食品工業中小企業如何謹防資金鏈斷裂

近日，一份有關“溫州老板跑路名單”在互聯網上廣為流傳，這些因無法如期還清民間高利欠款而“跑路”的老板們一幕接一幕上演著他們自認為的“絕處逃生”，其中也不乏食品工業行業的中小企業。但是，縱使逃來逃去終究是再也逃不掉被作為中小企業資金鏈管理的反面教材供人沉思，中小企業資金鏈管理亟需重視，希望還在繼續堅守的中小企業能吸取教訓，固若金湯。

中小企業融資一直是個“老大難”

融資難一直是中小企業發展過程中面臨的最主要的瓶頸之一，特別是在2008年金融危機以來。今年，中國人民銀行連續上調存款類金融機構人民幣存款準備金率，并多次提高銀行存款利率，緊縮政策貨幣政策環境下，中小企業融資無門，面臨著資金鏈斷裂的壓力，中小企業融資難的問題顯得尤其突出。

“目前，大約25%—30%的企業陷入困境，有一部分停工或半停工，面臨多方壓力。下半年中小企業可能陷入生存危機。”溫州中小企業發展促進會會長周德文這樣透露到。政府的口徑是，倒閉企業均有特殊情況：到澳門賭博、借債等，并不是企業普遍缺錢。不管是什么樣的原因導致了企業的倒閉，歸根結底無需爭論的是資金鏈斷裂了，而民間借貸造成的高額的生存壓力便成為了壓垮他們的最后一根稻草。

在當前高通脹并且通脹預期較強的背景下，中小企業的原材料成本、人工成本、能源成本和融資成本均大幅度上漲，這直接導致了企業流動資金貸款需求的增長。同時，由于市場原因，中小企業很難將通脹帶來的成本上漲壓力轉嫁給產業鏈的上下游和消費者，造成企業的贏利水平、內部積累和內源融資能力受到嚴重影響，并由此相應地增加了其對外源融資特別是銀行貸款的需求。

另一方面，銀行系統和債券市場對中小企業的融資供給并沒有明顯增加。金融創新不足也限制了金融系統對中小企業融資供給能力的提高。據全國工商聯統計數據，規模以下企業，90%沒有和銀行發生過任何借貸關系。微小企業，95%沒有和銀行發生過任何借貸關系。

可見，當前中小企業出現資金緊張的時候大部分都會選擇資本市場融資方式，主要就是股份化和發行債券。在資本融資的過程中，如果操作不當，將給企業帶來不可承受的風險。

食品工業中小企業融資情況

其實，食品工業中小企業和普通的中小企業相比并無太大的不同，但又有著自身的行業特色。

首先是中小企業的迫切發展和資金欠缺的矛盾。中國食品科學技術學會副理事長兼秘書長孟素荷在第十三屆中國科協年會分“食品營養與健康”國際研討會上指出，中國食品工業近30年一直保持高速發展，2011年上半年總產值為3.5萬億元人民幣，增速超過30％。在中大背景下，食品工業中小企業迫切需要深耕市場，擴大規模生產，但是資金能否到位成為擺在各種小企業面前最嚴峻的第一課題。

另一方面，食品工業中小企業資本市場的融資存在諸多企業內部的限制因素。

1.目前中國的食品工業與新興技術的結合程度并不十分理想，許多食品工業中小企業的技術研發還處于起步階段，和國際水平還有很大差距，與國家高新技術產業扶持方向有所偏離；

2.一些食品企業家經營思路狹隘，富有現代經營理念和社會使命感的企業家卻不多見，在中小企業中，有人依然陶醉在“權利尋租”中攫取第一捅金的自我滿足中，有人抱著“農民式的狡猾”固步自封，破壞游戲規則的“惡意競爭者”也屢見不鮮，中小企業的誠信和道德有待整體提升；

