上半年能源結構調整大幕拉開 核電重啟箭在弦上

　　混合所有制改革破冰

　　油改破壟斷速度遠超電改

　　今年上半年，能源行業改革可謂效果顯著，正在一步步進入深水區。其中，具有典型意義的是，以中石化[微博]和中石油為代表的兩大壟斷集團，在今年年初的時候宣布將引進民資發展混合所有制，以破除壟斷。

　　中石化可以說是混合所有制改革的領頭羊。

　　2月19日，中石化發布公告稱，董事會同意在對公司油品銷售業務板塊現有資產、負債進行審計、評估的基礎上進行重組，同時引入社會和民營資本參股，實現混合所有制經營，社會和民營資本持股比例將根據市場情況厘定。

　　同時，投資者、持股比例、參股條款和條件方案將后續確定和實施，社會和民營資本持股比例不超過30%。

　　此后，為實施混合所有制，中石化成立了易捷銷售有限公司，并設立全資子公司——油品銷售有限公司。按照中石化混合所有制改革的時間表，其在6月30日最后一天公布了混合所有制改革方案。

　　公告稱，公司擬以全資子公司中國石化[微博]5.11, 0.00, 0.00%銷售有限公司“銷售公司”為平臺對中國石化所屬油品銷售業務進行了重組。經重組后的銷售公司擬通過增資擴股的方式引入社會和民營資本。本次引資的主要目的是通過引入外部資本，推進完善現代企業制度，完善市場化的運行體制和管理機制，提升企業的創新能力和活力，提高企業的競爭力和可持續發展能力，推動銷售公司從油品供應商向綜合服務商轉型。

　　本次引資采用多輪評選、競爭性談判的方式，分階段實施。中石化對投資者的選擇確定體現了“三個優先”，即產業投資者優先、國內投資者優先、惠及廣大人民的投資者優先。

　　而中石油更是緊隨中石化的步伐，不甘落后。

　　日前，中石油擬通過產權交易所公開轉讓價值上千億元的東部管道公司100%的股權，這被認為是管網開放的第一步。

　　在近日發改委公布的向社會資本開放的80個項目中，中石油的項目最多，西氣東輸三線中段工程也再次開始嘗試引入民資。

　　這是西氣東輸三線項目第二次對社會資本開放，中石油的管網正在進一步向民資開放。

　　由于中石油壟斷著我國近80%的油氣管道，該業務在短期內完全市場化難以實現。但是按照能源改革的思路，允許民資參與管道建設和運營是其中一環。對于中石油來說，這已經是頗為難得的一步。

　　隨著天然氣改革不斷加速，管道業務破除壟斷，多重資本混合是大勢所趨，一個更加開放和市場化的市場，才能促進天然氣行業健康發展。

　　今年上半年，除了中石化和中石化兩大壟斷集團牽頭的油改，電力行業也在嘗試混合所有制改革。油改和電改可謂是今年能源改革的兩大重點，但相比而言，電改速度遠遠不及油改。

　　全國政協委員、中電投總經理陸啟洲在今年“兩會”上表示，中電投將在今年啟動混合所有制改革，將允許民資參股部分中電投旗下子公司和建設項目，民資參股比例將達三分之一。

　　這是電力行業第一個明確表示啟動混合所有制改革的電企。但截至目前，中電投還沒有任何行動。

　　而“電老大”國家電網[微博]在前不久對外宣布，擬向社會資本全面開放分布式電源并網工程與電動汽車充換電設施市場這兩大領域。

　　但業內人士認為，新的電力體制改革的方向是大用戶直購電和發電側競價上網及售電側放開的多買多賣。國家電網的所謂改革，并未切中要害，觸動核心，只能說是蜻蜓點水式改革，與混合所有制改革的初衷相距甚遠。

　　不得不提的是，距離2002年啟動的第二輪電改已經過了12年，如今仍舊步履維艱，目前的電改并沒有實質性突破。

　　今年可以說是能源行業的改革年。對能源體制的改革，其重點就是利用市場化的力量來打破目前廣泛存在于能源系統，尤其是石油和電力行業的市場壟斷。

　　油改已經邁開大步向前走，電改暫時落后尚需努力。在2014年下半年，我們期待油改和電改都能在破除壟斷上有所成效，而不是形式化喊口號的表面式改革。

　　特高壓建設邁出關鍵一步

　　8條線路兩年內全開工 四年內全投運

　　今年2月12日，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，研究部署進一步加強霧霾等大氣污染治理，首要措施即實施跨區送電項目。彼時，業內人士認為，這暗藏著特高壓建設提速的積極信息。

