沿海煤運市場現狀及趨勢

　　去年中國沿海散貨運輸市場起伏劇烈，特別是沿海煤炭運輸市場，三起三落、跌宕起伏，運價波動劇烈。 　　

　　煤炭是中國沿海散貨運輸中最大的品種之一，沿海煤運市場是中國沿海干散貨運輸市場最主要的組成部分，它的波動起伏直接影響整個沿海干散貨運輸市場的行情。對于從事沿海干散貨運輸的航運企業而言，把握好沿海散運市場特別是煤運市場波動趨勢對其經營具有重要意義。

　　市場現狀

　　據相關數據統計，2009年中國煤炭消費量為30.2億噸，其中發電用煤占到50%以上。去年中國主要港口煤炭發運5.56億噸，同比增加9854萬噸，增長21.5%，占到全國煤炭總運量的30%，以后隨著節能減排的深入和沿海運輸市場的發展，煤炭的海運比例將繼續增長。近幾年，沿海散運市場波動比較劇烈，特別從2008年10月到2009年11月，沿海散貨綜合運價指數一直在1000～1200點低迷徘徊，之后隨著沿海貿易量的增長，沿海煤炭、鐵礦石和糧食等散貨的運輸需求增長迅速，2009年12月下旬沿海散貨綜合運價指數快速升至2115點后又跌至1100點，之后又出現三次波峰、波谷，市場高起高落、跌宕起伏，運價波動劇烈。其中占沿海貨運總量40%的煤運市場，其運價指數與沿海散貨綜合運價指數的相關性很強，波動更為劇烈。

　　供需

　　在煤運供給方面，據國家發改委公布數據顯示：去年全國主要港口煤炭發運5.56億噸，同比增加9854萬噸，增長21.5%。其中，內貿煤炭發運5.38億噸，同比增加1.05億噸，增長24.1%；外貿煤炭發運1810萬噸，同比減少611萬噸，下降25.2%。煤炭進口增加，出口減少。全年煤炭進口1.65億噸，同比增長30.99%；出口1903萬噸，同比下降15.03%；凈進口1.46億噸，同比增加4237萬噸。此外，港口與電廠存煤增加，12月底，全國主要發運港煤炭庫存2373萬噸，同比增加937萬噸，增長65.3%；環比增加139萬噸，上升6.2%。全國重點電廠存煤5607萬噸，比年初增加1777萬噸，增長46.4%，可耗用天數15天，比年初最低時增加7天。

　　在煤炭需求方面，去年國家節能減排、淘汰落后產能、房地產調控等一些列政策的出臺給煤運市場帶來一定的影響，重工業用電增速下滑，耗煤量減少。但中國經濟回升勢頭向好，沿海地區新上火電機組增多，新一輪西部大開發快速進行，房地產市場拉動建筑材料消耗，電力、鋼鐵、水泥、化工等高耗能產品產量同比增長幅度大，整體煤炭需求提高。據相關數據統計，電力、鋼鐵、建材、化工四大耗煤行業去年上半年煤炭消費量同比增加2.02億噸，增長16.45%；全年煤炭消費總量在28.6億噸左右，同比增加2.2億噸，全年平均增長8.3%左右。去年全國煤炭需求量同比增加2.5億噸左右，其中沿海地區煤炭消費增加1億噸左右，占需求增加量的40%。

　　運力

　　在干散貨運力方面，去年沿海干散貨運輸市場運力增長明顯。據上海國際航運研究中心初步調研數據顯示：扣除報廢的老舊船舶，去年1—5月沿海干散貨運力（萬噸級以上）凈增8%～10%。去年由于沿海運輸市場回暖，前幾年訂造的船舶陸續下水，部分船公司將2009年延遲交付的新船，以及封存的船舶釋放出來。另外，煤炭、鋼鐵等非運輸行業為鎖定運輸成本大力發展自有船隊。去年沿海干散貨運力增長幅度遠超過10%，市場保有量已達3300萬噸左右，運力過剩的局面持續。占沿海運輸市場主要份額的船公司有中海發展、長航鳳凰、深圳遠洋、浙江海運、寧波海運和福建冠海等。

　　運價

　　在散貨運價方面，去年沿海散運市場起伏較大，呈現“淡季不淡、旺季不旺”特點，沿海散貨綜合運價指數全年均值1460點，同比上升19.8%。據上海航運交易所發布的數據顯示：金融危機前，沿海散貨綜合運價指數持續攀高，至最高點2886.92點。金融危機爆發后，運價指數迅速下滑至最低點1000點，之后一直在1000～1200點低迷徘徊。后隨著沿海貿易量的增長，煤炭、鐵礦石和糧食等散貨運輸需求增長迅速，2009年12月下旬運價指數快速升至2115點，去年初后又跌至1100點，之后又出現兩次波峰、波谷，市場呈“W”型走勢，高起高落、跌宕起伏，運價波動劇烈。其中煤炭運價指數與沿海綜合運價指數波動情形十分相近，都呈現“W”型走勢，在波動幅度上表現更為陡峭。

