新規下首份券商分類結果出爐：29家評級上升 29家評級下降

　　29家評級上升，29家評級下降，37家實現保級

　　中國證監會官方網站昨日公布了“2017年證券公司分類評價結果”。上證報記者從權威渠道獲悉，這是證監會修訂實施《證券公司分類監管規定》(下稱《規定》)之后，適用新規則評價出的首份券商分類結果。

　　新規下，40家券商獲評A類，其中11家獲評AA級，中信證券、海通證券、廣發證券、華泰證券等4家因處罰而在2016年被降為BBB級的公司今年重歸AA級梯隊，而因評價期內業務違規被立案、被處罰的西南證券、信達證券等公司則出現了多達6檔、5檔的評級下降。

　　40家券商獲評A類

　　4公司重歸AA級梯隊

　　公開信息顯示，今年全行業共有129家證券公司參與證券公司分類評價，其中32家公司按規定與其母公司合并評價，因此最終參評券商為97家。

　　記者統計分析97家券商的評價結果及相比去年的升降情況發現，按照修訂后《規定》評價出的分類結果呈現出如下三個特點：

　　一是分類評價新規下，部分大型、綜合風險管理能力強的券商重歸AA級梯隊；二是評價規則調整后，不同公司的分類結果出現分化，評級上升與下降的公司數量相當；三是嚴監管的態勢持續，少數因違規被罰的公司評級大幅下降。

　　統計顯示，今年共有40家證券公司獲評A類，其中11家獲評AA級，其余獲評A級。獲評AA級的券商分別為：廣發證券、國泰君安、海通證券、華融證券、華泰證券、申萬宏源、銀河證券、招商證券、中金公司、中信建投、中信證券。

　　2016年證券公司分類評價的95家參評券商中，有36家獲評A類，其中8家獲評AA級，28家獲評A級。“有過就有罰、有罰就有降級”的監管要求下，去年中信證券、海通證券、國信證券、廣發證券、華泰證券、興業證券6家公司由2015年的AA級降為BBB級，方正證券由A級降為C級。

　　適用新規后，中信證券、海通證券、廣發證券、華泰證券4家公司重歸AA級梯隊。

　　另外，有48家券商獲評B類，9家券商獲評C類。D類、E類公司空缺。

　　C類C級券商中，除2016年被降級為C級的方正證券，還包括因業務違規被從之前的A級連降6檔至C級的西南證券；獲評CC級的信達證券、新時代證券與去年相比評價分別下降了5檔、4檔；中投證券評級也下降4檔，從前一年的A級直落為CCC級。

　　分類規則調整

　　券商評級體驗冰火兩重天

　　7月初，證監會發布實施了經修訂后的《證券公司分類監管規定》(下稱《規定》)，對原有規則作出了五方面調整，包括：

　　維持分類監管制度總體框架不變，優化部分評價指標；完善合規狀況評價指標體系，完善日常監管措施及針對立案調查、風險事件的扣分規則；強化風險管理能力評價指標體系，更新風險管理評價內容，提高凈資本加分門檻；優化原有市場競爭力指標，剔除部分偏離主業、過度投機的業務因素影響，增加反映公司綜合實力、跨境服務能力等因素的指標；逐步提升風險管控能力在分類評價中的比重。

　　業內人士分析，大型券商在公司治理、合規風險方面往往做得更早也做得更好，新《規定》明顯加大了對券商綜合風險管理能力的考察，因此這些公司在評分方面也會具有一定優勢。而證券公司因為業務違規被處罰、被立案的情況，也會更加立竿見影地體現在當年的分類評價結果當中。

　　由于分類評價新規對原有評價指標作出調整，不同公司的評價結果也出現了結構性分化。上證報統計顯示，以今年的分類評價結果與去年相比，97家券商中有29家評級上升，29家評級下降，37家券商實現保級。

　　“升級”券商中，民生證券升幅最大，從此前的CC級連升5級至A級，海際證券也連升3級至BBB級。“降級”券商中，西南證券、信達證券降幅最大，分別從2016年的A級降低6級、5級至C級和CC級，恒泰證券、新時代證券、中投證券也都有4級的降幅。“保級”券商中，有35家的評級在BBB級(含)以上。

　　新成立的華菁證券、申港證券首次參與分類評價，分別獲評B級和BBB級。

　　《規定》明確，證券公司分類結果不是對證券公司資信狀況及等級的評價，而是證券監管部門根據審慎監管的需要，對證券公司進行的綜合性評價，主要體現的是證券公司合規管理和風險控制的整體狀況。證監會將根據證券公司分類結果，對不同類別的證券商在行政許可、監管資源分配、現場檢查和非現場檢查頻率等方面進行區別對待。

　　在現行分類體系下，證券公司被分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個級別。A、B、C三大類中各級別公司均為正常經營公司，D、E類公司分別為潛在風險可能超過公司可承受范圍，及被依法采取風險處置措施的公司。

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