透視農產品漲價背后的“利益鏈”

自去年年底以來，中國農產品漲價的風潮一浪高過一浪，大蒜、綠豆、糯米、玉米挨個玩起了上漲"接龍"。這些普通生活必需品價格的突然飆升，引起了諸多猜測。這波上漲是否存在幕后推手、？是否會傳導致其他商品等等都成了近期老百姓最關心的話題

大蒜、綠豆"排隊"漲價

5月26日，國務院召開常務會議，要求嚴打哄抬農產品價格的違法行為。與此同時，國家發改委、商務部和工商總局聯合下文，對控制農產品價格過快上漲部署具體措施。這些政策被民間視為政府對目前飚漲的農產品"忍無可忍"，終于祭出重拳。

事實上，進入5月以來，節節攀升的農產品價格已成為輿論關注的焦點，而其中的"佼佼者"當屬綠豆。國家統計局公布的數據顯示，去年10月份，新上市時9元1公斤的綠豆，到今年5月份已漲到了20元1公斤；去年5月之前的兩年間，綠豆價格每公斤只漲了2元，而今年則一下子每公斤漲了十來元。

綠豆暴漲也帶動了其他雜糧品種跟風漲價。與去年同期相比，目前糯米價格上漲了七成；黑豆價格從去年同期七八元1公斤上漲到目前20元1公斤；薏米則從去年同期10元1公斤左右上漲到了40元1公斤，漲幅都在2至4倍。與此同時，跟綠豆相關的食品綠豆芽、綠豆湯、綠豆糕價格也隨之上揚，一些地區的綠豆湯價格也從1元漲到了2元。

這樣的漲價趨勢著實讓人們感到有些摸不著頭腦，對漲價的原因也眾說紛紜，有人說是因為綠豆減產，有人說是吃綠豆的人多了，造成供求不平衡，不過更多的人開始認為，是因為有資金囤積居奇、刻意炒高價格妄圖從中獲利。

發改委副主任彭森認為，自去年年底以來，我國部分商品價格出現了幾輪較大幅度上漲，細細揣摩，彼此之間似乎都存在某種關聯。他介紹，第一個階段的上漲是由于干旱和低溫，引發大米（特別是粳米）和蔬菜價格上漲；第二個階段則是三、四月份炒作中藥材，主要是三七和薏仁。"三七最貴的時候每公斤660元，今年4月份廣東省和云南省物價局組織了聯合調查組，進行了調查和干預，現在回落到460元，但前幾年收購價只有幾十元，2009年收購季為120元，已經漲了三四倍。"

現在的這輪上漲已經是第三波，"四月底五月初炒作大蒜和綠豆。干蒜的零售價格到了每斤8元，但5月份新蒜上市后，大蒜價格已經開始回落，現在新蒜價格已經回落到每斤2元多。綠豆的價格漲得很明顯，有的超市每斤已經超過10元，這個離譜了。"

游資聯手"炒作"

彭森表示，一般情況下，農產品價格上漲的長期原因是供求關系的變化。一方面，在我國工業化、城市化的過程中，減少了城市郊區農產品種植面積，進而影響供應；另一方面，原來的農民進城打工，從生產者變成了消費者，居民收入提高，吃菜、吃肉的比重也增加了。此外，蔬菜生產基地從大城市郊區逐步轉向外地農村，流通環節增多、運輸成本增加和勞動力成本上升也是重要原因。

不過，他強調，這些長期因素只會促使農產品價格緩慢上漲，而不是短期內大幅上漲。今年部分農產品價格大幅上漲的特殊原因，一方面是今年以來氣候條件不利，西南地區大旱、中東部地區持續低溫，蔬菜、大蒜、綠豆的生產、供應受到較大影響；另一方面，也有社會資金利用大蒜、綠豆等農產品產地集中、季節性強、產量下降、市場信息不對稱等特點，惡意囤積，哄抬價格，嚴重擾亂市場秩序的因素。

