風電政策扶持疊加 需求轉暖

　　一、風電行業經營環境改善

　　1、風電行業數據好轉

　　風電行業在經過10 年高速發展后發展遇到瓶頸， 2010 年行業發展增速到達高峰后開始走下坡路。2012 年中國新增風電裝機容量12960MW，同比下降26.5%;累計風電裝機容量75324.2MW，同比增長20.8%。在產能過剩低價競爭、海外"雙反"打擊的背景下2012 年新增裝機容量增速延續2011 年的下降趨勢，行業經營狀況持續惡化。

　　隨著棄風限電、并網問題的逐步緩解，2013 年中國風電行業出現了回暖態勢，截至2013 年11 月，中國風電發電新增設備容量881.12MW，同比增長7.19%;風電電源基本建設投資完成489.54 億元，同比下降1.10%，去年同期為下降22.90%，降幅明顯收窄。

　　在國家降低化石能源使用比例，鼓勵發展可再生能源的形勢下，風電作為重要的可再生能源之一，一直保持著較快發展。2013 年前11 個月中國風電累計產量達1252.4 千瓦時，累計同比上漲39.19%，增速重回升勢，預計全年會達到1400 億千瓦時，風電產量占總發電量比上升至2.64%，2013 年風電首次超越核電成為中國第三大電源。

　　2、下游需求轉暖

　　12013 年新增風電項目招標同比大幅增長

　　2013 年初全國能源工作會議確定全年風電新增裝機量達到18GW，新增裝機同比增長38.5%，預計2013 年新增裝機增長率10%-20%，新增裝機在15GW 左右。

　　今年前三季度新增風電項目同比高速增長且風機招標價格也出現10%左右的回升。數據顯示，今年前三季度中國總計新增風電項目招標近10.8GW，同比增長達84%，其中一季度新增3.8GW，同比增長74%;二季度新增4.1GW，同比增長86%;第三季度新增2.8GW， 同比實現翻番。2013 年確定的招標項目大部分將在2014 年企業的業績中反應，介于2013 年招標項目的高速增長，預計風電行業企業2014 年的訂單應該較豐裕。

　　2013 年3 月國家能源局集中批復了第三批總計28.72GW 的風電項目，無疑是2013 年風電市場回暖的重要原因之一。至此，能源局"十二五"分三批次核準的風電項目已超80GW， 潛在訂單充裕，預計2014 年將有更多招標項目放出。

　　2"十二五"規劃有望提前完成

　　發展風電已作為優化能源結構、構建安全穩定經濟清潔的現代能源產業體系的重大戰略舉措。為了培育和發展具有國際競爭的風電產業，各部委陸續出臺了多個國家層面的戰略規劃，加強開發規劃指導，使其在國家統籌協調下有序健康發展。

　　《可再生能源發展"十二五"規劃》和《風電發展"十二五"規劃》中明確提出到2015 年中國風電裝機總量達到100GW，風電發電量占全國發電量的比重超過3%，基本形成完整的具有國際競爭力的風電制造設備產業體系。2010-2015 年期間，中國規劃風電裝機容量復合年平均增速達到27.14%，截至2012 年末，中國累計完成風電裝機容量75.32GW，距"十二五" 發展目標相差24.68GW,平均每年8.23GW 任務量，以目前的建設速度看，應該能提前達成目標。

　　發展風電符合十八大會議發展生態文明，建設美麗中國的目標，2013 年1 月，國務院正式印發的《能源發展"十二五"規劃》將"非化石能源消費比重從2010 年的8.6%提升至2015 年的11.4%"作為約束性目標提出; 2013 年9 月，國務院發布的《大氣污染防治計劃2013-2017》提出到2017 年非化石能源消費比重提高到13%，可再生清潔能源在能源消費結構中的比重將獲得提升。

