兩大利好政策“護航” 運輸物流板塊有望“起錨揚帆”

　　近日運輸物流板塊放量上漲1.11%，板塊內26只個股實現上漲，其中，中海發展、怡亞通、中國遠洋、寧波海運等個股漲幅較為顯著，分別為：3.15%、3.33%、5.12%、10.11%。分析人士表示，運輸物流板塊在昨日大盤震蕩整理背景下仍能實現上漲，與政策面的多重利好不無關系。首先，為促進商貿物流發展，降低物流成本，商務部日前發布《商務部關于促進商貿物流發展的實施意見》，提出提高商貿物流社會化、專業化、標準化等八個方面的相關實施意見。《意見》指出，要落實財稅土地政策，加大扶持力度。根據各地實際情況，統一規劃、合理安排政策和資金支持商貿物流發展。抓緊落實現有的物流企業宗商品倉儲設施用地稅收減半政策。

　　對此，海通證券認為，《意見》對解決我國物流成本高居不下、行業“散雜亂”的競爭形態、物流服務能力和需求不匹配有較強的指導意義，中長期利于國內上市物流公司的發展、轉型和盈利能力提升。其次，日前國務院召開常務會議，會議決定進一步開放國內快遞市場、推動內外資公平有序競爭。會議認為，推動快遞業成為現代服務業發展的“黑馬”，能促進物流業上臺階。會議決定，全面開放國內包裹快遞市場，對符合許可條件的外資快遞企業，按核定業務范圍和經營地域發放經營許可。

　　除了政策利好不斷加碼外，即將實施的滬港通也是運輸物流板塊上漲的重要催化劑。但具體來看，中金公司認為，滬港通對以航空航運為主的運輸類股票和以公路、鐵路、港口、機場為主的基礎設施類股票影響各不同。首先，運輸類股票A股估值一直高于港股（目前仍然有50%-60%溢價，屬于市場上A+H溢價較高的行業），即使在滬港通開通之際，由于A股投資者并不會去海外投資此類股票，預計運輸類股票的差價難以在短期內消除。其次，由于海外投資者對于國內低估值的基礎設施類股票會比較積極，隨著滬港通的推進和中國資本市場的開放（包括更多長線資金入市），基礎設施類中優良品種的估值有望提升。

　　據國家郵政局公布的數據顯示，今年1月份至7月份，全國快遞服務企業業務量累計完成70.2億件，同比增長52.9%；業務收入累計完成1061.3億元，同比增長41.9%。其中，同城業務收入累計完成133.6億元，同比增長56.2%；異地業務收入累計完成587.5億元，同比增長39.2%；國際及港澳臺業務收入累計完成171.1億元，同比增長12.7%。

　　在概念股投資方面，申銀萬國表示，聚焦物流板塊，繼續推薦恒基達鑫轉型涉足高增長和高回報LNG物流領域）、保稅科技（業績高增長和高安全邊際、公司處于業績逐步兌現期）。

來源：證券日報

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