　　隨后的4月18日，國務院總理李克強主持召開新一屆國家能源委員會首次會議，研究討論了能源發展中的相關戰略問題和重大項目，提出要發展特高壓及核電等清潔能源。這也是特高壓首次獲得中央高層公開表態肯定。

　　而在6月13日召開的中央財經領導小組會議上，中共中央總書記習近平提出繼續建設以電力外送為主的千萬千瓦級大型煤電基地，提高煤電機組準入標準，對達不到節能減排標準的現役機組限期實施改造升級，繼續發展遠距離大容量輸電技術。

　　根據中國電力規劃總院的一份特高壓方案，12條貫穿中國東西部的輸電通道，要將內蒙、山西、陜西和云南等地的電力資源向京津冀、長三角和珠三角地區輸送，用以解決這些區域日益嚴重的電力短缺和霧霾問題，涉及投資超過2000億元。

　　正是在這12條跨區送電通道中，包括了國家電網公司4條特高壓交流線路和4條特高壓直流線路。根據特高壓投資，設備約占投資45%，變壓器占設備投資約30%、GIS約占25%、互感器約占10%的粗略計算，上述8條特高壓線路投資額約為1500億元。

　　這8條特高壓線路分別為，錫盟-山東、榆橫-山東、淮南-南京-上海、蒙西-天津4條1000千伏交流特高壓線路，以及內蒙古上海廟-山東、錫盟-江蘇、寧東-浙江、山西-江蘇4條±800千伏特高壓直流線路。

　　此后，國家能源局正式批復上述電力規劃通道。而根據隨之明確的線路投運時間表，我國計劃于2016年投運“1交1直”特高壓工程；2017年投運“3交3直”特高壓工程。這意味著，8條特高壓有望在今、明兩年全部開工建設，于2017年年底前全部投運。

　　由此看來，2014年無疑是特高壓的“春天”。

　　自2004年年底國家電網明確提出建設特高壓電網的重大戰略構想以來，經過不懈努力，我國已全面掌握特高壓核心技術。2013年，“特高壓交流輸電關鍵技術、成套設備及工程應用”榮獲國家科學技術進步獎特等獎。2014年，國家電網成功中標巴西美麗山水電特高壓送出工程，特高壓正式走出國門。

　　不僅如此，目前我國首個特高壓交流試驗示范工程和直流輸電示范工程，已分別安全運行超過5年和3年半。國家電網公司建成的“2交3直”特高壓工程累計送電已超過1600億千瓦時，有力支撐了東中部地區經濟社會發展。

　　除了在技術、實踐上的積淀外，我國日趨嚴峻的環保問題，也成為特高壓發展的有效推手。目前，通過加快特高壓輸電治理霧霾等大氣污染已經成為社會廣泛共識。業內普遍認為，發展特高壓，實施遠距離輸電，控制東中部地區燃煤機組規模，提高能源利用效率，合理調整能源結構，對解決大氣污染問題具有重要意義。另據研究顯示，即將開工的12條輸電通道將可為未來東中部每年減少發電用煤2億噸，降低PM2.5濃度4%-5%。

