我國銅產品前三季度外貿分析與展望

　　銅產品外貿逆差

　　同比減少8.5%

　　據海關總署統計，2016年前三季度我國有色金屬產品（不含鐵合金、金屬化工產品）實現進口額618.8億美元，較去年同期的696億美元下降11.1%（同口徑比值，下同）；出口額310.8億美元，較去年同期的377.78億美元下降17.7%。外貿逆差308.1億美元，同比減少3.2%。

　　2016年前三季度，87種銅產品實現進口額395.7億美元，較上年同期的426.5億美元下降7.2%；出口額45.6億美元，較上年同期的43.9億美元增加3.85%。外貿逆差350.1億美元，同比減少8.5%。進、出口總額分別占有色金屬產品的63.9%、14.7%，比重較上年同期分別增加2.2和3.1個百分點。2016年前三季度銅產品的外貿逆差較全部有色金屬產品的外貿逆差多42.0億美元。

　　今年前三季度各類銅產品的進出口額具有四個特點。

　　一是銅原料方面進出口額分別出現4.4%和64.1%下滑。其中，銅精礦、粗銅進口額呈現分別為4.1%和15.5%的增長，廢雜銅的進口因價格原因及供應量有限而導致進口額同比大幅下滑30.1%；銅精礦、粗銅出口額分別下降82.5%和50.8%，廢雜銅出口額同比增長33.3%（廢雜銅出口額基數較小）；2016年前三季度銅原料進口額占銅產品進口額的55.7%，出口額占銅產品0.4%。

　　二是銅金屬方面出口額出現79.3%的明顯增加。前三季度銅產品出口額增加完全是受精銅出口額增加的帶動，其余產品進、出口方面均出現不同程度的下降；銅金屬進口額占銅產品的34.4%，出口額占38.4%，同比減少1.3和16.5個百分點，貿易逆差118.7億美元，占銅產品的33.9%，同比減少3.4個百分點。

　　三是銅材進出口總額均出現10%以上的下滑，而且各個品種由于國內外市場的需求疲軟，導致進出口額同比雙雙萎縮。前三季度銅材進口額占銅產品的8.7%，出口額占50.4%，同比分別下降0.3和12.7個百分點。貿易逆差11.6億美元，占銅產品的3.3%，上漲0.5個百分點。

　　四是銅制品前三季度外貿額進、出口額雙雙小幅回落。

　　前三季度銅產品

　　進出口量分析

　　銅精礦：前三季度進口量1224.27萬噸，較去年同期增長31.24%。前三季度從進口銅精礦長單加工費97.35美元/9.73美分，以及現貨加工費從85美元/8.5美分左右上漲至103美元~105美元/10.3美分~10.5美分的情況看，高企的加工費促進冶煉廠生產熱情，刺激了冶煉廠對銅精礦的需求，使得銅精礦進口增量明顯。

　　從貿易模式上看，銅精礦一般貿易799.5萬噸，較去年同期的656.6萬噸增長21.8%，占總進口量的65.3%。

　　前三季度，銅精礦進口來自53個國家，其中智利依然是最大的進口來源國，進口量332.9萬噸，占總進口量的35.7%；其次是秘魯。

　　粗銅：前三季度進口量38.9萬噸，同比增長40.8%，同樣是銅精礦加工費的高企以及廢銅價格劣勢被粗銅替代的原因，促使粗銅進口量增長較為明顯。

　　從貿易模式上看，一般貿易作為主要粗銅進口模式，進口量35.6萬噸，較去年同期的26.3萬噸增長35.3%，占粗銅總進口量的65.0%，其次是進料加工貿易。

　　前三季度粗銅主要來自于贊比亞，進口量28.2萬噸，較去年同期的16.3萬噸增長73%，占粗銅總進口量的51.6%。

　　廢雜銅：前三季度進口量因價格及供應量有限的影響出現萎縮，產業鏈中部分市場被粗銅、電解銅替代。前三季度累計進口量245.6萬噸，同比下降8.39%。

　　從貿易方式上看，一般貿易是主要的貿易方式，進口量244.2萬噸，基本占據了廢雜銅總進口量的全部份額，其次是進料加工貿易量，0.8萬噸。

　　前三季度廢雜銅主要來自中國香港，進口量48.5萬噸，同比增長55.9%；其次是來自美國、澳大利亞。

　　2016年前三季度的銅金屬的外貿量中，精銅的進、出口量和銅合金的進口量均同比增長，唯有銅合金出口量出現大幅縮減。

　　精銅：前三季度進口量280.3萬噸，同比增長9.8%。今年前期精銅進口比價合適以及中國在海外投產電銅產品銷往國內，促使進口量增加，后期精銅隨著加工費高企促進產量增加及庫存轉移原因推動，出口量同比增長126.8%。

