紡織服裝業：度過最差階段深探向內發展

經歷了一年多的寒冬，我國紡織服裝行業在2012年三季度終于展露回暖勢頭。而且，此前市場普遍擔憂的四季度業績狀況也在國民消費信心強勢回升下逐漸變得明朗。外貿出口呈現回暖勢頭、終端消費優于市場預期，這些都在不斷強化紡織服裝行業筑底趨穩的預期。

分析人士判斷：紡織服裝行業目前已觸底，最差階段已經過去，回暖趨勢基本形成。

2012年以來，全球經濟的復蘇道路十分坎坷，歐債危機的惡化使本已脆弱的經濟復蘇態勢再陷困境。國際貨幣基金組織IMF在近期發布的《世界經濟展望》報告中預測，2012年全球經濟增長率或為3.3%，低于2011年的3.8%。在外部經濟環境較為嚴峻的背景下，我國紡織行業出口所面臨的風險挑戰增大，外部市場對行業的正向驅動支撐作用力明顯減弱，行業出口增速非常緩慢，在經歷了幾個月的波動之后，于近月終于負重轉正。

據我國海關最新快報數據資料顯示，2012年1～11月，我國紡織品服裝出口總額為2308億美元，同比增長了2.08%，雖仍低于全國貨物出口增速7.3%5.22個百分點，但較1～10月出口增速繼續加快了0.08個百分點。

然而從國內環境來看，當前宏觀經濟的回暖趨勢不斷明朗。2012年11月，中國制造業采購經理指數PMI為50.6%，比10月繼續上升0.4個百分點。我國PMI數據在10月重新回到臨界點之后，明顯好于歷年同期環比均值水平之后，11月繼續發力，鞏固了回暖的勢頭，這也表明當前經濟回穩趨勢更加確定。

與此同時，國家統計局公布數據顯示，今年1～10月全國規模以上工業企業累計實現利潤4.02萬億元，扭轉了持續下降的趨勢，同比微增0.5%。其中10月工業企業利潤同比增幅猛增到20.5%，再次印證經濟回暖。

回暖趨勢的逐漸明朗，對我國紡織行業趨穩回升也形成一定拉力。2012年9月之后，我國紡織行業的產銷增速有連續回升勢頭，出口增速也繼續鞏固了正增長勢頭，9月行業利潤在年內首次轉為正增長，我國紡織行業的內銷產值貢獻度進一步提升。一系列行業數據都表明了現階段我國紡織行業整體步入爬坡回暖階段。

但我們仍需清醒認識到，行業的回暖基礎還不牢固，動力尚且薄弱，諸多問題和壓力還沒有明顯緩解。如國內外棉花價差持續拉大、各類要素成本持續上漲、行業固定資產投資中的新開工項目同比增速尚未轉正、國際市場需求仍很低迷、人民幣長期升值趨勢較強等因素，都成為影響行業回暖的重要因素。

展望2013年，世界經濟中新的增長力和增長區域尚未形成，歐債危機對歐洲乃至世界經濟的拖累呈現常態化，短期內難以全面改善，世界經濟將繼續保持低速增長態勢。面對嚴峻的外貿大環境,為支持發展對外貿易,國務院出臺通過《關于促進外貿穩定增長的若干意見》,確定了加快出口退稅進度、提高貿易便利化水平等八項政策措施，幫助企業減負、渡過難關。但我們對國際市場的需求形勢不可抱有過于樂觀的判斷。

正如古人云“向外馳求皆虛妄”，企業需要積極“向內求發展”。2013年，我國紡織企業更加需要發揮“向內求解”的智慧，通過提升內部管理、拓展國內市場、挖掘內部潛力等，來共同助力鞏固行業爬坡回暖的運行趨勢。

國際市場需求低迷出口增速負重轉正

2012年以來，全球經濟復蘇道路十分坎坷。歐債危機的惡化使本已脆弱的經濟復蘇態勢再陷困境。發達經濟體經濟增長率持續下滑，新興市場和發展中經濟體增速放緩。外需低迷導致全球經濟下行風險加大，危機期間的大規模刺激政策使財政負擔過重的各國政府政策余地大大縮小，貨幣政策重要性得以彰顯，但政策選項所剩無幾，世界經濟面臨沉重壓力。

國際貨幣基金組織IMF在近期發布的《世界經濟展望》報告中預測，2012年全球經濟增長率或為3.3%，低于2011年的3.8%。發達國家增長1.3%，低于上年的1.6%，其中歐元區經濟將出現衰退。新興市場和發展中國家增長5.3%，低于上年0.9個百分點，金磚五國經濟增長率也均將低于上年。

全球制造業經濟降幅明顯收窄

從全球經濟增長趨勢來看，2012年較2011年經濟增長速度的放緩無可爭辯。而從全球PMI指數的動態表現來看，仍居于下滑區間，但降幅明顯收窄，成為近期國際市場有所轉好的一絲積極數據信號。

