“深化資本市場投融資改革”“DeepSeek引發的對于中國科技企業的重新估值”“推動中長期資金入市”……針對這一系列市場高度關注的涉及資本市場的話題，在3月6日舉行的十四屆全國人大三次會議經濟主題記者會上，證監會主席吳清逐一進行了回應，并透露了下一階段資本市場的改革思路。
吳清表示，證監會將以深化資本市場投融資綜合改革為牽引，加快推進新一輪資本市場改革開放，加快健全專門針對科技企業的支持機制。
加快推進新一輪資本市場改革開放
“2024年全市場分紅達到2.4萬億元，分紅金額創歷史新高。超300家上市公司在今年春節前2個月實施分紅，金額超3400億元，創造了歷史記錄。”吳清表示，證監會會同各有關方面抓緊推動新“國九條”具體落實，制定修訂了50多項制度規則，形成了“1+N”政策體系，系統性重塑基礎制度和監管底層邏輯，推動資本市場呈現出積極的、深刻的變化。
今年的政府工作報告首次把“穩住樓市股市”寫進總體要求，并提出要“深化資本市場投融資綜合改革”。對于資本市場下一步改革思路，吳清表示，將持續推動新“國九條”和“1+N”政策體系落地見效，以深化資本市場投融資綜合改革為牽引，加快推進新一輪資本市場改革開放。
一是要進一步增強多層次市場體系的包容性。深化科創板、創業板、北交所改革，在發行上市、信息披露、板塊層次等方面，進一步優化差異化安排，促進市場資源向新產業、新業態、新技術領域集聚，并支持創新轉型、綠色發展。
二是要進一步增強投融資發展的協同性。健全一二級市場協調發展及逆周期調節機制，進一步完善上市公司治理，研究出臺更多保護投資者合法權益的硬招實招等。
三是要進一步增強監管執法的有效性。一方面“依法嚴懲”，推動出臺背信罪司法解釋、上市公司監管條例等；另一方面“依責嚴防”，健全防治財務造假長效機制，完善“吹哨人”制度，進一步壓實中介機構“看門人”責任等。
四是要進一步增強市場基礎制度的適配性。優化市場定價機制，評估完善交易結算制度，為市場各參與方創造更公平高效、更具吸引力和可預期的制度環境。穩步擴大高水平制度型對外開放，進一步完善境外上市備案制度，穩步拓展跨境互聯互通，更好地以開放促改革、促發展。
DeepSeek帶動中國資產價值重估
在今年的全國兩會上，DeepSeek以及人工智能成為了熱門話題。“DeepSeek在全球人工智能領域脫穎而出，不僅使AI行業深受震撼，也讓世界對中國科技創新能力有了新的認識，帶動了中國資產價值重估。”吳清說。
在他看來，資本市場對促進產業和科技創新具有獨特而重要的支撐作用，科技創新企業越多越強，資本市場的活力、吸引力以及為投資者創造價值的能力也就越強。下一步，證監會將用好用足現有制度，積極研究、不斷完善支持新質生產力發展的體制機制和產品服務體系。
一是加快健全專門針對科技企業的支持機制。聚焦科技創新活躍、體現新質生產力方向的領域，用好“綠色通道”、未盈利企業上市等制度，穩妥實施科創板第五套上市標準等更具包容性的發行上市制度，更精準支持優質科技企業發行上市等。
二是大力培育長期資本、耐心資本。不斷完善私募和創投基金監管制度規則，圍繞優化退出“反向掛鉤”政策、推進向投資者實物分配股票試點、健全基金份額轉讓制度、支持私募股權二級市場基金（S基金）和并購基金發展等，進一步暢通多元化退出渠道，并與有關方面共同推動完善考核容錯等機制，支持多渠道拓寬資金來源，促進“募投管退”良性循環。
三是加大支持科創的金融產品服務供給。持續打好支持科技創新“組合拳”，進一步完善科創債發行注冊流程，穩步發展知識產權資產證券化，為科技創新提供更加全面、更加高效的資本市場服務。
入市“長錢”明顯變多
政府工作報告提出，要“大力推動中長期資金入市”。吳清則針對中長期資金入市的情況進行了“報賬”。
他介紹，去年9月以來，各類中長期資金所持A股流通市值從14.6萬億元增長到17.8萬億元，增幅達到22%。具體來看：
一是入市“長錢”明顯多了。人民銀行已指導證券公司、基金公司開展兩批互換便利操作，金額超過1000億元；超400家上市公司公開披露股票回購增持再貸款信息，貸款額度上限近800億元。金融監管總局啟動了第二批保險資金長期股票投資試點，春節前批復了520億元，前兩天又批復了600億元，后續還將進一步擴大。人力資源社會保障部將個人養老金制度推廣到全國，證監會積極配合將首批85只權益類指數基金納入個人養老金產品名錄。去年9月以來，保險資金、各類養老金在A股市場凈買入約2900億元。
二是權益類基金發展明顯快了。去年以來，中證A500基金、科創板綜合指數基金等推出后受到市場廣泛認可。去年9月到現在，共注冊權益類基金459只，占同期注冊基金產品總數的七成。權益類基金規模從6.3萬億元增長到7.7萬億元，占公募基金總規模的比例從20%提高到24%。同時，證監會積極推動公募基金費率改革，分階段降低綜合費率，預計每年為投資者節省超過450億元成本。
三是長周期考核制度更加健全了。財政部、人力資源社會保障部等部門正積極推進長期資金長周期考核政策文件的制定修訂工作，目前已征求了相關方面的意見建議。文件的出臺將全面建立全國社保基金五年以上以及年金基金、保險資金三年以上長周期考核機制。證監會在即將推出的公募基金改革方案中，也將進一步提高公募基金三年以上長周期考核比重。（記者 吳黎華）
轉自：經濟參考報
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