　　能源結構轉型倒逼

　　核電重啟箭在弦上

　　時光匆匆如流水，轉眼間，2014年已經過去一半。上半年，關于核電重啟的聲音不絕于耳。

　　2011年，日本福島核電站核泄漏事故發生后，我國核電項目暫停核準。時隔三年，隨著能源改革的不斷推進，核電重啟已迫不及待。

　　今年以來，能源局等多個部門都不斷強調，要加大核電的發展力度，并適時重啟沿海核電。

　　早在今年1月份，國家能源局下發的《2014年能源工作指導意見》提出，適時啟動核電重點項目審批，穩步推進沿海地區核電建設。

　　值得一提的是，5月16 日，能源局發布了發改委、能源局、環保部印發的《能源行業加強大氣污染防治工作方案》，其中，對核電發電量做了規定，這意味著核電開工必須加速。

　　日前，國家發改委副主任、國家能源局局長吳新雄在安徽合肥調研并主持召開上半年經濟形勢座談會時表示，在采用國際最高安全標準、確保安全的前提下，適時啟動核電重點項目。

　　更為重要的是，中央層面也不斷表態要重啟核電項目。

　　近期，在6月13日召開的中央財經領導小組第六次會議上，習近平總書記要求，在采取國際最高安全標準、確保安全的前提下，抓緊啟動東部沿海地區新的核電項目建設。

　　在能源結構改革的推動下，核電行業正在從低谷期進入慢熱狀態，新項目審批即將啟動。而實際上，核電重啟已經悄然拉開序幕。

　　據了解，遼寧大連紅沿河二期、遼寧葫蘆島徐大堡一期、山東海陽二期、浙江三門二期、廣東陸豐一期和山東榮成示范等核電項目，將優先得到發改委的核準。此外，目前華能山東項目也正在爭取審批。

　　值得注意的是，4月份，國內首個內陸核電項目湖南桃花江核電站正在籌備開工。但是該公司很快就否認，該核電項目只是在當地開展科普宣傳工作，并按照國家有關規定為能夠早日開工進行前期準備。

　　業內人士認為，實際上，內陸核電重啟與“十三五”開局開工并不矛盾，核電站的關鍵設備需要至少提前三年的準備時間。

　　此外，除了沿海核電項目，能源結構轉型、環保壓力增大等原因也正在倒逼“十三五”規劃放開內陸核電審批成為大概率事件，從而促使核電領域新一輪投資高潮的到來。

　　在核電重啟呼聲高漲的同時，國家核電與中電投也即將重組合并，而一旦重組完成，核電市場將形成三足鼎立的局面，強強聯合在一定程度上也將進一步促進核電的發展。

　　目前，我國環境污染嚴重，尤其是京津冀地區更是時常遭到霧霾天氣的困擾，減少煤炭使用、在未來實現煤炭使用量負增長將是大勢所趨。

　　隨著能源改革進入深水區，重啟核電已經箭在弦上。發展核電是實現多元化清潔能源體系中的重要方面。我國已是世界最大的能源消耗國家，但是能源利用率低，傳統能源使用比例過高，可謂目前發展核電正當時。

　　不過，目前能源供應與經濟發展模式和環境保護之間存在著突出矛盾。而解決這個矛盾的關鍵一環就是發展核電，盡管目前核電重啟已經拉開序幕，但業內人士擔憂的是發展核電必須安全先行，只有打消市場對核電的安全顧慮，核電項目才能慢慢開展。

　　光伏組件出貨量增長30%

　　下半年政策將著力提振“分布式”

　　不知從何時起，“分布式”成為了能源領域最熱門的詞匯之一。

　　由于我國獨特的資源、電力格局，一種可獨立運行，也可并網運行，建于用戶端的能源供應方式漸漸獲得了業界專家們的認可，而這種相對于集中供能的分散式供能方式，正是分布式能源。

　　以可再生能源領域的明星——光伏發電為例，即便集中式光伏地面電站因商業模式更為成熟，并受到市場追捧，但是國家能源局等管理部門及越來越多的業界人士也堅定地認為，分布式才是其未來發展的主要方向。

　　在近期召開的光伏發電建設和產業發展座談會上，國家能源局局長吳新雄強調要堅持完成今年光伏10GW的增長目標，繼續積極推進分布式光伏發展。

　　自從去年7月份，國家出臺了一系列光伏產業扶持政策后，光伏行業發展取得了顯著成效。2013年年底，我國出現了集中式光伏地面電站“搶裝潮”。

　　事實上，這一熱潮一直延續至今，2014年初，各大光伏企業紛紛拋出GW級光伏電站開發以及開拓海外新興市場的計劃。

　　應用端的火熱直接帶動了光伏中、上游的需求，根據Solarbuzz向《證券日報》記者提供的最新數據顯示，光伏行業前20大組件供應商2014年的組件出貨量指引平均比前一年增長30%以上。其中，天合光能、阿特斯、昱輝和晶科出貨指引的增長幅度最大，上限都超過了40%。而在近期公布2014年第一季度財報時，這些廠商都表示2014年全年組件出貨量指引保持不變。