11月份，全球制造業PMI為49.7%，雖仍低于50%，但連續多個月出現環比回升，意味著全球制造業經濟仍運行在下降區間，但降幅繼續收窄。從10月份受調查的主要國家或地區來看，美國制造業PMI連續兩個月運行在50%以上;歐元區制造業PMI仍在50%以下，降幅繼續擴大;英國、日本制造業經濟均呈現下降趨勢;印度和俄羅斯制造業經濟繼續保持增長;巴西制造業結束下降走勢。

出口增速轉正勢頭稍有鞏固

在外部經濟環境較為嚴峻的背景下，我國紡織行業出口所面臨的風險挑戰增大，外部市場對行業的正向驅動支撐作用力明顯減弱。

據相關資料顯示，2012年前三季度，美國、歐盟、日本從全球進口紡織品服裝的增速分別為-1.11%、-8.05%和0.99%。三大重點市場對全球紡織品服裝的需求均快速下滑，歐盟、美國對全球紡織品服裝的需求甚至出現萎縮。

由于三大經濟體具備終端需求發動機的撬動作用，所以不僅造成我國紡織品服裝對三大重點市場的出口增速大幅放緩的局面，而且也形成了其他市場對我國紡織品服裝的進口配套需求趨緩的勢頭，使得我國紡織品服裝出口增速非常緩慢。在經歷了幾個月的零度線上下波動之后，于近月終于負重轉正，并有持續鞏固之勢。

據我國海關的最新快報數據資料顯示，2012年1～11月，我國紡織品服裝出口總額為2308億美元，同比增長了2.08%，雖仍低于全國貨物出口增速7.3%5.22個百分點，但較1～10月出口增速繼續加快了0.08個百分點。連續幾個月負重轉正勢頭稍有鞏固，為我國紡織品服裝出口回暖透露出一絲積極跡象。

各項指數超于季節性因素回升

2012年11月份，中國制造業采購經理指數PMI為50.6%，比上月上升0.4個百分點，再次重新回到臨界點之上，也明顯好于歷年同期環比均值水平，這表明當前經濟回穩趨勢更加確定。

如果說9月PMI弱于季節性的回升還有些讓人對于經濟的企穩將信將疑的話，10月、11月PMI超于季節性因素的回升則可以讓人對于四季度經濟回升有更多的期待，而從PMI具體的指標來看也可以體現這一點。

11月PMI新訂單指數繼續上升，這一方面來自于國內政策穩增長奏效帶來的投資需求趨穩;另一方面，外需情況的好轉也使得新出口訂單指數明顯回升。

這表明當前國際經濟環境漸趨穩定，如美國經濟三季度國內生產總值GDP增速2%，超出市場預期，從而使得我國出口增速9月以來出現低位反彈，從8月的2.3%回升至9月的9.9%。需求的持續好轉也有力地帶動了企業生產，如生產指數為52.1%，比上月上升0.8個百分點，連續兩個月呈現加快態勢。

我國城鄉居民收入水平保持提升

國內經濟回穩趨勢的確立，為我國紡織行業內銷提供了堅實基礎。2012年三季度我國居民收入水平繼續提升。

據國家統計局數據顯示，2012年前三季度我國城鎮居民人均總收入20190元。其中，城鎮居民人均可支配收入18427元，同比名義增長13.0%;扣除價格因素實際增長9.8%，增速比上年同期加快2.0個百分點。前三季度，農村居民人均現金收入6778元，同比名義增長15.4%;扣除價格因素實際增長12.3%，比上年同期回落1.3個百分點。城鄉居民收入保持一定水平的提升，為我國紡織品服裝消費提供了堅持的保障。

網絡消費模式成為重要驅動力

與此同時，新商業模式尤其是網絡消費模式應用趨勢的加強，也給我國紡織行業內銷提供了新的渠道和途徑。近期阿里巴巴集團宣布，截至2012年11月30日，該集團旗下兩大網購平臺“天貓”、“淘寶”今年總成交額突破1萬億元。若進行規模比較，2011年我國社會消費品零售總額的各省區市排名位次，“淘寶”加上“天貓”可以排在第五位，僅次于廣東、山東、江蘇和浙江。2011年中國社會消費品零售總額18.4萬億元，1萬億規模相當于其中的5.4%。相比“淘寶”2003年創建時的2000萬元年交易額，這個我國最大的網絡零售平臺的交易規模在9年間擴大數十倍。迅猛發展的中國電子商務行業正在帶來生產銷售、消費和流通領域變革，同時在促進就業、擴大內需等方面顯示出重要的驅動力。

我國服裝內銷增速明顯加快

另據國家統計局數據顯示，2012年1～11月，全國限額以上企業商品零售額中，服裝鞋帽、針紡織品零售額同比增長18.2%，增速較前幾個月累計增速繼續加快。

我國服裝內銷增速有明顯的加快表現。2012年1～10月，我國規模以上紡織企業累計實現內銷產值38476.38億元，同比增長12.93%，增速較1～9月12.52%繼續加快0.41個百分點。1～10月內銷產值占銷售總產值的比重為84.05%，較上年同期提升1.76個百分點。可見，國內市場的穩定繁榮成為保障2012年我國紡織行業運行回暖的重要動力。

