油價低迷是提升原油定價話語權的契機

　　據中國海關公布官方數據顯示，2015年，中國原油進口比上年增加了8.8%。然而與之形成鮮明對比的是，國際油價比上年下跌了35%。目前，以WTI和布倫特原油期貨為主要風向標的國際油價體系是否能充分反映中國乃至亞太地區石油交易市場的供需關系?中國龐大的石油消費數字何時能轉化為影響國際油價形成機制的話語權或是軟實力?這些疑問亦隨著2016年國際油價的進一步走低，而被反復追問著。

　　中國已成為全球最大的能源消費國和石油凈進口國，但在國際油價形成機制方面還缺乏足夠的話語權與影響力。油氣領域“亞洲溢價”的問題仍很突出，特別是在國際原油供求趨緊的時候，亞洲進口國在油氣議價方面更是處于被動地位。統計顯示，2013年，中、日、韓三國遵照的天然氣貿易體系基準價格——日本液化天然氣平均到岸價為每百萬英熱單位16.17美元，是德國、英國天然氣進口價的1.5倍，是美國亨利天然氣中心價格的6倍。

　　目前，北美和歐洲的石油消費總量在逐步下降，對全球市場的影響日趨減小。但是，紐約商品交易所的WTI和倫敦洲際交易所的布倫特原油期貨仍然主導著全球原油期貨交易的價格。歐美交易所的價格已很難反映亞洲油氣市場的供需狀況。中國成品油零售環節至今依舊參考這兩大原油期貨定價產生的一個后果是，我國成品油定價還不能反映國內市場的供需狀況，有時甚至出現當國內市場供給過剩時，我們還不得不上調油價，而國內供給不足時卻要下調油價，給消費者和石油企業都帶來了不可估量的損失，不利于市場主體正常組織生產、消費和貿易。

　　國際石油市場供過于求的局面還在持續，俄羅斯油氣出口重心仍可能進一步東移，亞太地區正在成為俄羅斯乃至世界油氣重要的出口市場，這都為中國進一步參與國際油氣領域的價格形成機制并發揮更大作用帶來難得的契機。

　　中國主要可以從三方面入手，強化在國際油氣市場價格形成機制中的話語權和影響力。

　　首先，要建立一個有權威性的全國性乃至涵蓋東北亞國家的區域性油氣期貨市場，通過期貨市場準確發現價格。未來需要通過流通體制改革等方式，加大中國國家石油公司參與期貨市場交易的積極性。日本和韓國作為油氣進口大國，在油氣價格形成方面與中國有著相近的訴求。未來我國的油氣期貨市場應當爭取更多的日韓投資者參與，最終形成能夠準確反映東北亞地區油氣供需狀況的區域性買方價格形成體系。

　　其次，要增加國內油氣儲備。現在我國石油儲備僅僅相當于30余天的凈進口量，遠遠低于國際能源署IEA要求凈進口量90天的標準，在天然氣儲備方面也處于起步階段。我國必須適當加大油氣儲備，并建立與韓、日相互協調的儲備機制，在國際油氣價格出現大幅波動時，東北亞地區可以配合調整適合于地區發展和匹配市場供需狀況的油氣價格。

　　最后，我國要與日本、韓國、印度等能源消費大國在能源基礎設施、海外資源開發和貿易等方面加大合作和協調力度。借助“一帶一路”發展契機，以及亞投行的資金優勢，在東北亞、東南亞建立起互聯互通的油氣管網，將有助于增加國家能源安全保障能力，協調建立地區性的能源互通保障，并提升定價話語權，進而加強能源貿易互通。

　　作為市場主體，中國石油企業在國際原油定價話語權爭奪戰中應當發揮更加積極的作用。

　　第一，要強化在原油貿易期貨、現貨交易中的作為，從過去主要以埋頭生產的模式，轉變為更積極地投身到國際原油期貨貿易中，并下大力氣建立有利于亞太地區原油、成品油市場定價利益的企業間合作關系，例如同俄羅斯石油天然氣企業在亞太地區能源領域開展合作。目前，在已有政治互信的基礎上，中國與俄羅斯進行企業之間的協調合作更加便利，遠東地區的進一步開放，以及天然氣、原油管道的建設，都將為我國油氣市場話語權軟實力的提升打下堅實基礎。

　　第二，從點滴的信用積累入手。歐美在油氣價格形成機制中擁有較大的話語權絕不是一兩天造成的結果，WTI和布倫特原油期貨價格都經受了長期的考驗。一方面，形成了交易的固定模式和標準，并配套有完備的法律體系保護;另一方面，歐美大型石油公司在交易過程中，起著穩定市場的杠桿作用，將企業貿易制度與市場法律體系有效銜接，形成了買賣雙方信得過的原油期貨交易平臺，可以說“信用至上”是話語權在誰手中的基礎條件，這是市場從眾心理所決定的。中國企業在這方面應該更好地與國際體系接軌，尤其是同亞太地區的能源企業進行合作，統一標準，在有效法律框架保護下，形成信用體系。

　　第三，完善企業的貿易金融體系。布雷頓森林體系被打破后，美元不再與黃金掛鉤，而逐漸形成了以美元為主導的石油貿易體系，美元匯率漲跌甚至成了國際油價的風向標，石油價格變動成為了美元主導的財富流向變動。此次國際油價下跌又逢美元升值周期，但在某種程度上，可以看到美元與石油的關系在逐漸弱化，美元參與石油貿易的比重在減弱。中國石油天然氣企業在這個過程中一定要把握機遇，借人民幣加入“特別提款權SDR”的契機，積極推動人民幣在石油貿易領域的結算比例，在貿易活動中，有效保障企業自身權益，同時，促進人民幣在國際貿易領域中擁有更大的話語權，從兩方面起到相輔相成的作用。（黃曉勇）

來源：中國石油報

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