能源裝備走進低碳時代

　　低碳經濟已經成為世界上大多數國家經濟發展的選擇目標，更引領著我國經濟未來的發展。為了實現能源裝備綠色低碳發展，近期工信部高官首次提出大力發展智能電網和特高壓，使得這一板塊再度成為市場關注焦點。投資者該如何掘金？昨天記者采訪了業內分析師。

　　政策

　　工信部首提大力發展智能電網

　　3月26日，工信部副部長蘇波在中國電力企業聯合會主辦的“2011年經濟形勢與電力發展分析預測會”上表示，要大力發展新能源裝備產業以及能源裝備制造的相關支撐技術和裝備，加快促進能源裝備的綠色低碳發展。他特別指出，實現能源裝備綠色發展，一是要大力發展高效潔凈燃煤發電裝備；二是發展先進輸電技術裝備，大力發展特高壓；三是發展智能電網。智能電網可以有效地兼容風能、太陽能等間歇式新能源，能夠加強電力需求側和供給側的銜接，提高輸配電效率。業內人士認為，這是工信部高官首次在公開場合就大力發展智能電網和特高壓做出表態。

　　大同證券投資顧問付永翀認為，“十二五”規劃中提出“適應大規模跨區輸電和新能源發電并網要求”的區域主干電網，“推進智能電網建設，切實加強城鄉電網建設與改造”，“加快大型煤電、水電和風電基地外送電工程建設”。規劃從新能源和煤電送出的需求提出發展特高壓，將行業發展升級為國家戰略。本次工信部的表態可理解為對規劃的后續解讀，相信會有更多部門提出更為細致的發展目標和計劃，行業進入政策密集期。相應的板塊未來將進入到良好的發展期。

　　策略

　　逐條“解讀”三大行業

　　針對工信部副部長蘇波提出實現能源裝備綠色發展，要大力發展高效潔凈燃煤發電裝備、大力發展特高壓、智能電網等，記者昨天采訪了業內分析師，對此逐一進行解讀。

　　潔凈發電裝備：未來面臨發展良機

　　大同證券投資顧問付永翀認為，燃煤火力發電目前存在著兩個突出的環境保護問題：一是燃煤技術有待改善，煤的經濟利用率要進一步提高；二是煤燃燒除釋放出熱量外，還會產生大量的煙塵、二氧化碳、二氧化硫、氮氧化物等污染環境的排放物。

　　要想解決這些問題，需要合理調整各種能源的發電參數比例，通過技術進步提高燃煤電廠的煤炭利用效率；減少二氧化硫污染排放，將一次能源高效地轉換為潔凈的二次能源。在這過程中，需要引入清潔燃煤氣化系統，因此這類的企業可能在未來的發展當中面臨良好的發展機會。可關注科達機電600499,股吧，公司清潔煤氣業務穩定，未來訂單有望帶動公司業績進一步提升。

　　同時，也需要關注空氣脫硫脫硝帶來的市場機會，目前的火電面臨很大的環保問題，需要利用空氣凈化來處理，這給空氣脫硫脫硝設備帶來了巨大的市場需求，可以關注龍凈環保600388,股吧、九龍電力600292,股吧等個股。

　　特高壓：相關企業業績或爆發

　　大同證券投資顧問付永翀認為，根據國家電網的規劃，“十二五”期間國家將投資超過5000億元建成“三縱三橫”特高壓交流骨干網架和11項特高壓直流輸電工程，來滿足長距離大規模的輸電，其中交流特高壓的投資額約占2/3。

　　此外，根據我國能源的分布情況看，我國煤炭分布在西北，水電分布在東南，而用電大省集中在東部沿海。同時核電、風電、光伏發電等，包括作為清潔能源的水電，地區集中度也比較高，并且發電不穩定，未來的發展都將有賴于建設特高壓電網，只有借助特高壓電網才可將如此集中和不穩定的電力傳輸到高用電的負荷中心。

　　付永翀說，由于特高壓輸電設備在制造技術上具有明顯的技術門檻，所以該部分市場將主要被國內少數大型輸變電設備生產企業所壟斷。未來隨著特高壓項目逐步上馬，涉及的企業在特高壓方面的訂單將明顯增長，大訂單以及公司業績的良好表現將是未來一段時間這部分個股股價上行的主要刺激因素。

　　付永翀建議對目前估值水平在特高壓板塊中相對較低，預計特高壓項目未來將中標較多的公司重點關注，比如特變電工600089,股吧、天威保變600550,股吧和中國西電601179,股吧等。

　　例如特變電工，付永翀分析，公司變壓器產銷能力達到世界第三，中國第一，在500KV以上超高壓變壓器國內市場占有率達到37%，750KV以上超過50%份額，具有很強的壟斷優勢。同時，特變電工在海外市場的開拓一直較為順利，目前占公司收入的比重超過20%，有效降低了國內變壓器等一次設備價格競爭的風險。目前估值不高，安全邊際較好。

　　智能電網：七大環節均將受益

　　湘財證券研究所電力設備與能源小組認為，從投資節奏上來說，智能電網目前進入了全面建設階段。

　　該小組認為，2011年是“十二五”的第一年，國家加大智能電網投資是較為確定的事件，也為投資指明了方向。智能電網的七個環節都會受益于智能電網投資，但發電端和變電端可能會發展得更快。發電環節的核心設備提供商不僅會享受智能電網投資帶來的收益，而且能夠享受到相關產品國產化帶來的超額收益；特高壓建設將利好變電環節投資。

　　大同證券投資顧問付永翀則認為，由于智能電網全面建設階段智能化投資的各環節中，用電、配電環節智能化投資比重最重，因此可以更多關注智能電網建設中在用電和配電環節上的企業，可關注許繼電氣000400,股吧、榮信股份002123,股吧等個股。例如許繼電氣，公司是國內系統集成龍頭企業，并且集團公司資產優質，其中，直流輸電換流閥、充換電站、新能源接入系統、智能高壓開關未來都有注入公司的可能性，看好其在智能電網中的發展空間。

　　再如安泰科技000969,股吧，公司的非晶合金變壓器正是受益于節能減排，隨著智能電網的建設，未來國家推廣節能型變壓器將使公司產品需求大幅上升。

來源：京華時報 作者：王浩嬌

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