航運市場迎來新油氣時代

　　油價持續高企，非常規資源開采取得突破性進展，世界能源格局醞釀著重大變化，同時對航運市場也產生重大影響。

　　自2008年以來，油價持續高企，非常規資源開采取得突破性進展，世界能源格局醞釀著重大變化。能源運輸的貨源結構、航線分布亦隨之發生變化，進而將導致船隊、船型結構的變化。

　　中國行動較理性

　　中國作為世界主要的能源消費國，其頁巖氣開發已成為熱點話題。中國擁有全球最大的頁巖氣儲備，特別是在四川、重慶等山地，儲備尤為豐富。由于政策、基礎設施、技術等方面的相對滯后，頁巖氣開采目前還不能全面展開。

　　政策方面，盡管國家承認頁巖氣是一種獨立的礦物，推出勘探許可證和拍賣體系，并宣布一系列財政補貼政策，然而全面的監管框架還有待開發。同時，天然氣的定價控制在成本加成的基礎上，實施市場定價改革試點，但全面推廣尚需時日，仍有不確定性。

　　基礎設施方面，現有管道沒有經過頁巖氣儲備地區;缺少將勘探與生產設備運入油氣產區的道路、橋梁等基建設施;目前油氣資源和管道基礎設施多為國有企業所壟斷。有業內機構預測，需投資至少1000億~2000億美元，才能實現國家2020年頁巖氣產量目標，但國有企業對頁巖氣的資本支出計劃遠遠不足。

　　專業技術方面，受到很大限制。中國的頁巖深度為4~6公里，美國僅為2~4公里，此外，構造高度和變形地區也給開采造成一定難度。四川為丘陵地形，人口密度高，同時，大多數頁巖氣儲備地區都有水源問題。從開采頁巖氣的最為核心的技術問題來看，如水平鉆孔、多級壓裂等技術都沒有完全解決;供應鏈技術、節水技術對頁巖氣的開采而言，也是巨大挑戰。

　　國家“十二五”規劃曾提出2020年完成600億~1000億立方米的頁巖氣產量目標，然而“十三五”能源規劃會議卻將原目標“腰斬”為300億立方米。業內人士普遍認為，600億~1000億立方米的頁巖氣產量目標為“天方夜譚”，未來，頁巖氣開采將回歸“理性”發展。近期看，中國不太可能成為頁巖氣的主要開采國，頁巖氣開采暫時還只是美國現象。

　　LNG運輸或更熱

　　貨物流動新動向已成為航運發展的新常態，多家航運企業表示，目前貨物流動新動向是由頁巖氣引發的。同時，頁巖氣需求的快速增長，加速了遠程液化天然氣LNG運輸，“頁巖氣革命”將會影響許多航運企業。

　　美國頁巖氣開采量持續增長，使得北美天然氣價格與全球市場脫鉤。

　　美國能源情報署數據顯示，北美市場的頁巖天然氣開采總量從2007年40億立方英尺增加到去年的270億立方英尺。同期，美國Henry hub天然氣期貨價格指數從最高13美元/百萬英熱降至目前的低于3美元/百萬英熱。

　　對此，咨詢公司麥肯錫全球董事沈思文表示，美國與亞洲市場巨大的天然氣價格差異，將加速LNG的全球運輸。沈思文指出，美國的現有氣田可為亞洲LNG銷售提供潛在的利潤空間見圖。
航運市場迎來新油氣時代

　　注：1.卸貨后氣化前的價格在每桶100美元的基礎上乘以系數14.5%，并加上常數0.50美元/百萬英熱;2.航運費用不包括巴拿馬運河費用

　　未來由頁巖氣帶來的全球LNG運輸，將在很大程度上取決于美國的政治環境。美國能源部尚在權衡美國LNG出口所帶來的影響，這會涉及到出口對美國GDP、天然氣價格、供應能力、就業等一系列因素的評估。目前，美國對LNG實行出口限制政策。

　　從全球LNG的供應和需求預測來看，LNG的供給情況會比需求增長更快。美國的天然氣價格保持在低位，如果政治環境沒有變化，這種現狀將持續，需求將會有10%的增長。

　　據“美國能源部10%”情景預測數據顯示，2020年，全球LNG的需求將達到4億噸，目前供應量為2.5億噸。

　　沈思文表示，近年來，頁巖氣增長最為迅速，這種趨勢很可能會持續下去。基于對美國出口的押注，未來LNG遠距離運輸將不斷增加。

　　LNG船市加強擴散

　　以美國為主的北美地區頁巖氣開發并以液化形式出口的項目全面開展，對相關運輸、儲藏設備的需求也不斷增加，頁巖氣將對LNG船市場產生擴散效應。

　　2011年以后，LNG船的新造訂單量猛增，運費也提升4倍以上。今年以來，LNG船運費及租賃費呈現下降趨勢，但2016年后，美國頁巖氣出口項目啟動，或可促使海上運輸需求量反彈提升。

