振興新興產業定調 機構熱捧醫藥產業

在歷經近一年的調研和征求意見之后，9月8日，國務院常務會議審議并原則通過《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》（下稱《決定》），將生物、新一代信息技術、節能環保、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車列為現階段重點發展和培育的戰略性新興產業，并決定對這七大產業加強扶持力度。

受此消息和“蜱蟲事件”雙重刺激，上周生物醫藥板塊活躍，魯抗醫藥、達安基因、聯環藥業、四環生物、康緣藥業等股漲勢不停。9日，在上證綜指下跌1.44%的情況下，醫藥板塊逆勢大漲，板塊指數盤中創出了歷史新高。多數券商研究機構認為，當前醫藥股估值存在壓力，但從行業基本面來看，受益于政策性扶持力度強化、新醫改擴容、老齡化、城市化等積極因素，長期依然看好，而個股走勢將出現分化。

已經布局振興規劃

“目前國家層面的具體扶持政策細節尚未敲定，相關扶持性的政策還很宏觀，所以現在就談對企業的具體影響還不確定。”有業界人士向《醫藥經濟報》記者表示，對于生物醫藥產業進行大力扶持肯定是一個利好，對于扶持的力度怎樣還要具體看接下來各個產業具體振興計劃的出臺。

據悉，根據《決定》，對于此次被列入重點培育名單的7個戰略性新興產業，未來國家將集中力量、加快推進，并將其培育成為國民經濟的先導產業和支柱產業。并著力在加大政府投資和稅收政策兩方面強化財政支持力度：一是通過設立戰略性新興產業發展專項資金，建立穩定的財政投入增長機制；二是制定完善促進戰略性新興產業發展的稅收支持政策。而在融資方面，將在鼓勵銀行加大信貸支持的同時，發揮多層次資本市場的融資功能，大力發展創業投資和股權投資基金，引導和鼓勵社會資金的投入。

“政策支持新興產業發展的同時，擴展了銀行的信貸投放領域，銀行經營有了新的增長點也對資本市場提供了發展和投資的機會。特別是那些已經上市的屬于新興產業類的企業，非常有可能有潛在的增長和投資空間。”銀河證券首席分析師左小蕾認為，對于未上市的新興產業類企業，是創業投資和股權投資基金的機會。如果民間資本能順利進入新興產業，加大新興產業發展的競爭性，對于新興產業的發展將是非常有利的。

招商證券醫藥行業研究報告認為，明年將是醫改提速的第一年，隨著改變游戲規則的政策的逐步執行，行業的變局將從明年開始初現端倪。招商證券表示，基本藥物制定實施后，最為受益的將是基藥獨家品種，其目前正在針對千金藥業、云南白藥、馬應龍、金陵藥業、三九醫藥、天士力等擁有基本藥物獨家品種的上市公司的具體受益幅度，進行終端數據采集及對比，為下一步投資決策把脈。

“我們認為，此次生物產業發展規劃將會在產業發展方向和財政支持上給予更為明確的規劃，我國生物制藥產業將獲得更大的支持，生物制藥行業將進入快速發展時期。”華創證券分析師表示。

目前，作為多家機構推薦榜上頭位的生物牛股之一的華蘭生物，亦開始搶跑產業振興計劃。華蘭生物日前發布公告稱，為推動公司戰略新興產業的發展，促進生物醫藥成果轉化，提升企業創新能力，公司正計劃與中科院生物技術局共同成立“中國科學院生物技術創新與產業化聯合基金”，在未來5年內，雙方將對該基金共同投入1.5億元左右的資金，以支持生物醫學領域關鍵技術研發及技術轉化與產業化。

“大消費”助推利多效應

受益于對國家層面生物醫藥產業振興規劃出臺的利多預期，各路機構對于投資“大消費”板塊亦表現出興趣十足。有分析人士指出，中國經濟正處于向市場經濟加速轉型的時期，由過去主要依靠投資和出口帶動，轉變為趨向大消費時代。大消費時代的來臨，促使基金公司紛紛布局消費主題基金。

據西南證券統計顯示，醫藥在今年第一季度和第二季度連續保持在社保基金持股第二名的位置。社保基金二季度持股26家醫藥類上市公司，比一季度多5家；持倉市值為31.68億元，比一季度的29.64億元增加6.88%。總體來看，社保基金在2010年第二季度整體進行了小幅增持，但顯著增持了醫藥、食品飲料等“大消費概念”，而這兩個板塊恰恰是二季度的領漲品種，因此，社保基金在二季度獲得了較好的收益。

雖然具體的生物醫藥產業振興規劃尚未出臺，但各地區已在緊鑼密鼓地部署培育生物醫藥產業計劃。目前，江蘇省生物醫藥產業發展規劃綱要就已正式出臺，其目標為：“至2012年，江蘇省生物醫藥產業銷售收入超過5000億元，成為全球生物醫藥創新及產業化最活躍的地區之一。”

政策導向的明顯，亦使得醫藥行業投資呈現利多局面。據悉，在過去幾年間，匯添富基金成功發掘并把握了多只醫藥行業優質股票的投資機遇，這些醫藥股對基金資產凈值增長貢獻頗多。2010年以來，匯添富旗下繼匯添富價值、匯添富藍籌、匯添富焦點等多只股票方向的基金，逐步增持醫藥行業，其重倉股中的華蘭生物、江中藥業等個股取得了豐厚的超額收益。8月底，首只醫藥行業投資基金——匯添富醫藥保健開始發行。作為匯添富旗下一只標準的股票型基金，契約中規定其投資于醫藥保健行業上市公司股票的資產占股票資產的比例不低于80%。

匯添富基金基金經理王栩表示，中國的醫藥行業是未來發展前景較為確定、增長空間較大的行業之一，匯添富基金的投資思路十分清晰——在充分認識醫藥保健行業良好發展機遇的大背景下，借助新醫改的東風，通過自下而上的投資方法，精選醫藥保健行業的優質上市公司，在科學嚴格管理風險的前提下，謀求基金資產的中長期穩健增值。“醫藥衛生事業關系到億萬人民的健康與幸福，關系到經濟發展和社會和諧。人均用藥水平的提高和政府對醫保的投入將給醫藥行業帶來巨大的成長空間，中國醫藥行業未來發展前景值得長期看好。”

來源：醫藥經濟報 作者：王海洋

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