分析人士指出，目前價格明顯上漲的品種，都是小的農副產品品種。這些產品都具有季節性生產、常年消費等共同點，比如大蒜、綠豆、紅小豆等個別產品由于產地相對集中、耐儲存、市場容量小，較易成為市場炒作對象，而稻谷等主要農產品產量大、國家儲備量大，游資炒不起來。

有鑒于目前漲價較多的大蒜、綠豆等都不是期貨市場的交易品種，業內人士表示，此類資金炒作更多的存在于現貨行業領域與電子交易平臺。

據了解，目前很多農產品價格都是在中遠期電子交易市場上形成的，屬于場外交易。這些電子交易市場分布在產品集散地，數量眾多、規模不等，而在這個市場中，都是一些大的現貨商在充當價格主導者的角色。

有專家表示，想要完成囤積居奇，沒有現貨行業背景是做不成的。現在發現有不少大蒜囤積者和綠豆囤積者都是現貨廠商，它們與炒家合作來進行交易。比如，在大蒜、綠豆領域，炒家的合作方主要是出口商；玉米領域，合作對象就是飼料廠、酒精廠；炒作棉花，則需要與紡織廠合作。

對于推動農產品非理性上漲的幕后推手，發改委在相關文件中將其定性為"從股市、樓市中抽身的游資"，這樣的說法讓外界很自然的聯想到此前的"炒房團"資金。

近日，溫州市發改委緊急下發通知，嚴禁該地方資金炒作農產品，情節嚴重者將處百萬元罰款。雖然目前并沒有具體的證據表明，目前游走于農產品市場的投機資金來自溫州，但這個已被"炒"字打上烙印的地區，仍聚集了業界懷疑的目光。在此背景下，溫州市發改委的行為顯然是未雨綢繆。

據了解，作為農產品主產區的山東、河北、內蒙古等地在此次漲價風潮中格外搶眼，諸如大蒜、辣椒之類的農副產品最開始就是從這些地方開始傳導性上漲的。為此，國家發改委已派出調查組趕赴當地，開展針對農產品收購、流通等環節市場交易和價格行為的監管專項檢查。

而除了國內游資，一些國外投機資金也開始曲線進入中國。據透露，美國摩根大通，國際四大糧商中的邦吉、路易達孚和ADM公司，已經開始通過彭博社的信息、農產品市場調研報告等，關注中國大蒜、辣椒等農產品的漲價空間。

事實上，國外對沖基金一直在密切關注全球的農產品漲勢。統計顯示，今年以來大宗商品市場的資金流出了約10%，而相應的農產品市場的資金量則增長了15%。在涌入農產品市場的資金中，出現以指數基金為代表的大型資金的身影，同時，傳統的活躍于商品市場的對沖基金也大量囤于玉米、豆油等農產品，基金對折類商品總持倉的投入比例一度達到20%以上。

日前，美國黑石投資集團牽頭的基金財團已與中國最大的農產品市場運營商之一的壽光物流園達成協議，將在壽光物流園香港上市之前，對其進行大約6億美元的投資，占壽光物流園30%的股權。據悉，此次注資是由黑石牽頭、包括CapitalGroupCos在內的財團共同投資。業界普遍認為，這是國際資金發出的一個信號，顯示中國的農產品市場已成為它們重點關注的對象。

對此，專家表示，中國應對跨國投行的這種動向保持警惕。

中國人民大學法學院教授鄭風田建議，一要加強對游資的監管查處，尤其應該對那些打著"三農"幌子進行投資的國際資金進行重點監控；二要未雨綢繆，加強儲備。國家應通過國際與國內兩種資源的利用，對由于氣候變化可能導致大減產的農產品進行專項儲備。

而對于農業生產企業而言，應該密切關注農產品期貨市場的變化，利用其價格發現功能來合理安排企業的生產經營計劃。此外，還可以利用期貨市場來管理風險，即進行套期保值業務。

透視炒作"路線圖"