3.更有很多食品企業家身陷繁冗管理實務，無暇顧及企業發展的戰略議題，企業經營局限于內部運營管控的精耕細作，戰略規劃、投資決策等職能嚴重缺失，中小企業領導人的角色定位和綜合素質亟待轉變到位。

……

這些都給現階段的食品工業中小企業融資造成了或大或小的限制。因此，食品工業中小企業要增強融資能力必須首先轉變思想和角色定位，制定企業量身定做的發展戰略和規劃。當然，接下來也是最重要的就是要苦練內功。

由內向外全面培養自身競爭能力

企業一旦做大，財務風險也隨之加大，因資金鏈斷裂而倒下的概率也相應增加。那么，在當今中國社會還缺乏一種救助和保護商業利益的制度的前提下，民營企業究竟要如何實現自救，管理好自己的資金鏈條，再進而做強？

首先，也是最重要的一條原則，穩中求快。就像小孩子學走路是一樣的道理，如果還沒學會走穩，就開始練習快跑，結果是可想而知的。另外，資金鏈的斷裂只是直接問題的反映，實質上是企業缺乏財務風險防范和現金流的管理的能力。企業的發展貴在持續，而企業的抗風險能力就是保證企業持續發展的重要保障，怎樣增強中小企業的抗風險能力？由內向外地全面培養自身的競爭能力！這才是做強的途徑，僅僅靠由外而向內的輸入資源（兼并、投入）是可以做大，但沒有持續發展的能力。

全面培養自身的競爭能力，這是個太大也太深的話題，下面筆者僅從膚淺和直接的方面對即將或已經有資金緊張現象浮現的中小企業做一些建議：

1.制定穩健的財務預算，一步穩，步步穩，一著不慎滿盤皆輸。

2.改善成本，對于已經處于現金危機邊緣的企業而言，最快速的方法就是將現金從日常營運中解放出來，而裁員、減薪、關閉生產線、縮短資金回籠周期或賣掉價值貢獻率不高的項目都是常用手段。

3.謹慎選擇融資渠道，企業應該在以自有資金為主的基礎上從其他渠道融通各種形式的資金。首先，要注意企業的留存收益積累力，建立起一套具有“自我約束，自我積累”的機制；其次，不要過分依賴債務資金，要守住資本金與債務資金的最低比例，一旦超過這個比例，即使銀行愿意貸款，企業也不能要；最后，企業可以廣開其他融資渠道，上市籌資、風險投資信托計劃、股權融資或者私募基金投資都是不錯的選擇，但是一定要量力而為。

4.注意融資渠道期限和投資期限的匹配，企業應該采用匹配戰略來有效化解利率波動風險和償債風險。首先，長期投資全部由長期融資渠道支持，因為長期投資在短期內無法實現可以用來償還借款利息及本金的收益，所以要堅決杜絕短資長用的行為。其次，短期資本全部由短期融資渠道支持，這樣可以提高資金的運行效率、減少資金成本，從而避免了由于資金鏈運行不暢所引發的一系列不良反應。

5.提高生產線運行效率，生產線運行效率的提高伴隨著生產成本的降低與產出量的增加，生產線運行效果的提高意味著企業能生產出更具市場競爭力的高質量的產品，從而增加企業的利潤。

6.制定保守的信用政策，有效權衡與應收賬款有關的效益與成本，指導企業信用管理部門處理賒銷業務與收款措施。

結語

從溫州企業無法償還高利欠款而落跑的事件當中，我們看到的不僅是企業在面臨資金鏈斷裂時不負責任又無法負責的凄涼，更多的是對中國千千萬萬個中小企業主道德和經營管理能力的拷問，當然更不乏對當前中國中小企業生存和發展環境的一種警醒和鞭策。但是，回過頭來一想，哪個大企業不是由小到大由弱到強的？因此，食品工業乃至所有的中小企業資金鏈管理好了便是“好風頻借力，送我上青云”，管不好即“一失足成千古恨”，成敗全由自己。

來源：慧聰食品工業網 作者：邱月

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