鋼鐵業：煎熬中如何尋找新奶酪

　　 對于近期國內鋼材市場的走勢，業內人士仍持悲觀態度，認為在依舊缺乏明顯利好因素支撐的情況下，未來1-2個月國內鋼材市場仍將維持弱勢調整格局。而從限產、產業結構調整到兼并重組，中國鋼鐵業也正面臨著一個關鍵性的轉折時刻。只是，鳳凰涅槃之前，人們不知道這種令人焦灼的"煎熬"還要延續多久。

　　黎明前的黑暗有多久？

　　 產能嚴重過剩，同質化競爭加劇，鋼價持續跳水，資源成本高企和貿易保護主義抬頭，再加上國家節能減排和出口退稅最新政策的壓力——“煎熬”兩字，或許可以為眼下中國鋼鐵行業所面臨的境遇做一個注解。

　　 與此同時，如何主動尋求戰略突圍也已成為擺在中國鋼企面前的一個共同的命題。限產、結構調整，兼并重組還是尋找培育新的利潤增長點？無疑，這些“三十六計”需要時間來施行，也需要時間來驗證。

　　 鋼市陰跌轉跳水底在何方？

　　 “現在對大家影響比較大的還是信心，因為包括采購經理人指數之類的一些數據都處于下滑狀態，受這些指標的影響比較大。”7月7日，河北某大型國有鋼企一位高層在接受本報記者采訪時表示。

　　 探底復探底，整個市場都在議論這個底何時才能到。蘭格鋼鐵網資訊總監馬力指出，鋼材市場已于最近一周打破從今年4月開始的弱勢陰跌下滑的局面，表現為持續明顯下跌，各地價格累計下跌幅度較大。

　　 以冷軋板卷為例，同樣來自蘭格鋼鐵網的數據顯示，截至7月2日，國內10個重點城市1.0mm冷軋板卷平均價格為5356元，比上周同期跌146元，比上月同期跌451元，前期價格較高的沈陽地區跌300元，上海、成都跌200元，北京、鄭州跌150元，杭州、廣州、天津、武漢跌100-120元。部分重點城市價格已經跌破5000元大關。

　　 “國內經濟增長速度放緩以及進入夏季后需求的萎縮輔以鋼廠對市場變化反應遲緩、減產不力，導致市場供需矛盾逐漸加劇，是本周價格暴跌的根源。”馬力表示，“經過近一個月弱勢下滑考驗的市場商家心態終于被打垮，也是此次價格大跌的重要推手之一。而金融資本市場出現的下跌又對此次價格下跌起到了推波助瀾的作用。”

　　 而隨著鋼價跌跌不休的，是庫存的直線上升。數據顯示，今年前5個月我國粗鋼累計產量已經達到26，890萬噸，同比增長23.8%。其中4月份我國粗鋼日產量創下184.7萬噸的歷史新高，折合年產量6.7億噸。一邊大煉鋼鐵，一邊是下游汽車、家電和建筑用鋼量的銳減，鋼鐵庫存就此再度出現上漲。中國鋼鐵工業協會公布的數據顯示，今年5月末，全國26個主要鋼材市場五種鋼材社會庫存量已經達到1578萬噸，而2008年6月底，這一數字是286.9萬噸，2009年6月份是896萬噸，也即分別同期上漲了5.5倍和1.8倍。如此之大的庫存，也意味著鋼價未來走勢仍將承受巨大的壓力。

　　 不僅如此，業內人士也指出，如果說在今年4月底開始的這輪價格下跌中，貿易商在初期承擔了更多的市場風險，那么眼下風險正逐步轉向鋼廠，部分貿易商“抵制”訂貨的情況開始出現。

　　“目前伴隨鋼價持續下跌，終端用戶觀望等待心態較強，市場成交不暢，國內鋼材市場也將逐漸進入傳統銷售淡季，導致鋼鐵企業產成品庫存持續上升。鋼鐵企業產成品庫存指標持續兩個月在60%以上，且6月份較5月份略有上升。”對此，蘭格鋼鐵信息研究中心王國清分析道。