另外，要想炒作一個品種，是需要有充足的時間進行準備的。拿綠豆舉例，目前國內的綠豆收獲期是在一年的10月左右，2009年中旬，由于種植戶減少和長期干旱，綠豆產量開始減少。而炒作綠豆的游資事先有了這樣的預判，就開始進行準備。在新豆上市的時候，炒家會先散布一些謠言，如未來農產品將獲豐收、市場充盈之類，然后在交易市場上做空。當綠豆現貨價格下跌后，就從豆農手里低價買進。

經過一段時間的收購，豆農手里存貨越來越少，炒家卻掌握了綠豆的現貨供應量，這時就到了"收網"的時候。于是，炒家會拋出要大量進貨的消息，造成供不應求的假象，一步一步把價格炒上去。此時，上游綠豆價格的上漲，只是為了炒家囤積居奇從下游獲利做的鋪墊。等到綠豆銷售旺季來臨，產地綠豆的銷售價格已經被推高，炒家再把手中的存貨慢慢賣出去，通過階梯式的販賣，炒家從中收獲超額利潤。當然，作為與炒家合作的現貨企業也會受到價格上漲的不利影響，但這些企業會往往可以得到政府的補貼來彌補原材料價格上漲的損失，再加上炒作贏得的資金，基本上是穩賺不賠的。

從某方面來說，炒作大蒜、綠豆等小品種較為"安全"。據介紹，炒作一個小品種，只需要幾億就可以完成，而炒作大宗商品不僅需要大量資金，還需要炒家進入期貨市場，這樣將加大風險。

分析人士表示，盡管目前國內有充足的物質保障和宏觀經濟基礎，但在資金流動性充裕的情況下，投機資本很容易抓住一些突發事件、極端氣候進行炒作。

"大量的熱錢在樓市、股市前景不明的環境下急于尋找出路，炒作農產品價格也不足為奇。"愛建證券行業研究員吳正武表示，近年來物價上漲的根本原因是我國的貨幣供給量M2/GDP的比例過高，2007年是1.57，2008年是1.58，而2009年這個數字達到1.81，今年這個數字估計更高，這說明當前我國市場上貨幣供應量過多，通脹預期壓力增大。

吳正武認為，當前的農產品漲價并非是供求關系出了問題，而是來自投機商的囤積所致，國家又沒有辦法實施拋售以壓低價格。但當前的農產品漲價風暴已引起社會對通脹的憂慮，社會上如果到處充斥著成本低廉的貨幣資金，無疑在為通脹埋下一枚定時炸彈。"目前看來，當前的這輪農產品漲價對宏觀經濟的影響還比較輕微，但如果不及時處理任其自由發展，這種示范效應足以導致農產品全面漲價而加大通脹預期。"

"5倍罰則"警示作用明顯

多數市場人士都認為，一些農產品的價格異動會增強社會的通脹預期。當少數人不斷囤積居奇，而且不斷釋放價格猛漲的信息，將對通脹預期起到推波助瀾、火上澆油的作用。

針對目前農產品市場上出現的一些炒作行為，5月27日，發改委、商務部、工商總局聯合發布聲明，將開展"嚴厲打擊炒作農產品的專項行動"，并將完善價格信息系統，掌握生產量、交易量、生產成本、流通環節加價、政府儲備、資金流向、庫存變動等具體情況，堅決預防和制止游資投機炒作。

國家發改委價格監督檢查司司長許昆林強調，在這輪整頓中，對情節嚴重、性質惡劣、社會影響大的案件，將依法沒收全部違法所得，并處違法所得5倍罰款；沒有違法所得的處100萬元以下罰款。屢查屢犯的，責令停業整頓，或吊銷營業執照；嚴重擾亂市場經濟秩序，構成犯罪的，依法追究刑事責任。同時，許昆林給出了"游資炒作"概念，"在市場旺銷的情況下大量囤積，造成市場供應緊張，價格上漲以后再出售，或者壟斷貨源，造成市場緊張且從中牟取暴利就可認定為游資炒作"。