　　Solarbuzz高級分析師廉銳表示：“前20大組件供應商的組件出貨量占全球組件出貨量的三分之二，并且它們是行業增長和價格趨勢的風向標。如果領先的組件供應商可以達到預期的增長幅度，2014年太陽能組件的供應量將接近50GW。”他還向《證券日報》記者補充說到，“2014年，前20大組件供應商除了在組件出貨量方面有強勢增長外，利潤率也將有所提高，這主要是由于生產成本的下降以及對新工廠資本支出的謹慎”。

　　不過，在集中式光伏地面電站受到追捧時，2014年上半年我國分布式光伏的發展卻十分緩慢。例如“余電上網”收益遠低于“自發自用”收益，及“自發自用”部分發電量、電費收益沒有保障業主可用可不用等商業模式上的缺陷，一直困擾著分布式光伏的發展。

　　為促進分布式發展，目前，業界已有傳聞稱下半年分布式光伏政策將要進行調整，而此前召開的光伏發電建設和產業發展座談會也提出了數項涉及支持分布式光伏發展的措施，如我國將研究擬訂并組織屋頂業主與光伏發電業主簽訂標準化合同文本，禁止地方保護；要求各級地方政府發揮主導作用，組織屋頂資源調查，編制地方開發規劃和年度計劃；積極探索新型商業模式和新的支持政策等。

　　火電企業賺得盆滿缽滿

　　煤電聯動或將重啟

　　數據顯示，五大電力集團2013年賺得盆滿缽滿，利潤總額創下了自2002年以來的最高紀錄，達到740.34億元，具體來看，華能集團實現利潤208.44億元、國電集團157.94億元、華電集團151.74億元、中電投集團111.56億元、大唐集團110.66億元。今年一季度，又有多家火電上市公司實現凈利潤同比翻番。

　　有分析稱，火電上市公司集體報喜的原因主要是標煤單價下降、財務費用降低。尤其是在電價保持穩定、用電量微幅增長的背景下，煤價的大幅下跌令火電上市公司收益頗豐。

　　中投顧問能源行業研究員周修杰接受《證券日報》記者采訪時也認為，火電行業和煤炭行業二者的盈利能力此消彼長，似乎天生就是一對“冤家”，過去十年煤炭需求旺盛使得煤炭企業經營狀況良好，而火電廠受到成本攀升、電價調控的束縛長年虧損嚴重；2012年和2013年煤炭市場發生大逆轉，火電企業盈利能力暴增，煤炭則面臨崩盤的風險。

　　在煤炭價格接連下滑的大背景下，6月初，市場傳言稱，國家發改委已經著手調研煤電聯動重啟的相關事宜。有預測稱，上網電價將在第三季度下調0.002元/千瓦時。

　　中國能源經濟研究院研究員陳哲向《證券日報》記者分析稱，2013年火電發電量4.19萬億千瓦時，同比增長7.0%，如果按傳言的上網電價下調0.002元/千瓦時降幅計算，將影響火電企業利潤逾80億元，而煤價走低讓以火電為主的發電集團利潤大翻身，2013年五大發電集團利潤總額才740.34億元，可見影響已較為可觀，預計將造成煤價的新一輪下跌。

　　對比煤電聯動的政策文件，即2012年12月31日國家發改委下發的《關于貫徹落實國務院辦公廳關于深化電煤市場改革的指導意見做好產運需銜接工作的通知》不難發現，實現煤電價格聯動的條件除了煤價波動幅度超過5%外，還應滿足時間周期滿1年的條件。而按照“此政策從2013年1月1日起開始執行”來理解，計算煤價漲跌的時點應為每年的1月1日。

　　事實上，有分析認為，電廠在去年9月份為脫硫脫硝及除塵電價騰挪補貼而降價0.014元/千瓦時云南、四川外29省市平均降幅之后，仍然容忍了煤企方面在電煤年度談判前夕的明顯拉價行為，最終“造就”了煤價在短短月余時間內上漲近100元/噸的一大波行情，目的就是防止年度煤價跌幅超過5%，進而將引發的煤電聯動、上網火電價格再度下調。

　　煤企方面也心照不宣、順勢操作，最終實現了雙方的共贏——2013年度煤電聯動未能實現，電廠保住了上網電價，前期高利潤態勢得以延續，“完美”了各自年報；煤企方面則爭取到了年末的翹尾行情，實現了對前三季度的低效運營，更為企業的年度財報潤色不少。

