云煤能源：打造煤－焦－化完整產業鏈

歷時兩年，原云南馬龍產業集團股份有限公司（600792）引入昆鋼煤焦化重組一事終于落下帷幕。2011年10月，公司更名為云南煤業能源股份有限公司，股票簡稱“云煤能源”。重組完成后，公司主營范圍變更為焦炭、焦爐煤氣、煤焦油深加工和苯加氫深加工等產品，公司擁有年實際產能焦炭400萬噸、煤氣11.5億立方、煤焦油15萬噸深加工和苯加氫5萬噸深加工及10萬噸甲醇生產能力，焦炭權益產能位居云南省首位，未來公司將積極參與煤炭資源的整合，使對煤炭資源的控制能力達到儲量約5億噸。

借殼上市影響深遠

云煤能源此次成功借殼上市，是云南省屬國有企業實施資源整合，打造產業資本與金融資本融合平臺，實現上市公司、控股股東和中小投資者多贏的良好案例，也無異于為公司做了最成功的一次宣傳，對公司未來的發展也影響深遠。

首先，借殼上市后直接拓寬了公司的融資渠道，公司可以更便利地借助資本市場的優勢，低成本直接融入發展所需資金，迅速壯大公司規模。

其次，借殼成功后，后續公司將不斷整合煤礦資源，將煤焦化類優質資產注入進來，使公司生產更加專業化、規模化。有力于發揮規模化效應，降低運行成本，提高公司盈利能力，同時有利于開展循環經濟，實現資源的優化配置，減少環境污染。從而實現低消耗、低排放、高效率的經濟增長模式。

第三，上市后公司可以通過上市公司資本運作平臺，在國家產業結構調整政策的指引下，充分發揮資源優勢，加速對云南省煤焦化行業的整合。隨著未來公司師宗焦化項目達產，以及對上游煤炭資源和云南省內焦化企業的收購整合，上市公司的運營規模和盈利水平可望實現持續增長。

此外，上市成為公眾公司后，將促進公司加快建立現代企業制度，使企業運營更加規范化。通過建立起合理的法人治理結構， 并接受來自股東、社會中介機構和證券監督機構的監督，經營管理將更加科學化、民主化、透明化，有利于公司更加持續穩健地發展。

區域優勢突出 發展前景廣闊

對于煤化工企業來說，煤炭和水是兩項缺一不可的基礎性資源條件。國家發改委于2007年11月23日發布的《煤炭產業政策》要求在水資源充足、煤炭資源富集地區適度發展煤化工，限制在煤炭調入區和水資源匱乏地區發展煤化工，禁止在環境容量不足地區發展煤化工。云煤能源處在煤炭資源豐富的云貴地區，云南是中國水能資源最豐富的省份之一。云南、貴州是我國唯一煤炭資源與水資源呈正態分布的地區，公司發展煤化工產業具備良好的資源條件。

2008年3月，國家發改委同意廣東湛江和廣西防城港鋼鐵基地項目開展前期工作，即寶鋼集團與廣東省國有鋼鐵企業相結合，聯合建設湛江臨海鋼鐵基地；武鋼集團與柳鋼集團聯合在廣西防城港建設臨海鋼鐵基地。未來2~3年，煤炭資源相對較少的廣東、廣西地區將對煉焦煤及焦炭有大量新增需求。兩廣地區的焦炭需求主要以山西、河南、湖北、貴州及云南等周邊省份采購為主，相對而言，云南省更占有一定運輸優勢，將給昆鋼煤焦化的焦炭產品帶來巨大的市場空間和機遇。此外，東南亞地區煤炭資源雖然豐富，但缺少煉焦煤，近些年來，越南、印度等地區對于云南焦炭資源的需求迫切，隨著國家橋頭堡戰略的推進，焦炭貿易相關政策的松動，綜合交通運輸條件的不斷改善，東南亞地區將成為昆鋼煤焦化的潛在客戶。

