我國能源企業不應過度一體化

自2006年末煤炭訂貨會取消之后，誰也沒有料到煤電一體化的進程竟如此之快，以至于迅速超過了人們對煤電聯營和煤電聯動的預期。而當以煤電一體化為代表的綜合性能源集團建設開始成為一種趨勢，上世紀90年代拆分大集團，走向專業化運營的改革思路仍仿佛昨日。改革思路何為進退，在此刻面臨一場空前爭論。

為辯明真理，本報特開辟論衡“一體化”專欄。新年第一稿正來自集團層面煤電一體化的發端，神華集團。如今，煤電一體化已明顯不再是個“貴族現象”，其實踐者也不僅限于國資委直屬的神華。而神華的“神話”能否復制，也許集團的高層是最有發言權的人之一。值得深思的是，郝貴先生對“一體化”的態度頗為謹慎，細想不無道理。如果當初的“老華能”不曾分拆，今日的神華并無從成就，而如果縱向一體化之勢再起，今日之路豈不又走回原點？

也許真如《三國演義》的楔子，天下大勢，分久必合，合久必分，但分合之間，我們應循怎樣的客觀規律？更多觀點，期待您，每位讀者的參與。

“十一五”以來，我國大多數能源企業運營模式向多元化、一體化方向發展，形成了一批“煤電”、“煤電路”、“煤化油”等一體化的企業。毋庸置疑，一體化模式給降低交易成本、增加短缺行業的生產規模，協調行業之間的關系帶來很大益處。但在當前形勢下，過度一體化同樣帶來一系列的問題，特別是在市場機制不完善的情況下，造成社會資源配置的浪費。如何合理地實施能源企業“一體化”，使得社會效益和企業利益相一致，是一個亟待解決的問題。

1.我國能源企業一體化

經營模式的現狀如何？

上世紀80年代初，原煤炭部提出了煤炭生產、基本建設、多種經營三個主體的指導方針，支持煤炭企業積極發展多種經營，我國能源企業一體化經營模式開始起步。由于當時一體化發展大多沒有形成經濟規模，經濟效益普遍較差，國家每年投入30億元煤炭多經發展資金形成的企業絕大多數以倒閉或轉產告終。煤炭多種經營企業失敗的主要原因是企業規模小、經營管理粗放和缺乏相關行業的專業人才等。

為盡快開發神府東勝煤田，解決煤、電、運之間長期存在的矛盾，緩解運輸壓力，國家賦予了神華集團煤、電、路、港、油化一體化開發的職能，進行能源企業一體化經營的探索和試點。在國家支持下，經過神華集團公司多年不懈努力和實踐，神華一體化運營模式取得了成功。截止上世紀末，神華集團已建成了一個以煤炭為基礎，煤電油運為主業的大型能源企業。

正是在神華集團這種一體化運營模式的帶動下，從2005年開始，能源企業一體化經營模式迅速推廣和發展，其中煤電、煤運、煤化工等一體化成為主流。2010年營業額排名前10位的煤炭企業中，10家企業全部開發了煤化工項目；7家實施了煤電一體化，獨資、持股或參股建設坑口電廠；6家經營現代物流貿易；5家從事裝備制造；個別企業進入建材、醫藥、有色金屬等行業。同時，其它行業也大量進入煤炭行業，《中央企業煤礦安全生產年度報告（2010年度）》顯示，截至2010年底，中央企業投資經營煤炭開采的企業達到16家，除了以煤炭開采為主業的神華集團和中煤能源集團外，還有電力企業6家（包括五大電力集團），投資、房地產、鋼鐵、科研、鐵路、軍品貿易、化工、農業企業各1家，共涉及8個行業。涉煤央企的煤炭產量持續大幅增加，已由2005年的2.8億噸，增加到2010年的7.11億噸。

