季度定價被現貨價取代 礦商意圖為哪般

2010年鐵礦石談判終結了已執行40年的鐵礦石長協定價機制，改為每季度與鋼企簽約確定下一季度協議礦的價格。這一新生的’季度礦’剛執行了一個季度，6月29日力拓執行官艾博年表示季度定價可能要結束被現貨價取代。為什么變化如此之快？對行業又會產生哪些影響？

季度定價只是過渡

據悉，截止到6月29日，我國主要港口63.5%品位的鐵礦石現貨到港價為1100元/噸，比三大礦山提出的三季度鐵礦石價格合同價147美元/噸，每噸便宜10美元左右。象寶鋼這樣的大鋼廠出于長遠考慮，還會遵守合約購礦。

正如一位鋼廠高管所說，’無奈歸無奈，明知現貨市場價格可能要低，但我們還是要維持與三大礦山的關系，不然我們與礦商的關系鬧僵了，未來有面臨短供的危險，后期的經營壓力會非常大。’

但是也有部分鋼廠要求減少季度合同購貨量，轉而從現貨市場購貨。他們與三大礦山就季度合同沒有正式簽約，大多是口頭承諾。從現貨市場采購鐵礦石會讓他們成本減小。’季度礦’剛執行了一個季度，為什么這么快要被現貨價取代？

季度定價被現貨價取代，說明了季度定價只是由長協變為現貨的一個過渡機制，對于鐵礦石貿易商來說，他們的炒作空間可能會適當放大，因為不僅僅是印度礦為現貨了，又增加了巴西和澳大利亞的礦石資源全部淪為現貨。’蘭格鋼鐵研究中心研究員張琳表示。

劍指指數定價

季度定價宣告結束已經暴露了礦業巨頭們的最終目標是想徹底結束固定期限合同的定價模式，以指數定價或現貨定價實現鐵礦石交易，賺取更高額的利潤。’業內分析師指出。

對于礦山來說，控制了全球80%鐵礦石資源量和近70%海運貿易量的三大巨頭依然對價格占據著主導權，三大礦山可以通過資本市場、海運市場、控制發貨量等商業運作來操縱鐵礦石現貨市場價格。

這些金融巨頭的目的很明顯，就是先通過改變定價模式，由長協價到季度定價，推升鐵礦石現貨價格暴漲，他們通過持有三大鐵礦石生產商的股權從現貨市場獲取第一層利益。為了規避價格波動的風險，鐵礦石進口商將不得不購買這些金融機構推出的掉期合約，然后他們作為投機商與鐵礦石進口商形成對賭，從金融市場上獲得第二層利益。’

事實上，已經有消息稱美國紐約商品交易所將于7月11日推出針對中國進口的鐵礦石掉期期貨交易。此消息的披露，鐵礦石資源的’金融化’屬性顯露無疑，整個鐵礦石市場運行的透明度有所增加，現貨鐵礦石市場的操作難度增強，大型鋼鐵企業及貿易商很可能利用鐵礦石期貨交易規避原料市場上漲風險，鐵礦石資源也將成為財團的炒作熱點。

定價機制’金融化’有風險

對于鐵礦石定價機制的金融化，對于中國鋼鐵企業來說未必是一件壞事情。鐵礦石價格一直往上漲，但鐵礦石價格將來不會漲得和黃金一樣貴。現在很多企業一談到期貨，就說不能參與。金融工具發明出來，會對使用者規避風險，穩定收益能起到很大的作用。’業內有分析師表示。

然而也并非沒有反對的聲音。社科院全國日本經濟學會理事白益民指出，’中國還沒有達到玩金融到很好階段。大機構背后其實是有勾結和通氣的，你進來可能就是死。中國企業實際上自身沒有判斷能力，我們自身的金融機構都依賴于高盛或外方投行的報告，期貨市場實際受消息影響，同時也是個金融市場，已經從原來實質性的實物變成了金融和消息博弈之處，這時候把我們的鋼鐵產業放到這樣的市場上，風險是非常大的。’

白益民進一步指出中國的鋼鐵企業面臨著的隱憂，’現在我們面臨什么危機呢？上游被壟斷資本拿走了最高利潤，等危機一來，這些壟斷資本，他們上游就會向下游走，等我們開始賣鋼鐵廠的時候，這些上游的力拓、必和必拓就開始收購我們的鋼鐵企業。只是我們現在還沒有意識到，我們養肥了一個龐大的鋼鐵企業最后成為人家的。’

對鐵礦石定價機制’金融化’，蘭格鋼鐵研究中心研究員張琳也表示了自己的觀點，’這將引起國內鋼廠的爐料成本波動頻繁，風險也更大。現貨價目前偏低，礦石巨頭收益與之前長協相比肯定有失。這也表現出鐵礦石金融屬性增強后對供需雙方都有更大風險。’

來源：中國建材第一網

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