行業產銷稍有回穩利潤增速年內轉正

受內需回暖、出口負重轉正、上年同期基數作用等因素的影響，我國紡織行業尤其是處于消費終端的家紡、產業用紡織品等行業產銷增速增長相對較快，全行業產銷于近月也稍有回穩向好的積極表現。

據國家統計局數據顯示，2012年1～10月，我國規模以上紡織企業累計實現工業總產值46813億元，同比增長11.3%，增速較上半年累計增速提升了0.06個百分點;實現工業銷售產值45779億元，同比增長近11%，較上半年累計增速提升0.18個百分點。整體來看，雖然行業產銷仍居于低速增長區間，但從近期數據顯示，9月份和10月份行業產銷增速繼續鞏固回暖勢頭。

規模以上企業利潤年內首次轉正

更令人振奮的積極信號，就是全行業規模以上企業所實現的行業利潤在經歷了2012年內連續多月的負增長后，終于呈現出了年內首次轉正的跡象。

據國家統計局數據顯示，2012年1～9月，我國規模以上紡織企業累計實現利潤總額1812億元，同比增長0.41%。雖然利潤同比增長強度不大，但結束了連續多月的負增長勢頭，這也成為判斷我國紡織行業回暖的重要數據信號。

回暖動力尚且薄弱修煉內功不可松懈

內外棉價差持續拉大削弱競爭力

去年四季度之后，國內外棉花價差不斷拉大。據有關市場監測數據顯示，截至11月底，國內外棉花價差基本達到5700元/噸。國內外棉價差持續拉大，嚴重削弱了我國棉紡織產業鏈的國際競爭力。也是造成今年以來，我國棉紗進口量增長較快的重要原因。

棉花高庫存對于棉花價格的抑制作用短期內無法消失，由于棉花種植效益連年下降，棉農種植積極性也持續降溫，進一步加劇了國內棉花市場的復雜程度。有關部門雖然執行了收儲、拋儲政策，來穩定棉花市場價格，調動棉農積極性。但地產棉的質量不高，也成為紡織企業生產經營中的擔憂所在。

目前國內棉花價格基本接近19000元/噸水平，比國外市場高出5800元/噸，國內紡織企業的競爭優勢大為削減，部分企業考慮在東南亞地區設立新的生產基地。據有關媒體報道，山東等地多家紡織企業向當地商務廳遞交了進行海外投資的申請。其中重要的就在于對要素資源配置成本的考量。

全球經濟微弱增長制約外部需求

從外部經濟環境來看，全球經濟在年底或將呈現一個比較微弱的增長。但是發達國家的經濟復蘇仍然會受到財政政策的掣肘。歐洲的主權債務危機和美國所面臨的“財政懸崖”可能會造成金融市場的大幅波動和實體經濟的疲軟。整體來看，美國、日本、歐盟的紡織品服裝進口市場需求仍非常疲弱，而且市場競爭加劇趨勢在增強。總的來說，我國紡織品服裝在國際市場上的外部需求還是存在很大的不確定性，這將繼續對國內紡織企業出口造成一定的壓力。

企業庫存積壓造成資金周轉困難

在市場整體低迷的環境中，我國紡織企業庫存積壓問題更是逐步凸顯。據不完全統計，已披露三季度業績報告的服裝類上市公司存貨金額繼續加大，資金周轉率普遍下滑，其中朗姿股份、探路者、希努爾等周轉率下降明顯。許多經銷商也紛紛表示，2012年是近些年來回款壓力最大的一年，即便是金融危機的時候，加盟商都沒有今年這么大的壓力。

眾所周知，高庫存主要影響企業的資金周轉問題，庫存越高，資金沉淀得越多，企業資金周轉就越困難。這樣勢必會影響到企業的經營活動。

挖掘內部潛力增強抗風險能力

展望2013年，世界經濟中新的增長力和增長區域尚未形成;貨幣政策和財政政策界限模糊、銀行和政府之間相互依賴、公共部門和私人部門相互避責，不僅扭曲各自原本的責任和目標，還將加劇世界經濟的不穩定。美國經濟陷入“財政懸崖”威脅。新興市場經濟體受制于政策瓶頸、長期風險、增長疲憊、資本外流和金融不穩定，作為經濟引擎的動力不足。歐債危機對歐洲乃至世界經濟的拖累呈現常態化，短期內難以全面改善。世界經濟將繼續保持低速增長態勢。

面對嚴峻的外貿大環境,我們不能對國際市場的需求形勢抱有過于樂觀的判斷。正如古人云“向外馳求皆虛妄”，我們需要積極“向內求發展”。2013年我國紡織企業更加需要發揮“向內求解”的智慧，探求提升內部管理、拓展國內市場、挖掘內部潛力等，共同助力鞏固行業爬坡回暖的運行趨勢。

來源：TBS信息中心

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