分析當前能源企業一體化經營模式快速推廣和發展的原因，主要有以下四方面：

一是由于對部分行業實施價格管制，導致行業間利益差別拉大，上下游產業之間投資回報相差甚遠。尤其是近年來煤炭價格不斷上漲，電價受到國家的管制，跟不上以煤炭為主的能源價格總體上漲，隨著發電企業與煤炭生產企業利潤差距的不斷擴大，促使發電企業紛紛投向煤炭生產。能源行業作為國民經濟的支柱性產業，其產品價格受到政府的管制。長期以來，煤炭作為我國的主要能源，價格一直由國家制定。2006年國家開始逐步放開煤炭價格，2007年國家不再組織煤炭訂貨會制定電煤價格，而由煤、電雙方自行協商。隨著煤炭價格的上漲，火力發電企業的成本大幅增加，而其最終產品火電的價格由于受到政府管制增長緩慢，不足以彌補由于煤炭價格增加所產生的成本，導致煤、電企業利益沖突加劇。據統計，秦皇島煤炭市場優質煤炭價格從2003年的270元/噸，增加到目前800元/噸左右，增長了約3倍；而同期上網電價漲幅不到40%。為了增加企業效益，保障煤炭的供應，電力企業大量進入煤炭行業，自己從事煤炭生產。據不完全統計，到2011年五大電力企業的煤炭產能已達到2億噸，并持續快速增長，預計到“十二五”末將達到5億噸。

二是運力不足嚴重制約著其它行業特別是煤炭行業的發展。由于我國的煤炭資源稟賦與經濟發展格局相悖，形成我國煤炭資源“西煤東運、北煤南運”的長距離、大規模運輸的基本格局。長期以來，煤炭運輸是制約我國煤炭供給的主要因素，到今年底煤炭運輸已占到全國鐵路總運量的60%左右，部分運煤通道如大秦、豐沙大、石太鐵路等，能力利用已處于超飽和狀態。運輸資源的限制成為煤炭企業發展的瓶頸。一些煤電企業為加快自身的發展，掌握運輸的主動權，紛紛投資興建鐵路以求獲得更多的鐵路運力。

三是一體化經營的成功經驗使更多行業嘗試一體化經營模式，并取得了一定成效。特別是神華集團經過20多年縱向一體化的實踐，形成了以煤為基礎，電力、鐵路、港口、航運、煤制油與煤化工為主體，產運銷一條龍經營的綜合能源企業。到2011年，煤炭銷量已達5億噸，電力裝機4000多萬千瓦，經濟效益在央企中名列前茅。神華集團超常規的快速發展，受到國內外企業和社會的廣泛關注，這種一體化經營模式的成功，給其他企業起到了示范引領作用，使得其他行業企業積極嘗試一體化發展，推動了煤電、煤運、煤化工等一體化經營的發展。

四是國家政策的支持和鼓勵。2005年6月，《國務院關于促進煤炭工業健康發展的若干意見》中明確指出：鼓勵煤電一體化發展、鼓勵大型煤炭企業與冶金、化工、建材、交通運輸企業聯營。同年，中國煤炭工業協會將“促進煤炭、電力、冶金、化工等相關產業的聯合”和“煤、電、路、港、航一體化經營”作為煤炭工業健康發展的六項重要基本原則之一。在國家政策的鼓勵和指導下，國內各煤炭企業依托資源、區位優勢從事一體化運營，煤電、煤運、煤化工等一體化成為主流。

2.我國能源企業一體化

經營存在哪些主要問題？

能源企業多元化、一體化的迅速擴張，是當前社會條件下能源企業的必然選擇。既為企業自身的發展創造了條件，擴大了企業的規模，也進一步提高了企業的經營效率和效益，增強了企業的核心競爭力，促進了企業的發展。但是從社會經濟的整體角度來看，一體化過度擴張也帶來了許多問題。具體表現在以下方面：

一是過度一體化會導致專業化分工不足，阻礙生產力的發展，限制社會生產效率的提高。過度的一體化經營使得企業廣泛地將所涉及的產品和業務都放在企業內部進行運作，隨著一體化范圍的擴大和延伸，提供市場專業化服務的企業市場空間會變得越來越小，規模經營效應難以發揮，不利于社會生產效率的提高。從社會整體的視角來看，這是一種以較高投入獲得較低產出的行為，也就是說，過度一體化會制約社會生產效率的提高。