　　 對于近期國內鋼材市場的走勢，王國清仍持悲觀態度，認為在依舊缺乏明顯利好因素支撐的情況下，未來1-2個月國內鋼材市場仍將維持弱勢調整格局。

　　 礦價下跌底部高位

　　 鋼企苦踩盈虧平衡木

　　 隨著鋼價的下跌，前期飆漲的鐵礦石現貨價格也迎來了一輪下調。

　　 最新數據顯示，7月7日，新加坡交易所鐵礦石7月份的掉期合同62%品位價格已經跌至119美元/噸，比5月份最高點跌了35%左右；12月份的掉期合同62%品位價格已經被跌至113美元/噸。同期，中國國內港口的進口礦期貨62%品位價格也已經跌破130美元/噸，比5月份最高點跌了28%左右。國內礦的價格也受到打壓，比進口礦每噸便宜一兩百元左右。

　　 但對國內鋼企來說，這并不足以“寬心”。“鐵礦石價格下跌說白了是有底線的。”前述河北某大型國有鋼企高層分析道，“一個是成本，咱們國內鐵礦石生產成本比較高，需求不足，價格跌到了一定程度它就不生產了。第二個是國外的鐵礦石處于壟斷狀態。現在盡管現貨價比長協價格低，但低到什么程度，估計要跌倒以前幾十美金的價位還是很難的。”

　　 他同時指出，眼下中國鋼鐵業的情況與2008年還是有所不同的。如果說當時是受經濟危機的沖擊，“如今礦山公司對中國都有研究，知道中國現在這種狀況是自己調整出來的，而不是中國經濟走成了這個樣子。”

　　 同時，對于國內的大型鋼企來說，雖然眼下鐵礦石現貨價格已與三季度長協價格“倒掛”，但仍不太可能大面積違約與三大礦山的季度協議。

　　 “你要季度定價，眼前就會吃虧，走現貨，長期就要吃虧，所以我看周圍，大家也沒有一個明確的態度。”該河北鋼鐵3.81,0.13,3.53%業人士道。

　　 此前，寶鋼董事長徐樂江也在接受媒體采訪時強調，寶鋼即使在鐵礦石定價機制上與礦商有分歧，也不會從現貨市場購買鐵礦。寶鋼在對新定價機制提出質疑的同時，依然會與三大礦山保持長久穩定的合作關系。

　　 夾在不斷下跌的鋼價和依舊高企的鐵礦石等原材料價格之間的鋼企，則不得不在盈虧“平衡木”艱難前行。

　　 此前，根據中鋼協的統計數據，今年1-5月，全國77家大中型鋼鐵企業實現利潤443.27億元，雖然較之去年同期虧損32.9億元而言態勢向好，但仍不容樂觀。今年1-5月全國77家大中型鋼鐵企業銷售利潤率3.67%，這與全國35個工業行業平均銷售利潤率6%相比，處于較低水平。

　　 而隨著鋼價近期持續走低，一些鋼廠的利潤水平更是進一步降低，甚至已經出現虧損。

　　 “所以可以看到，實力比較強的，民營企業減產，價格要合適，他能減產嗎，減產肯定是基于經營上的考慮。”前述河北鋼鐵業人士對此無奈地表示，“像民營企業這樣更不可能持續虧損。鋼廠掙錢，平均也就一噸幾十塊，現在扛著虧錢，要虧好幾百塊。所以大家要有一個好的權衡，既要保證企業正常經營，包括履行社會責任，又要盡量使全年經營情況能獲得一個較好的數據。”

　　減產！減產！

　　 “中國供大于求是事實，這是一個大的前提。眼前來看，靠需求的增加是解決不了的，因為產能大過需求的量太多了，再加上國家出口退稅和匯率的調整，以及國際市場上的情況也不太好，這些綜合因素導致實際上現在鋼廠都在減產。”7月7日，前述河北某大型國有鋼企高層向本報記者坦承地表示，“只是現在大家都是羞羞答答的，都是以檢修的名義進行，實際上都是檢修提前。”

