房地產市場成敗決定美國經濟未來

　　美國經濟衰退是以房地產泡沫破裂開始的。兩年后的今天，美國房地產業仍舊舉步維艱。

　　有時，美國的經濟狀況看似在改善，比如去年房屋銷售的上漲，那是由于購房者所享受的稅收優惠政策；近期的新房銷售也從接近記錄的低點反彈。但總體來講，房屋銷售和建設的趨勢在近兩年沒有顯著變化，而房價由于受到止贖潮的影響，已經跌落至新的低點。

　　即便近期止贖數量的減少也不能成為樂觀主義的原因。Realty Trac數據顯示，四月份的止贖數量已經連續第7個月減少，這包括違約通知、拍賣、和銀行收回。但是這種數量的減少似乎是由于銀行有意減緩止贖過程以使房產不進入市場，直至房價有所恢復。背后的邏輯是只要成千上萬的止贖即將發生，房價就不太可能上漲。

　　這不僅對房屋所有者是一個壞消息。銷售和建造房屋是美國經濟最有力的引擎。除非房地產市場恢復，美國整體經濟都將處于危險之中。下跌的房價有損消費者信心，這將會把局面變得更糟。

　　因為房地產行業的問題不會自己治愈，政府的措施是必要的。但奧巴馬政府主要的反止贖政策遠遠未能實現修改300-400萬問題貸款的目標。

　　此種政策的基本錯誤是銀行的參與是自愿的。多數銀行已經能夠參與這一項目，但卻未感受到完成目標的真實壓力。另一個巨大的問題是銀行通常并不擁有這些問題貸款；他們只為擁有貸款的投資者償還利息。銀行的作用是收集還款、控制違約；銀行可以通過違約貸款獲得更多收費。難怪，違約率繼續增長，而貸款修改卻滯后。銀行最終取得勝利，而房屋所有者和投資者都失去利益，整體經濟也受到影響。

　　但這并不一故事是唯一的結束方式。在近期國會銀行業委員會的一次聽證會上，有人建議起草新的法律和監管制度來改變還款標準，防止銀行將自己的利益凌駕于其他各方面利益至上。

　　多種有關貸款償還的政府指導政策將被更加嚴格的國家標準所取代。在新的政策中，房屋所有者在面臨任何止贖或止贖相關費用程序開始前，都會接受貸款修改的評估。銀行同意或反對貸款修改的分析將被標準化和公開化。當評估顯示一個房屋持有者理應享受貸款修改，而銀行未能提供貸款修改的做法將成為禁止止贖的理由。

　　國家貸款償還標準可以在反止贖項目失敗的領域取得成績，例如，強制銀行清理他們創造的爛攤子。

來源：東方財富網

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