目前有許多航運的上游企業，為延長自身的產業鏈，增加效益、擴大規模，憑借自身占有的貨物資源（如煤炭）優勢，紛紛進入沿海運輸領域，自己或與其它企業一起經營船隊。造成提供專業沿海運輸服務的企業很難通過專業化擴大規模，提高生產率，結果每個經營沿海運輸的企業都很難達到更大的規模經營，造成整個沿海運輸行業服務效率難以進一步提高。而如果沿海運輸的業務都交由專業化企業來負責，那么專業化企業就可以通過提高技術水平、培養人才、改進設備來降低成本，進一步提高服務水平和質量。

二是過度的一體化會導致社會資源配置效率低下，造成重復投入和社會資源的浪費。廣泛的一體化會形成大而全、小而全的格局，造成重復投資和社會資源的浪費。當前在許多煤炭企業從事坑口電廠建設，進行火電生產的同時，電力企業也通過一體化進入煤炭行業，從事煤炭生產。由于沒有礦區的綜合配套，需要投入大量的資金進行基礎設施、購置設備、人才引進、人員培訓、技術研發等環節的建設，具體包括配套洗煤廠建設、道路設施建設、辦公和生活設施建設、供電和供水網絡建設、生產設備和輔助生產設備的購置、高薪聘請專業化人才、新員工培訓、技術引進和開發等，這些都需要耗費大量的資金，而且達到預定的生產規模和效率還需要1至2年的時間。而且煤礦所需的設施設備專業性很強，一旦煤炭資源開采完畢，這些投資如何發揮后續價值也是一個重要的問題。

統計數據表明，在已有選煤廠、裝運及其它基礎設施的情況下，建設一座使用連續采煤機的中等規模的礦井，噸煤投資一般在100元以下；在這些基礎設施均需新建的情況下，噸煤投資一般為160元左右；如果是建設一座同樣規模煤礦，包括洗煤廠及其它所有地面設施時，噸煤投資將在200元以上。新建煤礦的投資成本相當巨大，由于煤礦管理經驗不足、技術水平不高，這類企業要達到行業的平均水平還需要投入大量的資金，這種重復投資會造成社會資源的極大浪費。

三是過度一體化會導致資源爭奪和惡性競爭，不利于資源的合理利用。隨著一體化范圍的擴展和延伸，各類企業競標資源熱情高漲，資源的開發權爭奪異常激烈，而后續資源開發的經濟性卻得不到保證。有的電力企業為了獲得資源，進入煤炭行業，在對煤炭資源了解不清、煤炭專業人員缺乏的情況下，在未全面、深入分析煤炭質量（煤種、灰分、硫分、熱值等）、地質條件（煤層厚度、煤層穩定性、地質構造復雜程度等）、開采條件（煤層埋深、頂底板條件、水文、井害等）的情況下，盲目、高價獲得條件較差的煤田，致使進入兩難境地，生產會虧損，不生產就要損失前期的固定投入。有的企業違反市場規律，不顧資源的真正市場價值，以很高的價格競爭資源，造成了惡性競爭，擾亂了資源的正常市場秩序。

四是由于跨行業安全管理經驗不足帶來了安全生產的風險。眾所周知，能源行業屬于高危行業，安全生產責任重大。特別是煤炭行業，雖然近幾年來安全事故情況有很大的好轉，但煤礦安全生產形勢依然十分嚴峻，煤礦重特大事故仍時有發生，煤礦高危行業的面貌還沒有徹底改變。煤礦生產是在不斷移動和變化的情況下進行的，時刻面臨著水、火、瓦斯、煤塵、頂板和沖擊地壓的威脅，安全管理和安全生產的難度非常大，必須要有大批專業人才，必須有相當的安全管理經驗，必須具備相應的安全生產技術。而新進入煤炭行業的企業安全生產技術、安全管理人才和安全管理經驗都十分欠缺，短時期內很難積累和完善起來。這就對煤礦一體化經營帶來很大的安全生產風險。剛進入煤炭行業的寶鋼集團，去年就發生了死亡十人的重大煤礦瓦斯事故，讓我們警醒。

