上，河北鋼鐵具有較強的話語權和定價優勢，可以幫助成員企業及時掌握市場信息，提高市場判斷能力和跟隨能力，進而提高銷售收入和經營利潤。

本報記者了解到，全國目前只有4家民營鋼企上市，并且都在海外上市。更多的民營鋼企則缺乏融資能力，難以展開兼并重組。

“對于民營企業來說，掏上10億元去做兼并重組，幾乎沒可能。投靠國有鋼企，可以把很多方面的劣勢轉化為優勢。”河北一家民營鋼廠的負責人李紅勝說。

河北省冶金行業協會提供的最新數據顯示，2010年，河北省鋼鐵行業主要產品產量增速得到控制，10年來增幅首次低于全國鋼鐵產量增幅。去年河北省粗鋼、鋼材、生鐵產量分別完成 14458.79萬噸、16757.23萬噸、13705.39萬噸，增幅不但比2009年回落8.18%、18.38%和15.89%，而且低于全國平均增幅4.78、6.25和6.41個百分點。

河北省冶金行業協會秘書長王大勇說，對河北鋼鐵來說，民營鋼企成本優勢明顯，是一個有力的補充。去年，河北省每噸鋼材平均售價只有706.47美元，分別比全國、江蘇、上海每噸鋼材平均售價低156.9美元、204.67美元和296.44美元。

調控政策加碼：民企主動聯姻

節能減排政策也在推動民營鋼企向國有鋼企靠攏。

2月14日，環保部發布《關于進一步規范監督管理嚴格開展上市公司環保核查工作的通知》，明確要求加強對企業環保違法行為的監督管理，規范上市環保核查工作。

這份通知要求，對申請核查前一年內發生過嚴重環境違法行為的企業，各級環保部門應不予受理其核查申請；在核查過程中，公司仍存在某些違法情形尚未得到改正的，環保部門應退回其核查申請材料；等等。

“民營鋼企上市本來就很困難，通過節能減排調控，會掐斷很多民營鋼企的融資渠道。接受國有鋼企重組，企業可能還有一線生機。”李紅勝說。

中國鋼鐵工業協會的數據顯示，2010年，全行業生產粗鋼最多的10家鋼鐵企業集團合計生產粗鋼30473.3萬噸，占全國粗鋼生產總量的48.43%，同比提高3.61%。

從2010年下半年開始，政府進一步加大了節能減排的力度。去年9月，節能減排風暴席卷河北，首當其沖的就是在節能減排方面投入較少的民營鋼鐵企業。李紅勝說：“節能減排一限電，就讓我們陷入極大被動。”

在節能減排風暴之后，去年11月3日，國家發改委、國土部、環保部聯合發布《關于清理鋼鐵項目的通知》，要求對鋼鐵項目進行一次性清理。清理內容主要包括產能總體情況、項目核準情況、項目用地情況以及項目節能環保等。

河北一家民營鋼企負責人告訴本報記者，目前正四處找關系，想與河北鋼鐵談重組的事情，“現在，鋼廠要獲得齊全的手續太難了。先前一些民營鋼企去跑批文，沒能成功，自己現在去弄批文就更難了”。

這位負責人說，與其讓企業因手續問題被關停，還不如趁早找個合法的“婆家”，也許只有選擇加入國企才能避免“被調控”，享受政策紅利。

重組方式花樣不斷

與河北鋼鐵的“漸進式重組”不同，太原鋼鐵集團（以下簡稱“太鋼集團”）重組美錦鋼鐵的方式是“委托式經營”。

太鋼集團旗下的臨汾鋼鐵公司，在去年底與美錦鋼鐵正式簽署了委托經營協議，太鋼將從產品產量到市場份額、從節能減排到安全生產等方面對美錦鋼鐵進行全面管理。雙方委托經營協議期為5年，臨汾鋼鐵將派出管理班子負責美錦鋼鐵的日常經營管理。