中國人民大學農業與農村發展學院教授鄭風田表示，游資炒作農產品一般賺錢的是少量中間商，損害的是農戶和消費者的利益，必須嚴厲打擊，防止農產品價格暴漲暴跌。國家明確態度后，將可以阻止大量游資炒作其他農產品。

值得注意的是，在這份文件中，三部門特別對電子交易市場"點名"。相關部門要求，切實加強大宗農產品中遠期交易市場監管，禁止非法期貨交易，堅決取締存在市場主辦者入市操縱價格、挪用保證金等行為的大宗農產品中遠期交易市場。

另外，專家還建議在嚴打農產品炒作行為的同時，也要對信貸政策予以收緊。"拋開是否有炒作的嫌疑不談，現在農產品價格如此瘋漲，固然是產能缺口過大所致，背后也是貨幣過多投放放大供需缺口的結果。"在中國社科院金融所中國經濟評價中心主任劉煜輝看來，當前貨幣活期化趨勢明顯，暗示通脹風險有待進一步釋放，通脹壓力之下，央行貨幣收縮力度已趕不上貨幣擴張速度。"負利率狀況已經持續多月，長期負利率會加劇企業、家庭和個人對于通脹的恐慌，因而應盡早考慮提高基準利率。"

玉米、大豆或成下一個"受害者"

盡管國家對打擊炒作表明了堅決的態度，但對其真正產生的效果，市場普遍存疑。業內專家表示，按照現行的法律法規對炒作行為很難取證，尤其是炒作主力。該措施可起到威懾、警告作用，但實際意義不大。

5月28日起，青島國際商品交易所禁止大蒜品種新訂貨業務，各月份訂貨轉讓完畢后，停止大蒜品種的中遠期交易。不過，交易最活躍的山東壽光蔬菜電子交易市場，在措施出臺后，大蒜合約連續出現兩個漲停板，2010年10月交貨的大蒜價格已經漲到9800元/噸，市場預期并未有所改變。

與此同時，市場擔憂玉米、大豆將成為下一個漲價的"受害者"，而這種趨勢在三部委措施出臺后依然沒出現大的改變。

今年3月中下旬至今，各地玉米價格大幅上揚。5月28日，長春玉米價格為1820元/噸，折算每斤0.91元，大連為2000-2010元/噸，折算每斤1元，廣州為2020-2080元/噸，折算每斤1.01到1.04元。新湖期貨研究所高級研究員吳秋娟稱，產銷區玉米價格在近5個月，每噸上漲了近150元至200元這樣的幅度。

而這個價格與去年同期相比，每噸上漲幅度達到了350元左右，漲幅接近兩成，幅度也是歷年之最。另外，和綠豆等雜糧不同，玉米的漲價雖不能直接影響到消費者，但其產業鏈的傳導效應更為明顯。目前，玉米直接消費少，更多的是做飼料，部分用作酒精和糖的生產，最終傳導至CPI。

而大豆的情況則更令人擔憂。發改委相關人士表示，大豆的上漲大約將從今年10月份開始延續至明年上半年，同時，會逐步傳導至肉蛋奶、多種豆制品。

據了解，2009年之前，中國進口大豆來源國主要集中在美國、巴西和阿根廷。美國農業部一份報告顯示，截至2010年4月29日，過去一年中國訂購了2190萬噸的美國大豆，比上年同期增加了370萬噸，占到同期美國大豆出口訂購量的58.6%。"由于中國大豆進口主要集中在美國，加之與水稻、小麥、玉米等主糧相比較，國家對大豆的儲備量相對較低，一旦國內游資炒作與國際期貨炒作借機聯動起來，政府方面很難控制局面，大豆漲價就會逐步傳導至肉蛋奶、多種豆制品乃至玉米價格。"國家發改委宏觀院產業所主任藍海濤表示，目前國內大豆減產情況不容樂觀、再加上進口又過于集中，雖然短期內，國家控制炒作農產品的消息對市場形成一定壓力，但風聲過后，國內游資可能卷土重來，開始新一輪的炒作。