五是過度一體化行業間的人才競爭導致了人力資源的缺失。人力資源是企業的核心資源，企業的發展需要大量管理、技術等各個領域的專業人才。能源企業的主要技術和管理人才總體是比較緊缺的，而一體化的擴大加劇了同行業間專業人才的競爭，使現有人才的利用效率大幅下降。一方面對于人才流出企業而言，培養專業人才需要投入資金、時間和大量的實踐工作，人才流失給企業帶來經濟損失的同時，也對企業后續工作造成很大被動。另一方面，對于人才流入企業而言，則需要付出大量的經濟成本來招募專業人才，從目前的情況看，新企業都面臨人才不足、招人困難的局面。所以說，一體化加劇了行業專業人才的競爭，使得企業難以發揮人才積聚的效應，影響企業乃至整個行業的健康發展。

3.對我國能源企業一體化

經營的建議

能源企業是選擇一個行業以專業化為主的經營模式，還是選擇多元化、一體化的經營模式，主要取決于邊際交易費用和邊際管理費用的大小。當邊際管理費用大于邊際交易費用時，也就是說企業新進入一個行業實現一體化而比專業化多付出的成本，大于由此節約的交易費用，企業就不會選擇一體化；而當邊際管理費用小于邊際成本時，企業就會出于降低交易成本的目的而實現一體化，進入新的行業。因此，在完善的市場經濟條件下，市場機制會充分發揮作用，自動調節企業一體化的范圍和程度，從而在企業獲利的情況下，使社會資源得到最優化配置。

由于目前我國市場體制不完善，尤其是一些產品的價格受到政府的直接管制，如電價；有些能源產品的價格雖是市場化的，但政府也可以通過各種方式施加影響。在這樣的情況下，企業按上述理論來決定是否一體化顯然會出現偏頗。使得市場自動調節一體化范圍和程度的能力減弱甚至失效。在完善的市場體制情況下，企業的選擇和市場的選擇應該是一致的，但目前并不都是這樣。從社會整體來看，某項一體化是一種高投入獲得低產出的行業，本不應選擇，而對于某一特定企業而言，收益都是大于成本的，該企業還是會選擇實現一體化的。由此可見，企業雖然能做到對自身有利的合理決策，但這選擇都不能合理配置社會資源，企業的選擇和市場的選擇出現了偏差。

在目前的情況下，要使我國能源企業一體化經營得到健康發展，必須做好以下幾項工作：

一是政府要進一步健全和完善市場經濟體制，逐步放開電價和煤價，煤電價格由市場來確定。這樣煤電企業都會集中資源提高生產率，努力尋求在自身專業領域做精做細，提升企業在行業中的競爭力，以獲取更多的利益，而不會輕易進入上下游行業從事一體化。特別是大多數電力企業就會把主要精力和資源投入到電力行業上，不會輕易進入他們不熟悉且競爭力不強的煤炭行業。

二是政府對能源企業一體化經營的引導要適度，不能造成過度一體化。在目前不完善的市場經濟條件下，企業的選擇和社會的選擇并不完全一致。過度鼓勵企業選擇一體化經營模式，必然會對社會資源造成浪費，不能優化社會資源的配置。當前特別要限制中小企業的一體化，提高一體化的門坎，一體化必須是在規模經營和專業化管理前提下的一體化，不能再次形成大而全、小而全的現象。

三是要進一步加大能源企業整合的力度，形成專業化、規模化基礎上的一體化。對于現在已經一體化而沒有形成規模經營的產業要區別不同情況、采用適合方式進行整合，原來的電力企業從事少數煤炭生產的，要盡可能按市場辦法將煤炭產業整合給專業化的煤炭大公司，原來的煤炭企業從事少數電力企業生產的，可將電廠整合到電力企業等。

