醫藥行業并購重燃 中國醫藥吸并天方藥業

醫藥行業并購風潮又添新例。中國通用集團旗下兩家停牌已久的上市公司，中國醫藥（600056.SH）、天方藥業（600253.SH）的重組方案時隔半年終于出爐。中國醫藥將以吸收合并方式吸并天方藥業，天方藥業將終止上市。

5月5日，中國醫藥與天

方藥業同時披露重組方案。根據重組方案，中國醫藥的換股價格為停牌前20個交易日股票交易均價20.74元/股，天方藥業換股價格為6.39元/股，折算成換股比例為每股天方藥業換取0.31股中國醫藥。

同時中國醫藥將以20.64元/股除權后價格向中國通用集團和天方集團定向發行1438萬股，收購三洋公司35%股權、新興華康100%股權，武漢鑫益51%股權以及新疆天方65.33%股權；中國醫藥還擬以20.64元/股的底價定增配套融資不超過9.94億元，用于補充流動資金。重大資產重組完成后，中國通用集團控制人地位不變。

重組預案披露，根據已知情況和資料對擬購買資產的經營業績和價值所做預估，本次待購資產預估值約為2.97億元，較賬面值凈額約1.77億元增值約67.6%。

本次主要收購企業三洋公司2011年、2010年和2009年凈利潤分別為8641萬元、8645萬元和7108萬元；武漢鑫益上述數據為-523萬元、1287萬元和1340萬元；新疆天方同期凈利數據為1022萬元、300萬元和451萬元。按本次收購權益計，上述收購股權2011年、2010年和2009年合計盈利3425萬元、3878萬元和3464萬元。而中國醫藥和天方藥業2011年、2010年和2009年合并凈利潤分別為3.09億元、2.27億元和1.99億元。

重組方承諾，對于未納入本次重組范圍的醫藥資產，通用集團承諾在本次重組完成后的4年內，擇機將江藥集團、海南康力、長城制藥、上海新興以及武漢鑫益45.37%股權注入存續公司中國醫藥或轉讓與非關聯第三方；將黑龍江天方及天方時代轉讓與非關聯第三方或注銷；通用電商將待其具有較強盈利能力后，在符合相關法律法規的前提下注入上市公司；美康中成藥由于自身業務原因，暫不適合注入上市公司，將委托存續公司中國醫藥管理。

由于此前中國醫藥與天方藥業之間存在一定程度的同業競爭，重組雙方表示本次交易完成后，上述同業競爭將會徹底消除，還將減少中國醫藥與通用技術集團下屬非上市醫藥資產之間的同業競爭。中國醫藥將成為通用集團下屬唯一的上市醫藥平臺，該等架構有利于對通用集團下屬醫藥產業資源整合。

來源：搜狐

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