核電重啟預期兌現行業迎風口

　　行業有望迎來向上拐點日前，出席第三屆能源論壇的國家能源局副局長劉琦給予了中國“核電”極高的期許，他稱，中國核電正在步入更安全更穩妥更有序的發展階段，中國將逐步成為世界核電的產業中心，實現從核電大國到核電強國的歷史跨越。

　　核電重啟預期兌現行業迎“風口”

　　長江商報消息核電第一股亮相在即，加速核電資產證券化

　　時隔五年，A股將再度迎來融資規模超過150億的超級大盤股。

　　上周，中國核電首發獲得通過，A股誕生了首家純核電上市公司。長江證券指出，2015年核電行業復雜多變，應關注核電重啟、出海以及央企重組等帶來的主題性投資機會。

　　行業有望迎來向上拐點

　　日前，出席“第三屆能源論壇”的國家能源局副局長劉琦給予了中國核電極高的期許，他稱，中國核電正在步入更安全、更穩妥、更有序的發展階段，中國將逐步成為世界核電的產業中心，實現從核電大國到核電強國的歷史跨越。

　　特別是進入5月份以來，我國自主三代核電“華龍一號”首臺示范工程——福清核電5號機組正式開工建設。這是核電重啟以來我國首個正式落地的國產三代核電技術機組。

　　最新消息顯示，中核集團已經成功出口了4臺核電機組，即巴基斯坦的恰希瑪4臺機組以及1個研究堆和5個微型反應堆。此外，中核集團還正與阿根廷、埃及、英國等近20個國家開展核能合作的洽談。

　　長江證券的研究報告認為，核電重啟預期兌現，2015開始全行進入為期6年的開工與投產雙高峰，2020年中國將有58臺核電機組投入運行，核電規模進入世界前三位。

　　長江證券預計，未來6年， 核電總計新建裝機量為4394萬千瓦，這一數字將超過史上之最。至2020年，中國核電在運、在建機組總數將達到82臺，合計裝機總量為9278.5萬千瓦，完成《核電中長期規劃》所設定的目標。與此同時，國內還將投產核電機組約31臺，亦進入高峰階段。核電投產、開工進入雙高峰，將成為設備供應商業績源泉。

　　廣證恒生分析師姚瑋認為，核電作為清潔能源，無論從環保還是經濟性方面都具有其他能源不可比擬的優勢，發展核電是治理霧霾的重要手段。新形勢下，停滯三年的國內核電新項目審批在“安全第一”的發展指導思想下即將解凍，行業有望迎來向上拐點。同時，隨著國產化水平不斷提高，核電“走出去”戰略也將為國內核電設備企業打開巨大海外核電市場空間。

　　國金證券分析師姚遙指出，核電發展獲政府力挺，示范堆核準利好海外項目盡快落地。核電是我國“一帶一路”戰略下能夠與高鐵媲美的排頭兵項目，獲政府力挺。為實現我國能源戰略轉型，實現對外的碳減排承諾、對內的大氣環境改善，核電必將是我國未來清潔能源構成中重要一環，同時，發展核電也有利于鞏固和提升我國裝備制造業國際競爭力，帶動有效投資，促進產業結構調整升級和經濟穩定增長，推進節能減排和可持續發展。“華龍一號”是我國核電出口的主力，鑒于參考電站在核電招標中的重要作用，福清二期的開工，有利于海外項目如中國與阿根廷、巴基斯坦的核電項目盡快落地。

　　關注兩條主線

　　長江證券指出，2015年中國預計有八臺核電機組投產，達到歷史最高峰，此后將持續保持高水平，預計35臺核電機組將陸續投產。至2020年中國將有58臺核電機組投入運行，總計約5800萬千瓦，核電規模進入世界前三位。核電存量市場的啟動將對核電燃料，耗材、泵閥等公司業績有提振作用。長江證券建議關注： 丹甫股份、 上海電氣、應流股份、久立特材。

　　國金證券分析師姚遙指出，考慮核電業務彈性及國產化替代空間，推薦應流股份 鑄件、丹甫股份主管道、江蘇神通；建議關注：浙富控股華龍一號控制棒獨家供貨商、上海電氣、東方電氣、南風股份、紐威股份、中核科技、久立特材。

　　姚瑋建議關注“綜合實力龍頭”+“受益彈性”兩條線： 東方電氣與上海電氣核電主設備市場份額較高， 綜合實力強，核電行業拐點與走出去的形勢下，公司業績成長空間大；浙富控股是民用核島設備龍頭，政策扶持下有望爭奪更多市場份額，同時公司背靠中核“大樹”，拿下首單“華龍一號”控制棒驅動機構，未來核電走出國門將迅速放大公司該項業務成長空間。訂單彈性角度關注核電業務高彈性的設備商：丹甫股份、江蘇神通和中核科技。

來源：長江商報

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