三大運營商呈現差異性發展狀態

根據最新的運營商數據，研究人士得出目前三大運營商于3G市場的最新比較態勢：在3G用戶數量上，中國移動3G用戶數占市場整體的39%，中國聯通占32%，中國電信則占29%。這一組數據可讓我們看出，不同于2G市場，在目前的3G市場，已基本實現三分天下的狀態，三家運營商基本處在同等水平區間。盡管運營商之間仍存在大量2G市場、固定寬帶市場以及數據業務方面的競爭，但3G硬指標無疑在運營商心目中是近些年最關鍵的。三家運營商之間的競爭將更加白熱化。

移動需尋求有力突破點

站在外部看，中國移動正呈現著一種緊縮的狀態。

這種狀態一方面體現于運營狀態。過去兩年中國移動頻頻曝出貪腐案件，李躍的接手也對中國移動驟時加緊管理，許多合作伙伴都反映中國移動已變得非常謹慎，合作起來流程長、把控緊，失去了許多靈活性和敏捷度。“中移現在比較敏感，經常會因為各種因素，將某項業務臨時關閉一陣子，很多企業會同時受牽連。”一位合作伙伴表示。

這就像是此前一些媒體的形容，移動“把孩子和臟水一起潑出去了”。對于中國移動而言，粗放快速增長到一定程度之后的收緊和規范化、集中化管理是必然的，而目前這種大范圍的加強管理，在時間上必然不是一天兩天可以梳理好的，其有利點和后效也需要更長遠去體現。

緊縮的狀態同時可以從經營指標上體現。到今年一季度，移動的ARPU值降至65元，而同期電信的ARPU值為51.7元，聯通為47.7元。三家差距的縮小，對于移動的壓力最大。由去年四季度到今年一季度，僅三月時間，移動ARPU值就下降了12.2%；同時其平均每分鐘收入，也在三月之間減少了0.014元。

這樣的變化，一方面是資費下降的后效，另一方面卻是令移動方面人士擔憂的，是其高端用戶的大量流失，電信和聯通兩面夾擊，不計付出地對中國移動高端用戶的搶奪，對于移動的沖擊較大。對于收入依然雄厚的移動來說，這種沖擊目前雖然在總體收入上幾乎看不出影響，但對其品牌、市場勢頭卻形成較大壓力。

不過，總體來說，目前移動的運營還是平穩的，其收入、利潤和總體用戶數依然占據壓倒性優勢，但一定程度上來說，這種平穩是建立在“吃老本”基礎上的，應謹防“溫水煮青蛙”式的發展態勢。

目前移動正重點推動無線上網業務及數據業務的發展，在今年一季度，其無線上網業務流量達1484億MB，較去年同期增長181.3%，手機郵箱、手機閱讀、手機視頻等數據業務增勢良好，對穩定ARPU值及平均每分鐘收入不過快下降起到了一定作用。不過，顯然大幅增長的數據流量并沒有轉化成對中國移動的價值貢獻并給其帶來相應的收入增長。

對于移動而言，這是其目前最緊要的命題，即將流量轉化為實際收入。這將是助其扳回目前受壓狀態的重要手段。畢竟，目前聯通正在以“隨意打”業務這樣破釜沉舟式的手段去進一步撬動移動的2G底子。

均衡的電信與偏行的聯通

到2011年底可以看到，電信的移動服務收入、有線寬帶、固網增值與綜合信息服務收入占比分別為27.9%、24.8%和12.2%，尤其是在移動服務收入領域的迅猛發展更是證明了其轉型全業務運營商的階段性成功。其全業務融合套餐幫助其由移動處挖得不少高端客戶和集團客戶。

目前可以說，電信的數據比較健康，其3G用戶在2011年較2010年增長195.3%，寬帶用戶在2011年則較2010年增長21.0%。在這兩大重點業務方面，電信同時獲得快速增長，相比而言，聯通雖在過去兩年通過iPhone系列獲得極大關注度并奪得不少高端用戶，但其投入重心過偏于移動領域，對于同樣關鍵的光纖寬帶的推進步伐已經落后電信。

在大量投入于3G及光網城市的同時，電信在2011年的EBITDA率達到了較高水平的40.8%，財務狀況比較健康。這一點在這一年的電信運營業中是比較難得的，這說明電信的運營策略做到合理：在移動業務上既放棄一些利益以爭取客戶群，但也未付出過高代價；在寬帶方面，為今后的寬帶業務擴容、智能家庭業務乃至多業務融合打下了基礎。

在不少業內人士看來，電信近一年的整體策略相對是比較得當，隱患也相對較少，2012年其發展的態勢比較穩固。

當然，電信方面目前也仍存在移動終端設備補貼高居不下，移動用戶ARPU值在三大運營商中相對較低，與固網相配套的高帶寬業務仍以單一的視頻業務為主以及行業信息化業務盈利模式仍以賣存儲以及計算資源為主等問題，需要進一步改善和合理收入結構。

相對來說，聯通是目前獲高度關注同時也飽受爭議的一家運營商，僅過去一年時間聯通3G用戶累計凈增2500多萬戶，占其自身3G用戶總量的六成，占其移動用戶總數的約20%。其3G發展策略，值得一提的是側重有新增質量的3G用戶，而非單純追求用戶數的增加，同時期非話音業務增長勢頭迅猛，2011年3G服務收入中，話音業務和非話音業務各占一半，非話音業務收入同比增速在191.6%左右。

不過，聯通持續過高以致嚴重影響盈利的終端補貼到了這一階段已成為市場擔心的因素。受此影響，其利潤在三家的橫向對比中少得可憐，只有個位數的比例。同時，在2011年偏重移動業務的基調下，其寬帶推進力度明顯遜于主要競爭對手電信。

對于聯通而言，業內分析人士建議2012年改善終端補貼模式，適度調整范圍，補貼的終端向中高端機型方向發展，補貼的范圍應更多傾向增值業務，同時將補貼從對用戶的直補，轉向對渠道銷售的補貼。

而對于一家全業務運營商而言，聯通寬帶的推進必須加快，特別是在今年國家寬帶戰略通過、電信方面加速推進的背景下，以避免未來競爭再次出現不平衡局面。好在聯通方面此前已表示2012年資本開支中的25.8%將用于寬帶業務，寬帶資本支出可能將達到約200億元人民幣。

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