　　 河北是中國鋼鐵生產第一大省，而當地近期最為明顯的表現就是焦炭銷售量的大幅減少，“焦炭和礦粉不一樣，礦粉是可以儲存的，但焦炭卻是不能長期儲存的，所以焦炭數量大幅減少與減產就大有關系。”，再加上近期唐山地區用電量出現下降，“這些因素都可以告訴我們實際在減產。”該人士道，“我們也知道有很多具體單位減了，但到底減了多大量，因為沒有專門統計，所以還不清楚。”

　　 7月7日，一位來自國內另一家大型鋼鐵企業馬鋼集團的人士也向本報記者證實，馬鋼亦已安排了一部分生產線的停產檢修。

　　 來自“我的鋼鐵網”的最新市場報告同樣指出，伴隨鋼價的持續下行，鋼鐵生產企業困境加劇，鋼廠檢修減產規模有所擴大，近期的檢修減產已經由生產線擴展到高爐、轉爐。據不完全統計，7月份，有22家鋼廠安排了涉及鋼材加工的停產檢修，4家鋼廠安排了設備大修，4家鋼廠安排高爐檢修，合計影響產量137.9萬—141.5萬噸。

　　 前述河北鋼鐵業人士表示，這種減產潮流形成之后，將對市場產生較大的正面影響，但這種影響將會滯后顯現。事實上，全國剛剛公布的6月份鋼材日產水平已經比高峰期減少了10萬噸，而過再按現在日產一百六七十萬噸的水平來及算，如果減掉20%，那么每個月的減產量就可達到上千萬噸。

　　 不過該人士同時指出，此前鋼企減產減得最狠的是在2008年11月份，但估計這一輪減產將不會達到2008年的幅度。

　　出口退稅新政靴子落地

　　鋼鐵陣痛中轉型

　　 減產保價的同時，各大鋼企淘汰落后產能，調整產品結構的步伐也在不斷加快。

　　 6月底，傳聞已久的鋼材出口退稅調整政策終于靴子落地，財政部宣布，自7月15日起取消部分鋼材出口退稅優惠，涉及第72章46個稅則號產品。據悉，面臨調稅的鋼材多為一些高能耗、資源性產品，而無縫管、不銹鋼等高附加值產品的出口退稅率并沒有受到影響。

　　 對此，市場普遍認為，這也是此前國務院部署節能減排工作以來，政府出臺的又一調控鋼鐵產業結構的“鐵腕”措施。

　　 6月24日，中鋼協常務副會長羅冰生在重鋼集團調研時亦表示，在當前困難形勢下，中國鋼企的結構調整和產業升級已迫在眉睫，中國鋼企應抓緊這一有利時機，大力發展低碳經濟和加速打造綠色鋼鐵。

　　 調整中的陣痛不可避免。“應該會有影響,但影響程度目前還沒有測算出來。”日前，鞍鋼股份7.52,0.28,3.87%董秘付吉會在接受本報記者采訪時曾表示，此次取消出口退稅的政策，公司出口的冷板、熱板和厚板等產品都有涉及。

　　 而據粗鋼產量居全國第一、全球第二的河北鋼鐵集團的消息，熱軋產品出口數量現在約占公司全部出口量的60%，這些產品此前出口都有9%的退稅。因此盡管當前市場形勢并不好，但7月15日以后，企業將不得不考慮提高出口報價，以消化影響。

　　 對于國內鋼鐵企業來說，產品結構調整已是迫在眉睫。

　　 有山東鋼鐵企業負責人此前在接受采訪時指出，這次大幅度調整給企業帶來陣痛的同時，更帶來了機遇。有助于推進鋼鐵行業產業結構調整轉型，大力發展造船、汽車、機械制造、海洋工程用鋼等高附加值產品將是發展方向。