　　因此，照此思路，年內上網電價下調的可能性確實存在；但由于與煤電聯動政策規定的內容條件不符，此次電價下調還將以騰挪專項補貼資金的形式體現，而非煤電聯動。

　　煤炭業首當其沖哀鴻遍野

　　亟待轉型謀突破

　　曾經最容易獲得、最為廉價、最具有資源稟賦、也是支撐中國工業快速發展最重要的能源——煤炭，因為被看成是造成全國性霧霾天氣的罪魁禍首而備受冷落！

　　記者一行在深入走訪了河北唐山、邯鄲、山西太原、晉城、陜西榆林、內蒙古鄂爾多斯7.38, 0.00, 0.00%等多個重要煤炭產地，與多位煤炭產業鏈各個環節的業內人士、專家學者之后發現，中國能源結構大變局中，煤炭行業首當其沖，如今已是哀鴻遍野。煤炭業今年上半年所面臨的困境遠遠超過去年同期，正在成為我國能源結構調整中最大的“犧牲品”。

　　5月份，三部委聯合下發的《能源行業加強大氣污染防治工作方案》要求，到2015年，非化石能源消費比重提高到11.4%，天然氣不包含煤制氣消費比重達到7%以上；到2017年，非化石能源消費比重提高到13%，煤炭消費比重降至65%以下；全國范圍內供應國V標準車用汽柴油。

　　在聯合治霾的大背景下，京津冀魯四地紛紛向中央立下“軍令狀”，到2017年要凈削減煤炭消費量共計8300萬噸。

　　煤炭價格仍在下滑通道中跌跌不休，而且深不見底；煤炭企業經營狀況每況愈下，整個行業虧損面不斷擴大；私營煤礦主大都關門歇業，甚至因資金鏈斷裂準備“斷臂求生”一賣了之，但即使想賣礦也根本賣不出去，因為沒有多少企業有能力并且敢于接盤。

　　產煤大省以及產業結構高度依賴重工業的省份，今年一季度的GDP增速都大幅放緩。統計數據顯示，今年一季度，山西省GDP漲幅僅為5.5%，位列全國倒數第三；而排名倒數第二的是河北，GDP增速僅為4.2%為近30年來同期的最低值，與2013年同期的增速9.1%相比，大幅下滑了4.9%。

　　有分析人士認為，煤炭價格大幅下跌成為影響山西經濟增速放緩的首要原因，同樣，產業結構高度依賴煤炭、鋼鐵、水泥等重工業的河北，在治理霧霾、產業結構調整的大背景下，經濟增速降幅更甚。

　　榆林某國有煤炭企業銷售部門負責人接受記者采訪時稱，原來他們煤礦有三分之一的煤炭產量要銷往河北市場，但今年以來河北這一煤炭消費市場已經幾乎全部坍塌！

　　在唐山開灤煤礦某煤礦上班的郭先生告訴《證券日報》記者，現在開灤的煤也賣不出去，精煤價格比兩年前最高每噸2000元時已經降了一多半，現在每噸800元也賣不掉；今年以來他的工資已經大幅縮水，大概只相當于去年同期的一半，“每月就那么點工資，干得越來越沒勁了，需要趕緊找點其他的事情”。

　　鄂爾多斯諸多民營礦主面臨的困境是，“斷臂求生而不可得”，想賣礦但卻苦于無人接盤。因為很多中小煤礦主之前買礦的錢很多是通過民間借貸籌集的，今年煤炭形勢太差，甚至連利息都換不上，所以急于賣礦變現。神華在鄂爾多斯的一家下屬企業戰略發展部的屈先生告訴《證券日報》記者，“要賣礦的礦主非常多，現在完全是買方市場；對收購方來講，要多少錢都嫌貴”。

　　煤炭業亟待轉型，轉型才是唯一的出路。內蒙古煤炭交易中心總經理師秋明認為，煤炭全行業都在遭遇越來越嚴峻的生存困境，而內蒙古煤炭業轉型的方向就是“就地轉化”。把煤炭變成更清潔、更便于輸送的能源。“一個是新型煤化工，煤制油、煤制氣等；另外一個就是坑口發電，通過特高壓等線路變運煤為輸電”。

　　然而，業內人士普遍認為，煤炭行業面臨的改革陣痛才剛剛開始，現在還遠未到最壞的時候。煤炭業轉型之路任重而道遠！

來源：新浪財經

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