今年我國糧食種植總體穩定，產量高于預期

　　如果后期沒有大的天災出現，今年玉米產量將小幅減少，大豆產量有所恢復，但總體變動有限，糧食供應沒有大的隱患。

　　早在2013年春播之前一個月，關于“東北春播無法順利進行，糧食產量或受較大影響”的擔憂或預期便沸沸揚揚。根據對東北估測，如果后期沒有大的天災出現，今年玉米產量將小幅減少，大豆產量有所恢復，但總體變動有限，糧食供應沒有大的隱患。

　　產量高于預期

　　此次考察情況較為復雜，各村鎮之間經常種植方向完全相反，播種進度嚴重不一，改種品種多樣化，不僅旱田改水田，而且玉米改大豆，改雜糧，播種進度也相差甚遠，故此估測容易偏離。在種植結構方面總結為以下幾個方面特點：

　　首先，結構變化明顯。總體上旱田改水田，玉米改大豆，而玉米大豆改雜糧情況較為普遍。其次，面積變化幅度小于市場預期。預計2013年國內大豆種植面積比去年增加18%左右，玉米種植面積減少約在7%左右。如果考慮到玉米單產因生長期縮減而產生的影響，假設后期天氣正常無大災也不過分高積溫，則黑龍江全省產量可能只減少300萬~400萬噸，大豆增加量不超過100萬噸，均對國內供需平衡表產生不了質變影響。第三，種植主體差異。農場及大規模包地的農戶傾向于種玉米，而小戶相對接受大豆，因經營方式、成本及種植習慣不同。農場及大農戶玉米計劃擴種量較大，但因天氣影響無法實現計劃。第四，種植普遍延遲1~2周時間，個別地區需要在月底才能完成，減少生長期，會一定程度影響到玉米和大豆單產，特別是增加了早霜風險。第五，內蒙古東北部阿榮旗、莫旗、大楊樹等地區玉米總體種植有所減少，雜糧和大豆面積增加。雜糧種植結構分化明顯。吉林、遼寧等積溫高的主產省，以及華北黃淮玉米面積基本穩定。

　　估測在2013/14年度，如果后期不出現較大災情，國內糧食供應將總體充裕，其中東北粳稻有望大幅增產，大豆產量增加10%以內，而玉米或減少5%以內。雜糧總體增產，個別小品種大幅減產。

　　大豆種植成本上漲

　　今年總體種植成本變化不大，特別是租地成本在連年跳漲之后今年高位企穩，同時化肥價格大體穩定，玉米等熱銷品種的種子價格大幅回落。

　　玉米種子價格大幅下跌。德美亞種子去年脫銷，今年供應大幅增加，價格下跌50%~60%。其他國產種子也有不同幅度下跌。農場和大戶認可德美亞，而小戶青睞便宜的國產種子德美亞是國產品牌種子單價的2.5倍左右。

　　大豆種子價格大幅上漲。去年普通大豆種子集中在2.3~2.4元/斤，今年多在2.8~2.9元/斤。由于大豆種子連年銷售萎縮，培育規模下降，而今年需求意外重啟，導致一些農場種子脫銷。

　　按照單產干糧粗算，大豆價格應是玉米的4倍才有優勢。按上面的典型成本收益計算，3.12元/斤左右的大豆與去年春節前玉米中低賣價的收益持平。租地成本高的地區種大豆基本不賺錢白搭本家人工和機會成本，且風險較高。

　　水田收益仍然是大田作物中最高，有繼續擴大的質變潛質。雜糧接連出現分品種暴漲行情，但人工成本較高，只能集中在小規模的中低產田種植。薯類種植天氣和市場風險更高，耗人工。

　　市場流通節奏發生變化

　　近年農民所主增的品種——玉米出現了熊市，貿易商發運無利潤，導致市場采購能力減弱，再加上冬季高溫多降水等天災，一些地區在一定階段出現賣糧難問題，從而終結了農民對于玉米等有關品種“只漲不跌”，“越囤越賺錢”的想法，也引發市場流通節奏的一些變化。

　　售糧節奏可能發生新變化。2012/13年度早賣玉米農民獲益高，春節前后售糧農民傷財加傷心。今年早售意愿或強于常年。種子變化或有利于糧質提高。德美亞種子供應增加，且集中于德美亞1號，3號少有種植，2號在低積溫帶替補。而早熟品種的增加則有利于提高膠質玉米種植比例去年秋冬季節兩次考察帶回的3~4積溫帶粉質玉米樣本質量非常差，容重低，水分高，色變率高。烘干塔比例仍低，運輸局限性大。國儲倉容極其緊張。質量較差。生產合作社流行，但多集中于雜糧和大豆及養殖產品，玉米自上而下的推行仍難。

　　國內玉米近強遠弱

　　對于玉米來說，2012/13年度是個一波三折的年度，大多數貿易商都蒙受了虧損，即便在國家大收儲的情況下依然無法重溫當年囤糧爆賺的牛市行情。因此，2013/14年度，也許是更加難熬的階段。對于今年下半年以及新糧上市后的行情可判斷：

　　舊作缺，新作預期充足。舊作好糧難尋，遠期定價難找對手盤，多集中于中儲手中，大型貿易商庫存遠低于常年且成本高，中小貿易商多數已割肉給臨儲。預期舊作新作價差繼續拉開。

　　政策性收儲節奏或變化。國儲庫存過高，庫容過緊，一方面需加緊現有庫存的出貨，一方面在新季收購上或將在前半段保持弱勢貼水收購。

　　舊作尚未達真正發力階段。大體一個月一周期。基本面導向期貨更近似以空C1401而多C1309和C1405的蝶式套利邏輯，基于此而形成套保和套利的優化策略。

　　節奏類似于2009年和2011年下半年，但消費的疲軟和供應的多樣性使得不確定性高于前述歷史大牛市年。成本高庫存大的規模企業有必要保持一定套保比例，但必須靈活掌握。（李延冰）

來源：國際商報

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