　　 “我們股份公司,正全力以赴搞生產，調整結構，主要還是向高性能、高附加值產品方向調整。”鞍鋼股份董秘付吉會日前向本報記者道。

　　 7月7日，馬鋼股份3.27,0.08,2.51%證券事務代表胡順良亦在接受本報記者采訪時表示，今年以來公司的產品結構一直在進行調整。“冷板、汽車板的產量都比去年增大了很多，家電板和電工鋼增長也比較迅速，此外，我們還在開發技術含量和附加值都更高的井下用鋼產品等。”

　　 值得一提的是，馬鋼還看上了眼下國內發展勢頭蓬勃的高鐵和動車車輪市場。

　　 7月5日，馬鋼首批發往德鐵的DE920G規格264件車輪已通過商檢驗收合格，啟程發往上海港如期交付商家。這標志著馬鋼車輪首次駛進了歐洲市場。據悉，德鐵車輪是世界上該行業的最高標準，代表當今最高水平，對幾何尺寸和形位公差的要求都非常嚴格，并且此訂單要求產品精加工出廠，整個制造流程最長，工序最多，檢驗要求最為復雜。

　　 “這次德鐵的訂單量還是比較小的，將來國內的訂單量有可能是德鐵的上百倍，可能有上萬件。”胡順良表示馬鋼已經開始在做國內高鐵和動車車輪生產的認證，如果認證過了，將可以大批量生產。”

　　 “我們為配合提高車輪的產量和檔次，已經開始建大電爐，電爐煉鋼比轉爐煉鋼便于控制，提高質量也要方便一些。這需要兩年左右的時間，這是為高鐵服務的。高鐵對車輪的要求高，我們計劃三年左右時間做出來。”胡順良道，“而目前這個轉爐，我們想通過采取一些技術措施使其能生產動車輪，而動車輪能在年底做出來。”

　　 “這是結構調整的重要內容。雖然這個量占我們比重比較低，只有十幾二十幾萬噸。但它是一個關鍵的品種。”胡順良道。

　　 沿著產業鏈

　　 尋找新奶酪

　　 產品結構調整之外，多元化同樣正在成為不少鋼企在眼下行業困境中“思變”的一個重要議程。

　　 6月28日，寶鋼公布了其《2010-2015年發展規劃綱要》，其中稱，未來六年，在繼續提升深化鋼鐵核心主業的同時，要“在國家產業結構調整中積極捕捉機遇，發現快速增長的業務領域，孵化培育新材料、新能源、新產業”。

　　 “寶鋼對新興產業的興趣可以說是將來鋼鐵行業的一個發展方向，也是無奈之下的方向。”華北一家鋼企的內部人士日前在接受媒體訪問時曾如此評論。

　　 事實上，就在寶鋼發布上述戰略規劃的前幾天，寶鋼旗下子公司寶鋼金屬與中國科學院、新西蘭新西蘭LanzaTech公司（新西蘭清潔技術公司）簽訂了“利用鋼廠尾氣生產燃料乙醇”技術商業化戰略合作意向書。按照協議約定，寶鋼將與合作單位共建生物能源研發中心，在中國建立第一個商業化、大規模利用鋼廠尾氣生產燃料乙醇的工廠。

　　 而在寶鋼上述動作的前后腳，又有來自首鋼的消息稱，這家華北地區的大型鋼企將正式進軍汽車零部件市場。

　　 據悉，首鋼持股51%的京西重工（BWI）汽車零部件工廠日前已在房山正式啟動，該項目總投資預計20億元，一期工程計劃明年3月出產減震器樣品，目前已確定的高端客戶有寶馬、奧迪、奔馳等。此外，該項目未來還計劃生產電鍍線和制動器等汽車零部件。

　　 首鋼集團董事長朱繼民表示，未來首鋼將繼續尋求汽車零部件的新資源和新機遇，汽車零部件業將成為未來首鋼的支柱產業之一。

　　 山東鋼鐵集團亦在加快布局多元化。據媒體報道，山東鋼鐵集團旗下濟鋼已于今年初與濟南市高新技術產業開發區正式簽約，總投資60億元的濟鋼綠色產業園項目將入駐濟南高新區。濟鋼綠色產業園主要建設鋼材深加工和電氣自動化兩大項目基地，全部建成投產后預計可實現年銷售收入110億元、利稅12億元。

