云煤能源兩度下調定增價格 資金鏈趨緊擬發債

在經濟不景氣的大背景之下，現金為王的確是永恒的真理。對于上市公司而言，非公開發行股票則是較為理想的融資渠道，云煤能源（600792，前收盤價11.80元）也于去年開始籌劃定增事項。不過，由于A股市場持續低迷，云煤能源無奈數次修改融資方案，其定增價格經過多次調整后，已由最初的13.07元/股降至10.85元/股。定增計劃進展不暢，為緩解資金壓力，云煤能源正計劃發行短融券和向金融機構申請授信。

兩月內再度下調定增價

今日，經過董事會的審議之后，云煤能源再次披露了修訂版的非公開發行方案。公司擬向包括控股股東昆鋼控股在內的不超過10名 （含10名）特定投資者發行股份，募集資金總額不超過9億元，其中昆鋼控股承諾認購不低于此次定增總數20%的股份。

對于募集資金的用途，云煤能源表示將利用4.1億元收購昆鋼控股持有的五一、瓦魯、金山和大舍四個煤礦100%股權；用3億元增資五一、瓦魯和金山煤礦用于其改擴建項目；剩余部分將用于補充公司的流動資金。

《每日經濟新聞》記者發現，云煤能源新版定增方案的募資總額、用途、發行對象等內容與舊版本相比均無變化，公司主要調整的是發行底價和發行數量。公告顯示，云煤能源將定增價格下調至10.85元/股，發行數量修定為不超過8295萬股。

實際上早在去年12月19日，云煤能源就已推出醞釀已久的定增方案，擬以不低于13.07元/股的價格，非公開發行不超過6886萬股股票，募集資金總額不超過9億元。今年7月，公司首次對定增方案進行了修訂，擬以11.67元/股的底價，發行不超過7712.08萬股。但是該議案幾經波折卻仍未成型，由于A股市場行情持續低迷，云煤能源不得不在兩個月內再度下調定增價格。

多方融資數十億元

連續下調價格，仍不遺余力的推行定增計劃，這或許正反映了云煤能源對于資金的迫切渴望。

受國內外經濟環境及鋼鐵行業整體低迷對焦炭需求、價格的較大影響，受煤礦安全整頓影響，云煤能源上半年業績并不理想，凈利潤虧損3357萬元，同比減少140.83%。同時，云煤能源預測年初至下一報告期期末的累計凈利潤仍為虧損。

需要注意的是，云煤能源資產負債比率已經到達65%（行業均值44%），資金鏈緊張有所顯現。這就使得該公司在定增完成之前，還必須尋覓更多的融資渠道。9月4日，經云煤能源股東大會審議，公司擬申請2012年在銀行間債券市場發行不超過9億元（含9億元）的短期融資券，主要用于補充流動資金和歸還銀行貸款。與此同時，為實現2012年度的生產經營計劃和目標，確保資金安全和高效周轉，計劃再向相關金融機構申請綜合授信10億元左右。

來源：每日經濟新聞 作者：唐強

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