制藥業規模繼續攀升 集中度穩步提高

由南方醫藥經濟研究所和《醫藥經濟報》舉辦的“2011年度制藥百強”評選早于2012年初啟動，對中國境內注冊的企業進行了密集式調查。本次發布的中國制藥工業百強榜單，不包含跨國制藥企業在中國的分公司，然而為保持指標連續可比，在以下的百強結構分析中，仍以注冊地在中國的法人作為統計標準。

大型集團企業數量增多

2011年，制藥工業百強的整體規模繼續提升，合計銷售收入為5524.16億元，同比增長27.01%，增幅較2010年同期（28.20%）降低了1.19個百分點。

企業規模在100億元以上的有11家，50億~100（不含，下同）億元的企業23家，20億~50億元的企業51家，企業規模在20億元以下的有15家。中等規模企業的快速發展為百強帶來源源不斷的推動力，規模在20~50億元和50億~100億元之間的企業較2010年分別增加了3家和2家。大型醫藥集團的雛形已形成，過百億的醫藥集團數量較2010年增加了一倍多，華潤醫藥集團首次以集團名義出現在榜首。

集中度穩步提高

2011年制藥工業領域五子行業（化學原料藥工業、化學藥品制劑工業、生物制劑工業、中成藥工業和中藥飲片工業）產品銷售收入為12503.03億元，百強整體的集中度增長至44.18%，較2010年增加了0.75個百分點，這為實現“十二五”規劃所設定的目標（“十二五”期末制藥百強集中度提升至50%）奠定了堅實的基礎。若不計算跨國藥企在華設立的子公司，中國本土制藥百強企業合計銷售規模達5007.93億元，占全國制藥工業的集中度為40.05%。

2011年制藥百強榜前50強各區間段占百強整體和全國制藥工業的比重較2010年均有不同程度提高。其中：前5強企業在百強企業的集中度提升了1.13個百分點，達到19.20%；在制藥工業整體的集中度提升了0.63個百分點，達到8.48%。后50強占百強和制藥工業的比重較2010年分別減少了2.35和0.85個百分點。

資本化運作步伐加快

隨著我國資本市場的成熟和產業資本的活躍，越來越多的企業躋身上市公司之列。2011年，新上市的醫藥企業有23家，主要集中在中小型企業板7家，創業板16家。在2011年制藥百強榜的上榜企業中，擁有70家上市公司（含境外上市，下同），被上市公司納入合并范圍的下屬子公司有929家。其中連續三年（2009~2011）均上榜的企業在2011年度合計擁有的上市公司增長至59家，分別較2009年和2010年增長3家和1家，被其納入合并范圍的下屬子公司由2009年的747家增加至2011年的824家，顯示出百強企業資本運作的步伐加快。

化學藥品制劑工業居多

在2011年制藥工業百強所屬行業中，以化學藥品制劑工業居多，無論是上榜數量及金額占比均較2010年同期有所增加。中藥制藥工業上榜企業數量雖不及2010年數量，但金額占百強的比重卻高于去年同期水平；而化學原料藥和生物制藥工業則呈現“數量增加，比重下降”的現象。

國企成弱勢群體

從經濟屬性看，制藥工業百強企業中以股份制和港澳臺及外商投資經濟類型企業為主，兩類企業金額合計占百強整體金額的80.71%，比2010年水平增長了3.42個百分點。

2011年有14家跨國制藥企業在華子公司進入制藥百強榜，其中有11家為財富世界500強企業在華設立的制藥子公司。

中西部企業快速崛起

2011年，制藥百強主要分布在全國22個省（區、市），其中：東部省市9個，入榜企業數量比2010年同期減少2家，金額占百強整體比重下降了1.19個百分點；中部和西部省市入榜企業數量同比各增加1家，金額所占比重分別增加了0.43和0.75個百分點。從數量上看，江蘇省的百強企業數量居各省市之首，山東省和浙江省分別有10家百強企業；從金額上看，北京所占比重最大，為12.89%，江蘇省和河北省緊跟其后。

資金利用度有所降低

2011年，制藥百強企業整體的應收帳款周轉周期為54.8天，比同期全國制藥工業平均水平（40.4天）延長了14.4天，與2010年相比，2011年百強企業的應收賬款周轉周期則延長了10.1天。百強企業在一定程度上具備資金規模優勢，不存在資金緊張或短缺的困境，但如何能更好地縮短貨款回籠周期，實現有效的經營行為，提高資金的利用度則是企業應該重點思考的問題。

從子行業看，2011年百強的化學原料藥企業、化學藥品制劑企業及生物制劑企業的應收賬款周轉周期與全國相應子行業平均周轉周期的差距均比2010年百強與同期全國平均周轉周期的差距要大，其中以化學原料藥企業的周轉周期最長，為60.5天，顯示資金利用度還有待進一步加強和提高。而百強中的中藥企業的周轉周期（20.3天）低于全國中藥行業水平（40.1天）及百強整體平均水平（54.8天），說明行業的資金流動性較好，資金利用度較高。

來源：南方醫藥經濟研究所經濟研究室

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