　　 據悉，下一步濟鋼將沿著鋼鐵產業鏈條在深加工和配套服務方面延伸，開展冶金爐料輔料加工、鋼材深加工、重型機械設備和備件制造、大型工程技術項目建設、物流運輸，以及以循環經濟為特色的鋼鐵工序各類副產品、代謝物的綜合開發利用和節能清潔技術輸出等，實現非鋼產業與鋼鐵產業的協調同步發展。

　　 “鋼企進行相關多元化，肯定是大的方向，以后會越來越多”對此，7月6日，平安證券分析師吳培文在接受本報記者采訪時表示，“關鍵是把握與原有業務的相關性。”

　　 但吳培文同時指出，新的增長點的培育肯定不會都成功的，會有淘汰率的，這個和宏觀經濟可以拉動整個行業不同。“不怎么成功的比如首鋼以前做高信息產業，光盤等等。”吳培文道，“做汽車零部件就比做信息產業有譜多了，和鋼鐵相關度大了很多，但路仍很遠。”

　　并重組大潮將至

　　誰主浮沉

　　 新一輪鋼鐵業兼并重組的巨潮，亦正奔騰而至。

　　 6月17日，國務院辦公廳下發的《關于進一步加大節能減排力度加快鋼鐵工業結構調整的若干意見》文件明確表示，支持優勢大型鋼鐵企業集團開展跨地區、跨所有制兼并重組，鼓勵各省、自治區、直轄市人民政府繼續推動本地區鋼鐵企業的兼并重組，進一步提高我國鋼鐵產業集中度，培育形成3至5家具較強國際競爭力、6至7家具較強實力的特大型鋼鐵企業集團。

　　 該文件同時要求力爭到2015年，國內排名前10位的鋼鐵企業集團，其鋼產量占全國產量的比例要從2009年的44%提高到60%以上。

　　 而隨著鋼鐵行業新的合縱連橫大潮掀起，誰又將是弄潮兒？

　　 “鞍本重組是首當其沖的。”參與了這一系列鋼鐵行業政策的研究和草擬的中國冶金工業經濟發展研究中心副主任劉海民日前在接受本報記者采訪時曾表示，國務院關于鋼鐵行業的新政中提出的60%的行業集中度目標已經預計了鞍本重組的完成，“這么多年過去，鞍本重組也該有實質性推動了。”

　　 同時，雖然剛剛納入并正在“消化”廣鋼，但從最新公布的《2010-2015年發展規劃綱要》中也仍可看到寶鋼的勃勃雄心。根據上述新戰略規劃，寶鋼計劃在2012年達到5000萬噸產能，2015年則要達到6600萬噸以上，銷售收入達到4400億元。

　　 對此，英國《金屬導報》認為，2009年全球粗鋼產量最大的為安賽樂米塔爾公司，年產量7320萬噸。而寶鋼的產能目標，顯示出其今后仍有進一步的兼并、擴產計劃。

　　 一些布局亦已展開，如年初就有消息稱，寶鋼正在和國內最大的民營企業沙鋼接洽，雙方意欲攜手合作。同時，首鋼目前也正在加速推進并購通鋼的進程，從而實現其布局東北市場的戰略目標。

　　 值得一提的是，近日，有消息人士透露，工信部起草的“支持行業兼并重組”政策已上報國務院，將主要從金融、財稅、資源配給三方面支持大型企業進行兼并重組。而鋼鐵行業不僅是推進兼并重組的重點行業之一，而且在工信部政策中已明確了幾家兼并重組主體企業。

　　 “（發展新興產業）這些都不是一朝一夕的事情。但是鋼鐵企業兼并重組速度肯定會加快。”前述河北鋼鐵業人士亦向本報記者證實了這一消息，“兼并重組政策已經報告給國務院的。現在各個省都在整理兼并重組的意見，準備整理完了一個月內往中央上報。”

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