雪萊特：富順光電質地優異，重組有助提升業績

雪萊特擬通過定向增發和支付現金相結合的方式購買陳建順等20名富順光電股東所持有的評估價值為4.95億元的富順光電100%股權。具體做法是，以9.73元/股的價格向陳建順等20名富順光電股東定向發行合計43,242,541股上市公司股份（占標的資產估值金額的85%）和7,425萬元現金對價（占標的資產估值金額的15%）以收購其持有的富順光電100%的股權。與此同時，雪萊特還將以9.73元/股的價格向不超過10名其他特定投資者募集1.65億元配套資金，用于支付本次交易中的現金對價。

資料顯示，本次收購的富順光電成立于 1995年11月，總部位于福建省漳州，是高端LED產品解決方案的專業提供商和高新技術企業，具有電子工程專業承包資質、城市及道路照明工程資質、建筑智能化工程資質的高新技術企業，其領先的技術方案、全面的技術能力、豐富的工程經驗以及較高的產品性價比，使公司在LED照明與顯示領域占有重要地位。

富順光電主要產品可分為LED照明、LED顯示系統和柜臺服務產品三大類，其中，LED照明和LED顯示系統是富順光電的主導產品，2013年實現的銷售收入占公司約占當期主營業務收入的95%左右。LED顯示領域，富順光電可提供從單色、雙色到全彩色，從戶內屏、半戶外到戶外屏，從常規顯示、高清顯示到智能節能顯示的多種類產品，全面覆蓋下游客戶的多樣化需求；LED照明領域，可提供LED路燈、隧道燈、工礦燈等戶外工程照明為優勢產品，以及LED球泡燈、筒燈、日光燈、射燈等商業與家用產品。

憑借良好的市場開拓能力和渠道控制力，富順光電近幾年取得了較好的業績增長，2012年、2013年和2014年上半年實現的營業收入分別為1.82億元、2.27億元和1.46億元；實現的歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3078萬元、3461萬元和2310萬元，大幅高于上市公司同期實現的凈利潤水平。

值得一提的是，本次和富順光電的重組將大幅提升上市公司的每股業績。以今年上半年為例，由于雪萊特2014年上半年的歸屬于母公司股東的凈利潤為1064萬元，假如重組完成，加上富順光電今年上半年2310萬元的凈利潤，上市公司今年上半年的備考合并凈利潤將達到3374萬元，為重組前上市公司凈利潤的3.17倍。雖然增發后雪萊特的總股本也將由原來的184,270,676股增加到244,471,079股 ，但由于重組為上市公司帶來凈利潤的提升幅度遠高于股本的增加幅度，雪萊特的基本每股收益也將得到大幅提升，由原來的0.0578元/股增長到重組后的0.138元每股，增長幅度接近140%。

為充分保障雪萊特原有股東利益，包括陳建順在內的富順光電12名股東還承諾富順光電2014年、2015年、2016年（2014-2016年度簡稱“考核期”）經審計的扣除非經常性損益后的歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于4,500萬元、5,490萬元、6,480萬元，考核期實現扣除非經常性損益后的歸屬于母公司所有者的凈利潤之和不低于16,470萬元，如果考核期內實現凈利潤低于上述承諾目標，富順光電原有股東將承擔相應補償責任。此外，陳建順另行向上市公司承諾，富順光電2017年經審計的扣除非經常性損益后的歸屬于母公司所有者的凈利潤不低于7,450萬元，如果實現凈利潤低于上述承諾值，陳建順將對差額部分進行現金補足。

毫無疑問，如果未來幾年富順光電能夠順利實現上述承諾的盈利目標，雪萊特未來幾年的業績將維持高速增長。

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