　　可再生清潔能源將是能源結構調整的戰略發展方向，其主要包括水電、風電、核電等， 其中水電已發展成熟越發受到環境資源限制、核電自福島核泄漏事件后發展停滯，風電正是未來可大力發展的清潔能源主力軍。在全球較大的節能減排壓力下，我們相信這種提升是長期持續性的，風電發展將會長期受益于能源結構調整。

　　3全球范圍內需求回升

　　根據全球風能理事會的預測， 5年內全球累計裝機容量將實現翻番，由2012年的282GW發展至2017 年的536GW，復合年平均增長率為13.66%。

　　亞洲風電市場規模將繼續領跑全球，5 年內裝機約112GW,到2017 年總容量超200GW， 中國作為亞洲主要的風電市場，增長潛力依然巨大。亞洲第二大風電市場印度2012-2013 財年風電新增裝機量大跌42%，但進入新財年以來，印度政府8 月推出強力刺激政策后，彭博新能源財經預測印度2013 年風電新增裝機量將首次超過美國。巴基斯坦地區未來幾年的發展值得關注，目前有超過40 個項目，在建總量超2700MW。另菲律賓風電固定電價制度的出臺也將極大地刺激風電的發展。

　　北美未來5 年內裝機超過52GW，累計將達120GW，由于2012 年PTC 到期前的強裝， 美國市場2013 年的裝機數量下降到約2012年的三分之一，但在PTC 政策延續后2014 年的前景較為明朗，且美國經濟的復蘇有望帶動可再生能源的需求。加拿大在未來幾年的市場需求維持在每年1.5GW 上下。墨西哥風電市場發展較積極，有望成為北美第三個重要的市場， 每年有1-1.5GW 的建設量。

　　歐洲在未來5年裝機容量將達約63GW，累計容量超170GW。一系列可再生能源補貼政策的中斷可能使2013 和2014年的裝機容量低于2012年，但東歐新興市場和海上風電的強勁發展將一定程度彌補南歐市場的不景氣，預計2015 年將重回正軌。

　　南美、非洲和中東市場將是未來5年發展最迅速的地區，該區域是中國的貿易優勢區域， 相信中國風電企業將有較大作為。其中南美5年內總裝機量將達到13GW，累計裝機容量達16.5GW，特別是急劇增長的巴西市場，未來兩年內每年裝機超過2GW。非洲和中東5年內總裝機量將達到8GW，累計裝機容量接近10GW，南非市場2013-2017年期間每年至少達到400MW的裝機容量，且很有可能超出預期。

　　二、利好迭出助力風電發展

　　1、扶持政策不斷推出

　　近幾月光伏重磅扶持政策密集出臺，同樣作為可再生能源的風電扶持政策應該與光伏基本保持一致，后續扶持政策出臺的預期強烈，預計扶持程度和光伏相當。國家能源局已經制定完成《促進風電產業健康發展若干意見》，并已上報至國務院，批準后有望于近期下發。該政策將加速"十二五"風電發展目標的實現，扶持力度若超預期將給板塊帶來政策性投資機會。能源局正在研究的《可再生能源電力配額管理辦法》，要求各省2015 年開始完成配額消納指標，如能順利實施，風電消納難題可得到一定程度緩解。

　　2、棄風限電問題得到改善

　　風電行業雖然有回暖跡象但是同樣面臨很多發展難題，要出現根本性的好轉需要更多政策配套支持，例如增加電網輸送能力、風電消納能力、全額收購和穩定的電價等。

　　2012 年全國"棄風率"約為17%，損失電量208 億千萬時，造成超過100 億元的經濟損失。國家可再生能源信息管理中心發布的《2013 年第三季度全國風電建設統計成果報告》顯示，2013 年前三季度全國"棄風率"為8.79%，損失電量96.18 億千瓦時，其中三季度 "棄風"率為7.26%，"棄風"限電損失電量23.71 億千瓦時，國家通過改善電網消納風電的能力等提高風電利用率的措施取得了成效。

