震蕩市投資股市之道？光大銀行三款理財產品穩步上揚超7%

截止2013年9月，今年震蕩反復的市場環境，放大了管理人在市場敏感性和風險控制能力上的差距，理財產品業績兩極分化局面在未來有可能愈演愈烈，投資者選擇理財產品難度加大。權威專家建議，不妨以各理財產品2013上半年表現表現作為重要參考標準。

資料顯示，上半年組合基金平均業績較優好，首尾業績差別較小，投資者獲得正收益的比例較大，其中光大銀行私募基金寶三款產品不僅上半年收益全部超過7%，且自成立以來，持續超越市場表現，平滑波動、風險分散的優勢十分明顯。

組合基金正回報比例最高 首尾業績相差最小

今年上半年，與股票市場關聯度較高的大部分理財產品業績分化明顯。

公募方面，國金證券數據顯示，上半年公募基金股票不含指數型漲5.52%。之前發布的銀河數據顯示，截至6月28日，在計入統計的352只標準股票型基金中，112只基金上半年業績為負，正收益比例約68%，此外首尾業績相差近70%。

傳統的股票多頭策略私募方面，國金證券統計數據顯示，管理型私募（784只）上半年平均收益4.89%；2013半年來取得正回報的產品共計527只，占比67%；排名首尾2只產品收益率差距近130個百分點。

然而仔細梳理后記者發現，以股票投資為主的組合基金，或許源于平滑波動、分散風險的定位，震蕩市中的表現明顯超越上述兩類基金。

私募排排網2013年上半年組合基金策略對沖基金收益排行榜顯示，截至6月底，共有82只成立滿6個月的組合基金策略私募產品納入收益統計排名，半年平均收益5.18%，其中有65只產品實現了正收益，占77.38%，首尾相差37.19%。

光大銀行三款產品收益全部穩步上揚超7%

組合基金以投資股市但凈值波動較小著稱，其中注入銀行穩健投資理念的銀行系TOT更是頗受各方關注。

私募排排網TOT、TOF及MOM產品業績統計顯示，截至2013年6月底，銀行系TOT收益全部為正，其中光大銀行陽光私募基金寶積極成長系列以9.34%的成績位列第二，緊隨其后的第三、四名分別是光大銀行旗下的陽光私募基金均衡價值系列、穩健增長系列，收益全部超過7%。

據記者了解，光大銀行是國內銀行業中發行TOT數量最多且發行時間最早的金融機構。作為國內領先的理財銀行，光大銀行自2009年開始自主構建了一套科學嚴謹的遴選體系，持續納入業績穩定優秀的私募基金作為投資顧問，其中不乏上海從容呂俊、北京星石江暉、上海尚雅石波等頂級私募明星。

晨星數據顯示，光大銀行陽光私募基金寶長期業績超越市場平均水平。數據顯示，截止2013年6月30日，均衡價值近三年的運作業績好于滬深300，在市場下跌時表現較為穩健，在市場上漲時較好跟住市場；積極成長、穩健成立以來業績均較好的超越滬深300，其中穩健增長成立以來業績增長性較為明顯。

作為產品管理人，光大銀行在控制產品波動性和下行風險的基礎上，針對各私募基金不同的投資風格及策略等，將資產以不同的比例適度配置給不同的私募基金并持續動態調整，通過風險對沖提高產品安全系數。

晨星數據顯示，光大銀行陽光私募基金寶三款產品業績長期穩定。截止2013年6月30日，均衡價值近兩年來的標準差為14.18%，低于滬深300指數 24.65%的標準差，積極成長、穩健增長近一年來的標準差同樣低于同期滬深的標準差。

此外，作為國內首只傘型陽光私募基金，光大銀行陽光私募基金寶三款產品風險收益各不相同，投資者可根據牛熊市場的變化及風險收益偏好變化等，免費進行三款產品間的自由轉換，或者免費將陽光私募基金寶轉換為債券型的穩健一號產品，實現規避風險的目的。

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