與此同時，隨著云南省工業化和城市化進程的推進，云南省鋼鐵產量將保持穩定增長，云南省內焦炭需求將相應穩步增加。可以預見，隨著新一輪西部大開發、“橋頭堡”戰略和“富民興邊”工程的實施，云南鋼鐵產業在未來5~10 年內實現持續穩定增長是有條件的，這也為昆鋼煤焦化持續穩定生產和快速發展奠定了基礎。

整合資源 打造煤－焦－化完整產業鏈

公司制定的未來發展規劃可持續提升上市公司的盈利能力，同時符合焦化行業當前的行業政策。主要體現為在控股股東昆鋼控股的支持下，上游積極整合控制煤炭資源，中游通過兼并重組和等量替代方式合理擴大焦炭生產規模，下游集中副產品進行深加工，進一步延伸下游產業鏈，打造煤－焦－化的一體產業鏈和循環經濟模式，推進資源綜合利用，提高煤焦化工產業效益。

公司控股股東昆鋼控股承諾在此次重組完成后三個月內啟動師宗縣瓦魯煤礦、大舍煤礦、金山煤礦和五一煤礦資產注入工作，此外，昆鋼控股已與云南省主要煉焦煤產煤區富源縣政府達成戰略合作。昆鋼控股將積極參與對富源地區煤炭資源的整合，實現在富源地區的煤炭資源控制能力達到儲量約5億噸，并承諾相關行業項目將由云煤能源實施，相對于公司目前的生產規模，未來的發展空間無疑充滿想象。

根據焦化行業“總量控制、調整結構、節約能（資）源、保護環境、合理布局”的可持續發展原則，特別是2011年3月國家發改委《關于規范煤化工產業有序發展的通知》將煤化工準入門檻提高后，云南省內焦炭行業整合勢在必行，公司作為云南省焦炭行業龍頭企業，必然在其中將充當重要角色。

此外，公司子公司昆鋼煤焦化焦炭產品主要銷往昆鋼、煤氣供應昆明市民，產品需求具備剛性，產銷率均達到100%，穩定的銷售渠道優勢是獨立煉焦企業難以企及的。

昆鋼控股有限責任公司介紹：

昆鋼控股作為云南煤業能源股份有限公司的控股股東，持有公司股份27，400萬股，占總股本比例為68.46%。

昆鋼控股是全國520戶國有重點企業之一，也是云南省政府管理和重點支持的十家大企業集團之一。昆鋼控股是集資產經營、資產托管、實業投資及相關咨詢服務，企業的兼并、收購、租賃，黑色金屬礦采選業、非金屬礦采選業、鋼鐵冶煉及其壓延產品加工、機械制造、建筑安裝、耐火材料、焦炭及焦化副產品、工業氣體、通訊電子工程、水泥建材、運輸、商貿、進出口、工程設計等為一體的特大型工業企業。

昆鋼控股按照“主業優強、相關多元”的發展戰略，加大對資源的控制力度，延伸主導產品產業鏈，圍繞資源綜合利用，大力發展循環經濟。昆鋼控股主營業務除焦炭及焦化副產品以外，還包括鐵礦采選、鋼鐵、水泥建材、重型裝備制造、冶金材料、動力能源、現代服務業、環保產業、鈦產業、房地產等十大板塊。

云南昆鋼煤焦化有限公司介紹：

昆鋼煤焦化在此次重組完成后成為云煤能源的全資子公司。昆鋼煤焦化是云南歷史最為悠久、規模最大的冶金焦炭及煉焦化產品生產基地。昆鋼煤焦化主要產品有焦炭、煤氣和化工產品三大類，現有年產焦炭329萬噸、煤氣16.8億立方米、15萬噸煤焦油深加工和5萬噸苯加氫深加工及10萬噸甲醇的生產能力。公司焦炭權益產能位居云南省首位。公司焦炭產品為三級冶金焦，主要應用于鋼鐵行業生鐵冶煉環節。

昆鋼煤焦化目前擁有焦化制氣、師宗煤焦化、燃氣工程三個子公司和安寧分公司一個分公司，2009年、2010年和2011年上半年，昆鋼煤焦化實現的營業收入分別為467，600.29萬元、572，218.25萬元和312，165.61萬元，實現凈利潤分別為13，880.29萬元、17，786.23萬元和8，220.76萬元。截至2011年三季度末，實現營業收入509，909.61萬元，凈利潤130，30.56萬元。