　　今年各地區"棄風"有所好轉，其主要原因有幾方面：

　　1輸電網建設加強，2012 年國家電網皖電東送、錦屏-蘇南、哈密南-鄭州、溪洛渡-浙西等一批特高壓工程已經并進入建設階段，其中哈密南-鄭州特高壓橫貫六省全長2210 公里的哈密南-鄭州特高壓項目將成風電送出通道，西北地區風電窩電的狀況將有進一步好轉。2013 年國家電網計劃開建"四交三直"7 條特高壓線路，其中蒙西-長沙特高壓交流， 寧東-浙江、錫盟-泰州、蒙西-湖北特高壓直流這4 條線路將大大緩解風電送出。

　　2在"三北"地區，火電的調峰能力有了進一步的挖掘，提高了風電的消納比例。中國風電集中在"三北"地區發展，而此區域用電需求遠低于東部等經濟發達地區，由于輸送消納能力的限制棄風現象非常嚴重，帶來了產能的嚴重浪費。輸電網的不斷建設擴容大大緩解了"三北"東北、華北、西北地區的棄風難題，未來占據中國風電絕對地位的三北地區將重回發展正軌。

　　3負荷能力增強、并網電量快速增長， 2012 年6000 千瓦及以上風電電廠發電設備并網容量達6083KW，2006 年至2012 年復合年平均增長率達78.67%。《2013 年第三季度全國風電建設統計成果報告》預計今年風電等效滿負荷利用小時數將突破2000 小時，超過去年的1959 小時，而今年全國風電并網容量將超過7500 萬千瓦，較2012 年底新增并網容量超過1200 萬千瓦。今年3 月，能源局下發了《關于做好2013 年風電并網和消納相關工作的通知》，國家高度重視風電的消納和利用，未來消納問題將進一步好轉。

　　3、海上風電市場啟動，風電市場迎來投資新高潮

　　2012 年海上風電累計裝機容量達到5.41GW，新增容量突破GW 達到1292.6MW，年增長率達33%，遠遠超過風電行業整體增長率。其中90%以上增量在歐洲，主要集中在英國、比利時、德國和丹麥，根據歐洲風能協會預測，到2017 年每年海上裝機容量將達3GW 甚至更高。其余10%集中在亞洲中日韓三國，韓國確定未來5 年間海上建設至少1GW 項目。

　　中國擁有豐富的海上風能資源，初步探明的近海風能資源約7.5 億千瓦，且東部沿海地區經濟發達，輸電網條件好消納能力強，我國發展海上風電具有得天獨厚的優勢。根據《風電發展"十二五"規劃》，我國將重點開發建設上海、江蘇、河北、山東海上風電，加快推進浙江、福建、廣東、廣西、海南和遼寧等沿海地區海上風電的規劃和項目建設。

　　《可再生能源"十二五"規劃》，預計到2015 年，中國將建成海上風電5GW，形成海上風電產業鏈，2020 年中國海上風電將達到30GW。國內目前已經核準可以開工建設和核準可以開展前期工作的項目海上風電項目已經超過4GW，海上風電未來有望放出更多訂單， 為風電行業帶來新的增量。

　　停滯了3 年的海上風電項目今年正式重啟，國家一期海上風電特許權四個項目中三個獲得開工"路條"，其中包括大唐新能源江蘇濱海30 萬千瓦，龍源電力江蘇大豐200MW 的項目已經開建和魯能江蘇東臺20 萬千瓦三個項目。近期國電集團和中海油等開發商向整機廠商提取海上風電機組數據，以開展海上風電項目可行性研究，海上風電建設有望進入新的發展期，國內具備了5MW 及以上大型風電機組的研發制造能力的公司包括華銳風電、聯合動力、湘電股份和海裝風電等，有望通過海上風電獲得新的利潤增長點。

來源：證券導刊

　　版權及免責聲明：凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯系：010-65363056。

延伸閱讀