　　據了解， 2012年，美國的頁巖氣產量占全球LNG吞吐量的83%，迄今為止，可滿足本國需求。2016年以后，美國頁巖氣出口項目啟動，美國頁巖氣出口將占全球LNG吞吐量的30%。2020年開始，加拿大也將安排出口頁巖氣，根據相關機構展望，加拿大頁巖氣吞吐量將占全球的10%。

　　目前獲得美國聯邦能源管理委員會批準的美國頁巖氣開發項目共有4個，該4個項目的LNG年產量為6000萬噸。除美國外，加拿大為出口頁巖氣也正在進行10余個項目的開發。

　　據業內估計，2030年，運輸美國頁巖氣的LNG船需要量將為140~170艘，加拿大頁巖氣運輸也將需要50~60艘LNG船。目前，現代重工、三星重工、大宇造船海洋為世界LNG船市場占有率前三甲，韓國造船企業有望成為美國開發頁巖氣項目的最大受益者。

　　此外，運輸頁巖氣必需的浮動式液化儲備裝置FLSO也將引起廣泛關注。FLSO用于將陸地上開采的天然氣液化儲藏后在海上運輸出口。預計今后對 FLSO的需求也會隨之增加。

　　油輪市場或將變動

　　沈思文指出，對于航運業來說，輕質致密油的應用將帶來更大影響。輕質致密油是頁巖氣的衍生品，近年來，伴隨著頁巖氣的開采和生產增速，亞洲市場對輕質致密油的進口需求產生巨大海運需求。

　　北美地區，輕質致密油的發展速度遠高于頁巖氣，根據美國能源產業數據庫數據，2009年輕質致密油產量平均每天達到19.1萬桶，2011年每天達70.4萬桶，2012年每天為147.3萬桶，去年每天為221.3萬桶，5年間的增長幅度高達1060%，頁巖氣產量增幅則為176%。

　　美國劍橋能源研究協會丹尼爾·耶金指出，得益于技術突破，美國以輕質致密油為主的頁巖類原油產量大幅增加，導致2008—2014年原油總產量增長80%。而根據美國能源信息署的數據，2008—2013年世界原油供給增幅僅5%，美國占全球原油供給的比重從10%上升至13.7%。

　　國際能源署去年11月曾預計，明年美國將超過俄羅斯和沙特阿拉伯成為全球最大產油國。目前，輕質致密油占美國石油供給的1/3，根據麥肯錫公司預測，2020年，美國有望實現原油供需平衡，成為石油和成品油的出口國。

　　由于美國尚未解除原油出口禁令，美國生產的原油并不能直接投放全球市場。然而，美國國內供給充盈導致其原油進口量不斷下降，依然間接對全球供求格局產生影響。

　　數據顯示，去年美國原油進口量降至28億桶，相比2005年的峰值降幅近24%。隨著美國原油產量不斷增加，美國國內呼吁解除原油出口禁令的呼聲也不斷增強。

　　同時，美國“頁巖氣革命”帶來的供給增加，也對全球油價產生影響。6月以來，國際油價持續下滑。10月31日紐約商品交易所輕質原油主力期貨價格下跌收于每桶80.54美元;倫敦布倫特原油主力期貨價格下跌收于每桶85.86美元。

　　此外，美國原油進口需求下降，很大程度上改變全球的貿易鏈，原油運輸目的地將不再是以美國為主，這也將影響到整個油輪行業。

　　由于供需不平衡的情況仍持續存在，原油油輪利用率將在明年跌至歷史最低點，這是2012年和2013年運力供給增加的結果。同時，利用率的下滑將導致低費率現象持續。然而，隨著煉油地點越來越靠近中東產油地，成品油貿易量將持續增長。

　　沈思文認為，總體來說，這些趨勢在給油輪船東和運營商帶來機遇的同時，也帶來挑戰。油輪費率的持續下降意味著最優秀的企業才能生存下來，運營效率變得更為重要，在市場低迷時期，成本越低，損失越少。

　　目前，很多油輪船東都在為現有的新造船訂單苦苦掙扎，因此，對于投資資本而言，沈思文認為，投資成品油油輪的機會難能可貴。

來源：中國海事服務網

　　版權及免責聲明：凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯系：010-65363056。

延伸閱讀