四是采取多種形式，實現專業化管理。對于產權交易仍比較困難的，利益影響較大的企業，可在產權利益不變的情況下，采取委托管理、租賃經營等方式，最大限度實現專業化的管理；也可在對目前比較緊缺的煤炭、運力資源給予保障的情況下采取托管、租賃等辦法，這樣可提高效率，保證一體化企業的利益，又可使社會資源得到優化配置。

界定企業一體化經營和專業化管理是一件非常困難的事情，影響的因素很多，在當前情況下，政府應該進一步完善市場經濟機制，正確引導和把握能源企業一體化規模和深度，避免過度一體化現象的發生。同時，企業必須加大整合力度，力求形成規模經營和專業化基礎上的一體化，使企業的一體化行為與社會資源配置最優化達到一致，從而實現企業和社會的雙贏。（作者為神華集團公司副總經理）

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煤電一體化發展的4種模式

能源企業同時發展煤炭和電力項目。企業將自己定為綜合能源企業，煤炭和電力發展并重，并將煤電聯合發展作為企業的發展戰略。這種煤電一體化的代表企業有神華集團和國家開發投資公司。神華集團2010年原煤產量達到了3.57億噸，同時投運電廠總裝機容量達3394.79萬KW 。在上世紀90年代末煤炭嚴重過剩時期，神華集團通過發展電力項目，避免了許多煤 炭企業所面臨的煤炭銷售困難，順利度過了煤炭行業的困難時期。國家開發投資公司 以煤電一體化發展為經營戰略，取得了顯著的業績。2010年國家開發投資公司的電力 裝機能力達到2939.7萬KW，煤炭年生產能力達2598萬噸。

煤炭企業興辦電站。煤炭企業通過延伸煤炭產業鏈和資源綜合利用發展電力項目，從而實現經濟效益的最大化。從20世紀90年代末開始，煤炭企業試圖發展大型電力項目，比較典型的是大屯煤電公司發展135MW的電力項目。但是，受體制和資金問題影響，煤炭企業發展電力項目的步伐緩慢，電力項目僅局限在煤矸石和煤泥電廠，規模多不大。2002年以來，隨著電力體制的改革和煤炭企業效益的改善，煤炭企業建設大型電站的活動開始活躍起來。目前，大多數大型煤炭企業都已經建設了大中型資源綜合利用電站，例如陽泉煤業集團建設了3×135MW資源綜合利用電站，西山煤電集團在投產2×300MW中煤電廠的基礎上正在建設2×600MW的中煤電站。同時，隨著大型煤炭基地的建設，大型煤炭企業積極建設大型坑口燃煤電站，實現煤電一體化經營。

電力企業興辦煤礦。電力企業通過兼并和開發煤礦為自己的電廠提供可靠的煤炭供應。近幾年，由于煤炭價格的快速上升，電力行業的利潤不斷減少，2008年上半年出現了電力全行業經營利潤大幅度下降的現象，五大電力公司中有四大電力公司虧損。電煤價格的上漲促使電力企業興辦煤礦。電力企業辦礦能夠增強電站的市場競爭能力。2008年上半年，五大電力公司有10%的子公司維持贏利，主要原因是采用煤電聯營模式。

煤炭和電力企業共同經營煤電項目。以資本為紐帶，煤炭和電力企業發揮各自的優勢建立合資企業，共同經營煤礦和電力項目。例如淮南礦業集團就先后與浙江省能源集團、上海電力公司合資成立了煤電一體化合作項目公司。其與浙江省能源集團公司合資成立的公司同步建設一對年產600萬噸煤炭的礦井和一座裝機容量為4×60萬KW的發電廠，其中發電廠所發電量全部供給浙江省。與上海電力公司合資組建的淮滬煤電公司已創辦的一礦一廠（丁集礦、田集電廠）系全國首家煤電一體化企業集團通過煤電聯營，變運煤為輸電，減少了中間的交易。近年來，這類煤電聯營模式得到迅速發展，五大電力公司紛紛與中煤能源集團公司、大同煤礦集團公司和開灤礦業集團等大型煤炭企業聯合建設大型坑口電站項目。

來源：中國能源報

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