衛生部動態 生物醫藥再升級

一、主線下的機會和風險

衛生部2月2日印發《2012年衛生工作要點》，2012年將按照保基本、強基層、建機制的要求，進一步完善新型農村合作醫療制度，推進基層醫療衛生機構綜合改革；同時，擴大國家基本藥物制度實施范圍，推動村衛生室實施國家基本藥物制度，鼓勵各地采取購買服務等方式，逐步將非政府辦基層醫療衛生機構納入實施范圍；完成適用于各級醫療衛生機構的國家基本藥物目錄2012年版的制訂工作，規范地方增補非目錄藥品。

從蛛網博弈推演平臺的分析，可以知道我國醫保擴大化是大勢所趨，更有政策助力推進；而生物技術藥物漸成趨勢，專利到期更為我國仿制藥提供重大機會。所以，生物醫藥行業存在機會。

而由于油價高企，加上中東局勢緊張非短期難解，成本大增，警惕塑料行業帶來的投資風險。

二、為什么我們此時選擇生物醫藥行業機會

1.醫保大覆蓋，政策助推

從行為分析來看，我國醫保擴大化是大勢所趨，加上國內政策助力生物醫藥，必將給行業帶來巨大發展機會。比如2011年11月28日，科技部發布《"十二五"生物技術發展規劃》。12月26日，科技部又聯合人力資源和社會保障部等六部門發布《國家中長期生物技術人才發展規劃2010-2020年》。在不到一個月的時間里，連續兩部國家級發展規劃直指"生物技術"，表明國家將加大支持力度，推動生物產業成為國民經濟支柱產業。特別是在醫保正在向全民覆蓋，基本醫藥目錄將擴版，大量的需求正在逐步噴發。所以，生物醫藥行業，存在較大機會。

從資金偏好來看，生物醫藥類的上市公司，業績一向較為穩定，一向為公募基金所重視，一旦預期需求正在噴發，必定能夠吸引他們動用資金入場。

2.行業原生力

生物技術藥物漸成趨勢，而專利到期為我國仿制藥提供重大機會。隨著化學新藥創制難度增大，生物技術藥物逐步成為創新藥物的重要來源。規劃稱，預計到2020年，生物技術藥物占全部藥品銷售收入的比重將超過三分之一。繼2010年的氯格吡雷、洛沙坦、多奈哌齊、坦索羅辛和依諾肝素之后，在2011年又有6只重量級世界暢銷專利名藥陸續到期。因此，2011年被國際醫藥業界視為是暢銷專利藥生產商的"走麥城年".不過，在仿制藥研制生產上，我國企業已積累了數十年的豐富經驗。眼下大批專利藥過期，對于國內原料藥廠商來說，更是難得的商業機會。所以，生物醫藥行業，值得中長期關注。

三、為什么我們近期警惕塑料行業風險，主要受到油價高企令成本大增但難以轉嫁的影響。

從好股道金融終端的財經信息顯示，油價高企已經成為常態，必然導致以此為原料的塑料制品行業面臨成本壓力大增。而中東局勢持續緊張，短期內無解，令塑料行業中長期難堪。所以塑料行業存在較大風險，建議投資者回避相關的題材個股。

來源：廣州萬隆

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