太鋼集團一位市場部人士告訴本報記者，剛開始接觸時，太鋼集團希望直接兼并重組，但經過多輪協商，美錦鋼鐵方面只接受委托經營這種方式。

按照《山西鋼鐵業整合規劃方案》，太鋼集團將成為太原、呂梁、臨汾、運城4市的鋼鐵產能整合主體，美錦鋼鐵正在轄區之內。

上述太鋼集團內部人士告訴本報記者，太鋼集團計劃于后年對民營鋼企海鑫鋼鐵進行重組，不排除采用這種方式。

李新創表示，這種方式不是真正意義上的重組，但能為下一步聯合重組打下基礎。

在國有鋼企重組民營鋼企的案例中，真正完成收購的只有一例，即寶鋼2009年以20億元收購寧波鋼鐵公司56.15%的股份。

但寶鋼與沙鋼的戰略合作則是一團迷霧。

上述江蘇省一家中型鋼廠的內部人士表示，早在前年，曾傳出寶鋼與沙鋼準備成立一個合資公司，但最后不了了之。

沙鋼集團副董事長賈祥 曾公開表示：“當然有可能合作，但雙方還在談，能不能談成我還不知道，就算談成，還要經政府批準。”

有分析師認為，寶鋼和沙鋼盡管主業同為鋼鐵，但本質上是兩種類型的公司，相比于合并，雙方成立合資公司的可操作性更強。

國務院發展研究中心副主任侯云春向本報記者表示，在鋼鐵行業中，這種跨地區跨所有制的重組，應該借鑒河北鋼鐵重組其他鋼企后實行的政策，即“統一納稅，再向地方政府返還”，這樣能最大程度地照顧地方政府的利益，保障重組順利進行。

在當前情勢下，民營鋼企的重組訴求并不一定能滿足。王義芳對本報記者表示：“河北鋼鐵不會把落后產能也‘收編’其中，不會做落后產能的‘保護傘’。”

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鋼鐵行業整合方式

現有的鋼鐵業整合方式分為以下四類：委托經營式、抱團式、掛靠式和收購式。

委托經營式

太鋼集團2010年11月1日發布公告稱，10月31日太鋼集團與美錦鋼鐵正式簽署《委托經營管理合作框架協議》。該協議的簽署意味著雙方合作以委托經營管理的方式正式開始。臨鋼公司將組建一支經營管理團隊，對美錦鋼鐵的資產、業務及資金進行生產運營管理。

抱團式

唐山渤海鋼鐵集團和唐山長城鋼鐵集團就是抱團式整合。兩家整合企業在2008年底就已經掛牌，但是二者整合后結構仍然較為松散，并購整合有名無實。

抱團式并購整合方式，能夠很好規避國家政策風險，符合國家并購整合的指導思路。數家民營企業以合資的方式成立新企業一方面較好地明確了合資企業的權責結構，另一方面也避免了企業命運受制于人。但這種方式也存在三個需要解決的主要問題：第一，整合的實質性需要得到確認。第二，原有企業利益及權力結構的協調是整合成功的關鍵。第三，新企業要有明確未來發展的方向。

并購式

沙鋼集團以20多億元現金，收購了河南省最大民營鋼鐵企業安陽永興鋼鐵有限公司近80%股權；寶鋼集團以20億元收購寧波鋼鐵有限公司56.15%的股份。

這種方式有利于主導企業對被收購企業進行業務整合。無論是淘汰落后的執行，產品結構的調整，還是經營戰略的制定都可以在集團層面上統一協調決定，是整合民營企業較為理想的方式。但并購式會給大企業帶來較大的負擔，企業需要支出大量的現金，如果購入企業對自身的整合效益較低，則相當于購入企業承擔了民營企業退出鋼鐵行業的負擔。這種方式只適合解決“點”的問題，而無法整體解決中國鋼鐵行業整合中“面”的問題。

掛靠式

河北鋼鐵針對民資的收編并非嚴格意義上的資產或者股權收購。重組完成后，河北鋼鐵吸納12家新公司成為集團成員企業，將各家后續發展納入集團總體規劃。重組后，集團將適時向12家新公司派出管理、技術團隊，共享大宗原材料采購、產品銷售、技術研發等平臺。河北鋼鐵將會向重組對象輸出技術、管理，被收編對象則將向河北鋼鐵集團支付一定的管理費。

來源：中國企業新聞網　　　

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