農業部農業貿易促進中心農業貿易與發展政策研究所所長韓一軍認為，中國正處于快速轉型階段，目前農產品的市場建設還處于初級階段。要想應對不時出現的資金炒作，首先應把供求等基礎性的工作做好。比如，生產組織形式，要加快由單一化的超小規模的農戶，向農民合作社、種植大戶等新組織形式的轉化。另外，加強通脹預期管理也非常重要。相關監管部門要學會綜合運用多種貨幣政策工具，加強流動性管理，保持經濟增長與貨幣投放的合理關系。

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近期農產品漲價整體屬正常供求型價格波動

對于近期的農產品漲價，中國人民大學流通研究中心主任馬龍龍在接受《人民日報》記者采訪時表示，根據中國人民大學流通研究中心對主要用于食用的農副消費品市場的監測，排除2009年價格走低基數效應的干擾，2010年以來，我國農產品價格只能算是呈現穩中偏強的走勢特征。從市場總體表現看，大宗農副產品市場供應充足，糧食價格溫和上漲，牛羊肉、禽蛋價格總體平穩，生豬價格持續低迷，蔬菜價格在經歷了大幅上漲之后已開始呈現供給推動型回落，只有大蒜、綠豆等小部分農產品在游資炒作助推下出現大幅價格拉升。

他表示，從整體上看，本輪農副產品的價格上漲屬于比較正常的供求型價格波動；少數漲幅較大品種在一定范圍內放大了原本溫和的價格波動，加上媒體報道的放大效應，引起了比較強烈的社會反響，但眼球效應和對消費心理預期的影響大于實際經濟沖擊。經歷了這輪供求引致、炒作加劇的農產品價格波動之后，除了繼續強化市場調控舉措之外，政府應當加強對游資的監控力度和對輿論的正確引導，尤其要重點監控打著投資"三農"幌子進行農產品炒作的資金，充分利用調控部門掌控的全面行業和市場信息，發布權威信息，穩定消費心理預期，并針對農業生產的周期波動和自然災害引發的減產進行專項儲備和市場調劑。

針對股市樓市抽離資金轉而炒作部分農產品導致價格異動的新情況，除了加強市場監管，嚴厲打擊惡意囤積、哄抬價格等違法違規行為之外，要加快落實《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》，給民間資本更多的保值增值出路。

當記者問及對如何合理調控農產品價格時，馬龍龍建議，農產品價格的適度溫和上漲符合我國從國民經濟綜合發展角度調控價格的戰略取向。我國城鄉居民之間的收入差距還在逐年擴大，農產品價格的適度上調，是縮小城鄉居民生活水平差距的有效調控手段。對于城市低收入群體，農產品價格上漲可能會對他們的生活造成較大影響，但不能因此而"因小失大"強行推進價格管控，可以通過建立并完善與物價相聯動的補貼機制，適時適度提高低保、最低工資等標準，提高低收入群體的保障水平。

他認為，圍繞"保持價格基本穩定"的原則對農產品市場進行持續調控也是必要的。對糧食等基礎性農產品，繼續完善最低收購價等政策，提高農民種糧收益；對大豆和油料等貿易依存度高的農產品，繼續實行更加靈活的臨時收儲政策，探索直接補貼農民的辦法；對棉花等"兩頭在外"的農產品，可通過進口管理、儲備調節等措施保持市價相對穩定；對蔬菜、水果、禽蛋等鮮活、速生農產品，應依據產品特性探索靈活有效的價格干預政策，如儲備調節、預案管理、進口調劑、冷鏈物流等，并可考慮建立市場調節基金，平抑這類市場經常出現的暫時性價格波動；科學引導社會輿論，正確認識農產品價格上漲與CPI的關系，防止社會出現預期性農產品價格上漲。

來源：上海金融報作者：李茜

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