云南煤業能源股份有限公司誕生大事記

1、2009年10月12日，公司因重大資產重組事項停牌；

2、2009年11月6日，取得云南省國資委關于本次重大資產重組的預核準文件；

3、2009年11月8日，公司與云天化集團簽訂了《資產出售協議》，與昆鋼控股簽訂了《發行股份購買資產協議》；

4、2009年11月9日，公司董事會第四屆第三十四次（臨時）會議審議通過《云南馬龍產業集團股份有限公司重大資產出售及發行股份購買資產暨關聯交易預案》及其他相關議案；

5、2010年3月2日，公司職工代表大會審議通過本次重大資產重組涉及的職工安置方案；

6、2010年3月17日，昆鋼煤焦化100% 股權、馬龍產業全部資產和負債評估結果獲得云南省國資委備案；

7、2010年3月18日，公司與云天化集團簽訂了《資產出售協議之補充協議》，與昆鋼控股簽訂了《發行股份購買資產協議之補充協議》和《盈利預測補償協議》；

8、2010年3月19日，公司第五屆董事會第四次會議審議通過本次重大資產重組具體方案；

9、2010年3月23日，公司公告重組報告書（草案）、獨立財務顧問報告、法律意見書、審計報告、資產評估報告和盈利預測報告，同時發布召開公司2010 年第一次臨時股東大會通知；

10、2010年4月7日和9日，分別取得云南省國資委同意昆鋼控股和云天化集團進行本次重大資產重組的批復文件；

11、2010年4月15日，公司2010 年第一次臨時股東大會審議通過本次重大資產重組具體方案；

12、2010年6月18日，通過中華人民共和國環境保護部的上市環保核查；

13、2011 年4 月11 日，公司2011 年第一次臨時股東大會審議通過《關于公司重大資產重組相關決議有效期延長一年的議案》；

14、2011年4月14日，云南省國資委同意將經備案的昆鋼煤焦化100% 股權的資產評估結果、馬龍產業全部資產和負債的資產評估結果使用有效期延長至2011年12月31日；

15、2011年4月18日，公司第五屆董事會第十四次會議審議通過《關于公司重大資產重組涉及的資產交易價格的議案》和《關于〈發行股份購買資產之盈利預測補償協議之補充協議〉的議案》；

16、2011年8月29日，本公司收到中國證監會《關于核準云南馬龍產業集團股份有限公司重大資產重組及向昆明鋼鐵控股有限公司發行股份購買資產的批復》（證監許可［2011］1343 號）以及《關于核準昆明鋼鐵控股有限公司公告云南馬龍產業集團股份有限公司收購報告書并豁免其要約收購義務的批復》（證監許可［2011］1344號），本次重大資產重組獲得中國證監會的核準；

17、2011年9月1日，昆鋼煤焦化100% 股權過戶至上市公司名下，本公司與昆鋼控股簽署了《擬購買資產交割確認書》；

18、2011年9月1日，本公司與云天化集團、中輕依蘭簽署了《擬出售資產交割確認書》，三方確認自交割日（2011年9月1日）起，中輕依蘭成為擬出售資產的實際控制人及唯一所有權人，與擬出售資產相關的一切權利、義務及風險均歸屬于中輕依蘭，并由云天化集團承擔擔保責任；

19、2011年9月8日，本公司在中登公司上海分公司完成證券變更登記，公司總股本變為400，225，000股，昆鋼控股持有公司限售流通股股份274，000，000股，占公司總股本的68.46%，成為公司控股股東；無限售流通股仍為126，225，000股，占公司總股本31.54%；

20、2011年10月10日，本公司完成注冊資本、公司名稱等事宜的工商登記變更手續，注冊資本由126，225，000元變更為400，225，000元，公司名稱由“云南馬龍產業集團股份有限公司”變更為“云南煤業能源股份有限公司”。

來源：證券時報 　

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