　　前三季度私營企業和外商獨資企業占據主要位置，二者分別占精銅總進口量的33.6%、29.7%。

　　從貿易模式上看，一般貿易為主要貿易方式，進口量169.2萬噸，約占進口總量的60.4%；其次，保稅區倉儲轉口貨物82.5萬噸；進料加工貿易21萬噸。

　　我國精銅的主要進口國家，依然集中在智利、日本、澳大利亞、哈薩克斯坦、剛果（金）等國，其進口來源地增長比較明顯的是剛果（金）和巴西，分別增長40.2%和39.1%。

　　銅合金：前三季度進口量3.6萬噸，同比增長14.2%；出口量157噸，同比下降51.2%。整體占銅金屬進出口量的份額較小。

　　受全球整體經濟影響導致全球銅下游消費萎靡，前三季度銅材的進出口貿易量均出現下降。2016年前三季度全部銅材進口量40.75萬噸，同比下降3.4%；出口量34.1萬噸，同比下降4.7%；進出口量比1.2：1，貿易量較為平衡。

　　整體看，前三季度銅材的進口貿易方式是以進料加工貿易為主，進口量23.1萬噸，占進口總量的56.6%；在出口貿易方式中，也是進料加工的出口量最大，出口量34.1萬噸，占出口總量的55.4％，其次為一般貿易，占出口量的32.3%。

　　前三季度銅材的主要來源國和地區依次為中國臺灣地區18.1萬噸、韓國6.4萬噸、日本5.9萬噸；主要出口國及地區依次為韓國3.9萬噸、中國香港3.2萬噸、泰國2.8萬噸。

　　各類銅產品發展勢態不同

　　四季度銅精礦進口或維持高位

　　銅原料（除廢銅）進口增長明顯，由于前三季度銅精礦加工費的高企，促進了冶煉企業的生產熱情，加之國內銅冶煉產能仍處于擴張期，對銅精礦的需求旺盛，從而使得上半年銅精礦進口大幅增長；粗銅同樣受到冶煉企業的青睞，目前市場上粗銅扣減約在每噸1500元左右，冶煉企業在精煉部分同樣可以保證約500元/噸的盈利，尤其是廢銅冶煉企業對廢銅供應有限且價格較高（與電銅價差較小）的原因影響，使用粗銅替代廢銅無疑是最好的選擇；廢銅作為銅原料前三季度進口同比出現下滑。

　　精銅在今年前三季度進出口量均增長明顯，由于前期精銅進口比價合適以及中國在海外投產電銅產品銷往國內，促使進口量增加明顯，后期隨著加工費高企、冶煉廠節后產能恢復以及檢修結束等因素推動精銅產量增加促進出口；LME倉庫補貼政策推動庫存轉移，使得出口量同樣增長明顯，精銅出口新加坡、韓國、中國臺灣地區同比增長明顯。

　　由于全球銅下游消費疲軟以及我國銅材產品同質化嚴重等原因，嚴重影響了我國銅材產品的發展及對高端產品的應用需求的滿足，阻礙了銅材產品的外貿往來。眾多銅材產品中只有銅管做到凈出口，其余銅材產品的外貿情況多數較去年同期有所下降。

　　預計四季度銅精礦進口繼續維持高位，主要得益于較高的銅精礦加工費及海外礦山產能釋放；隨著國內精銅產量的提升，粗銅進口也有望保持較強勢頭；考慮到人民幣的貶值趨勢還在延續，進口套利窗口并未真正打開，預計精銅進口較三季度將有所回升；廢雜銅的進口量將繼續保持低迷；國內外需求保持弱勢增長，銅材進口和出口都將維持弱勢。

來源： 中國有色金屬報

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