　　去年受沿海煤運市場反季節性走勢的影響，全年煤炭運輸需求調幅較大，煤炭運價指數呈“W”型走勢，波動幅度較大，呈現“淡季不淡，旺季不旺”的特點，總體水平高于2009年。去年年初，南方經濟恢復勢頭強勁，電廠煤炭庫存緊張引發一波煤炭搶運小高峰，煤炭運價指數上揚至2080.24點，后受春節影響，煤炭庫存上升，煤炭運輸需求轉弱，煤炭運價指數探底1286.29點。到3月中旬后，受電廠提前夏季煤炭儲備，西南旱情嚴重，運力供給緊張等因素影響，煤炭運價指數呈反季節走勢上至2360.19高點。隨著一波飆升行情后，電廠庫煤升高，南方水力發電增大，火力發電需求放緩，煤炭市場供給充足。再加上國家遏制煤價過快上漲維穩煤價態勢，4—7月煤炭運輸需求“旺季不旺”凸顯，煤炭運價指數持續下行，后又隨著運力過剩局面的加劇，8月4日煤炭運價指數落至1223.42點。8月中下旬后，隨電廠煤炭消耗，補庫需求轉強，又受“千年極寒”因素影響，電廠未雨綢繆，積極儲備低價煤。加上惡劣天氣導致港口封航損耗部分運力，國際干散貨運輸市場恢復，內外貿兼營船舶轉向外圍市場，沿海運力進一步減少，煤炭運價指數強勢反彈，10月27日報收于2387.90點，第二次呈現“淡季不淡”的市場行情。

　　發展趨勢

　　根據上海國際航運研究中心相關報告預測，未來中國航運企業將面臨更為復雜的經營環境，但中國宏觀經濟將保持平穩快速發展，固定資產投資的增速仍將高位趨穩，進而帶動沿海散貨運輸市場總需求進一步向好。特別是沿海煤運市場，隨著中國經濟繼續平穩增長，電力、鋼鐵、建材、化工等煤炭消費產業繼續向好，未來煤炭需求穩步增長，也將利好煤運市場，但其運價走勢會出現較大波動調整，繼續呈現顯著的季節性波動特征。

　　供需

　　2009—2010年，中國主要煤炭產區進行了煤炭資源整合行動，全國煤炭產能得到了很大的提高。隨著第二輪煤炭資源整合的啟動，煤炭工業結構將進一步優化，資源整合將進一步深化，產業產能將進一步提升。同時，限于煤炭工業“十二五”規劃“控制煤炭產量增速，提高產業能效”的要求，中國煤炭工業發展將呈現“總量持續增長、增速逐步放緩，煤炭產量隨工業化進程逐步達到頂峰”的發展態勢。據相關機構分析預測，今年中國煤炭總供給能力約為37.4億噸，但筆者認為中國煤炭未來產量會穩步上升。但由于受“十二五”規劃的37億噸“天花板”限量，實際產量將不會超過37億噸，國內供給不足部分主要由進口煤炭補充，即未來煤炭進口量將會大幅增長。

　　中國未來煤炭的需求量將會隨著中國經濟發展的平穩增長而穩步增長。雖然節能減排、控制通脹等政策措施的力度不斷加大，但由于基建等固定投資的增長，帶動電力、鋼鐵、建材及化工等高能耗煤炭產業的發展，因而煤炭需求將穩步增長。據相關部門預測，今年中國煤炭總需求量約為36.2億噸，從上述預測數字對比看，未來煤炭供需總體較為平衡。但是，由于中國鐵路運力瓶頸和煤炭資源整合的深入開展，再加上某些季節性因素的影響，將會制約煤炭需求的有效供給，未來可能會出現煤炭供需階段性緊張的局面。

　　運力

　　后金融危機時期，中國經濟恢復，沿海運輸市場回暖，新建船舶交付，封存運力釋放，助推2010年沿海運輸市場運力增長，已明顯出現運力過剩局面。2011年是后金融危機時期中國經濟企穩回升的第二年，沿海運輸企業都看好沿海大宗散貨運輸市場，各大航運企業也都紛紛加快調整運力結構，增加其市場運力。其中，以中海發展和長航鳳凰最為突出。據悉，中海發展旗下的神華中海航運有限公司耗資24億元訂造12艘4.62萬噸級散貨船，將主要用于秦皇島至華東地區的煤炭運輸。此外，電力、鋼鐵等非航運行業為穩定其運輸成本，也進一步增加其自有船隊運力；國際干散貨運輸市場的長期低迷也可能導致部分內外貿兼營型船舶轉向沿海市場；之前新造船舶訂單也將陸續交付，進一步增加沿海市場運力。綜合各種因素，上海國際航運研究中心預測，未來中國沿海散貨運輸市場運力供給仍將保持較大增速，延續運力過剩局面。

　　運價

　　去年受沿海煤運市場反季節性走勢的影響，煤炭運價指數呈“W”型走勢，波動幅度較大。根據國家發改委政策規定今年重點電煤合同價格維持去年水平不變，將保障全年電力行業的部分煤炭需求，一定程度上緩解市場對沿海煤炭運價的波動影響。不僅如此，由于明后兩年將遇上煤礦復產、投產高峰，煤炭產能將快速增長，供求形勢逆轉在所難免；而進口煤量逐年攀升，國際價格波動對國內煤炭價格影響將逐漸加大。據相關部門預計，今年煤運市場運行將相對比較平穩，煤炭價格上漲、下降的幅度將會減小，波動幅度將會減弱，總體價位水平將高于去年的平均價格水平，估計價格上漲幅度在3%以上。同時，隨著國家煤炭儲備基地的大規模建設和使用，將會部分平抑因惡劣天氣及季節性因素造成的沿海煤炭運價的大幅波動。

　　與此同時，也應看到沿海煤運市場運力規模增長較快，運力過剩的局面將會延續，運價上行將面臨較大壓力，但不排除惡劣天氣或一些突發事件因素造成運價飆升急落的情景出現。上海國際航運研究中心預測，今年沿海煤炭運價走勢季節性因素仍然突顯，波動幅度仍會較大，沿海煤炭運價指數將在1500～2500點。

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