TMT行業：4G發牌全面利好TMT

　　4G牌照發放意味著發令槍響，短期不確定性有望消除，市場將把關注點轉移到三大運營商明年及未來幾年的投資情況，而我們認為2014年三大運營商移動資本開支有望超預期。4G發牌對A股的影響如下。

　　通信行業。我們看好4G產業鏈早、中期板塊中產品類公司，有望迎來業績、估值雙擊。我們看好4G發牌后三大運營商加速推進投資、在競爭中擴大資本開支超預期。由于投資規模超預期，4G板塊估值有望維持高位。建議關注射頻子系統板塊、主設備板塊、配套設備板塊，我們看好中恒電氣、春興精工。

　　電子行業。4G時代來臨，換機需求提升硬件出貨量。4G理論帶寬達到3G帶寬的10倍，能夠有效提升用戶體驗，市場存在強烈的換機需求，國產手機品牌受益最為顯著；明年迎來硬件升級大年的蘋果，預計在國內銷售的情況也將得到改善。4G時代到來我們首推移動近場支付相關概念，制卡：天喻信息、恒寶股份、東信和平；芯片：同方國芯、國民技術；NFC相關：碩貝德、順絡電子；TSM平臺運營以及城市通卡解決方案：東信和平、新開普；推薦蘋果產業鏈：歌爾聲學、長盈精密、立訊精密、欣旺達、德賽電池、錦富新材、共達電聲。另外，關注天線以及功率電感企業。

　　計算機行業。利好BI和運營商數據中心維護。在4G時代，帶寬資源將更加豐富，因此可以預見的是終端的內容應用將出現眾多的爆發點，除了傳統的視頻、游戲等，我們預計在醫療、教育、支付、O2O等垂直行業的應用將逐漸爆發。后臺數據中心擴容維護和數據分析業務也將受益：計算機板塊中與此次事件有直接聯系的是做運營商數據中心維護服務和BI等云端數據分析業務的上市公司。

來源：新聞晨報

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