保險資金投資黃金近日開閘。國家金融監督管理總局日前印發《關于開展保險資金投資黃金業務試點的通知》（以下簡稱《通知》），自《通知》發布之日起開展保險資金投資黃金業務試點。
業內人士認為，黃金投資對于保險機構大類資產配置具有重要意義，可助力保險資金實現長期保值增值。與此同時，允許保險資金投資黃金，可優化中國黃金市場的投資者結構，將進一步激發黃金市場的活力。
根據世界黃金協會提供的數據，從長期投資回報來看，自1971年布雷頓森林體系解體以來，以美元計價的黃金年化回報率達到8.6%；自2002年上海黃金交易所成立以來，以人民幣計價的黃金年化回報率高達9.8%。
中國保險資產管理業協會黨委書記、執行副會長兼秘書長王毅在《保險問道之黃金投資》一書撰文指出，保險資金迫切需要一種能夠在經濟波動下保持良好流動性、并且能夠起到風險對沖和穩定收益效果的資產。黃金憑借其在貨幣金融領域的獨特地位，已成為國際上保險資金和養老金等長期資金實現保值增值的一類重要資產。
世界黃金協會中國區CEO王立新表示，將黃金納入保險投資組合，能夠降低組合波動、提升組合收益，改善組合風險收益比，助力保險資金實現長期保值增值。
根據《通知》，試點投資黃金范圍為在上海黃金交易所主板上市或交易的黃金現貨實盤合約、黃金現貨延期交收合約、上海金集中定價合約、黃金詢價即期合約、黃金詢價掉期合約和黃金租借業務。保險資金投資黃金業務試點的參與主體為10家保險公司。投資比例方面，《通知》要求，試點保險公司應當嚴格執行投資比例要求，投資黃金賬面余額合計不超過本公司上季末總資產的1%。
王立新表示，截至2024年四季度末，中國保險行業整體總資產達到約35.9萬億人民幣。如果將行業總資產的1%投資于黃金，潛在的黃金需求增量可能達到528噸。現首批10家允許參與試點計劃的保險公司的總資產占中國保險行業總資產的57%左右，約20.1萬億人民幣。若這些公司將其總資產的1%投資于黃金，潛在黃金需求上限約為295噸，這對于中國保險行業和中國黃金市場都具有積極意義。
針對“試點范圍是否會擴容至人民幣計價的黃金ETF”這一問題，王立新表示，就全球而言，不少國家金融監管部門允許保險資金可直接投資黃金ETF，但國外經驗只能作為參照，不能照搬。我國監管部門在制定相關政策時，運用多種模型對潛在風險和收益進行了全面評估，有嚴謹審慎的考量。
業內人士也呼吁更多專業機構投資者參與黃金配置。王立新說，許多個人投資者會將黃金視為博弈短期價格波動的投資品種，但黃金的正確定位應該是長期的資產配置工具。對于個人投資者而言，黃金投資存在三大難題：認知難，許多投資者誤將黃金視為短期投機工具，忽視其長期配置價值；入手難，他們往往糾結價格高低，錯過投資機會；持有難，易因短期波動拋售黃金，錯失了長期收益。
“我們呼吁更多的專業投資機構參與黃金配置，幫助個人投資者克服投資難題。投資者應選擇值得信賴的專業投資公司或產品，借助其專業能力優化資產配置，從而實現更穩健的投資回報。”王立新說。（記者 張莫）
轉自：經濟參考網
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