道可特劉光超：個人投資者如何參與“新三板”

2010年是“新三板”的改革年。據有關消息顯示，今年“新三板”有望迎來一系列的改革，除了擴大園區試點、研究轉板機制等，還包括重新向一部分個人投資者放開交易。

其實，在2009年6月前，“新三板”還是允許部分個人投資者入場交易的，但之后“新三板”改革確立了“投資者適當性”制度，自然人投資者的范圍由此受到了很大的限縮。現今“新三板”考慮重新逐步向個人投資者開放交易，勢必會引起一部分個人投資者的興趣和關注。就個人投資者如何參與“新三板”中的三個核心問題，記者采訪了北京律師協會理事、北京道可特律師事務所主任劉光超律師。

記 者：個人投資者參與“新三板”是否有相關文件參照？

劉光超：關于投資者參與“新三板”的具體程序，協會在2006年1月發布了名為《投資者如何參與股份報價轉讓》的操作性文件。雖然2009年“新三板”進行了制度上的改革，但投資者參與“新三板”股份交易的基本程序仍然可以參照該文件執行。

記 者：改革后與改革前相比，個人投資者參與過程有何變化？

劉光超：在“新三板”2009年的改革前，投資者需要在進行股份轉讓之前分別開立股份賬戶和結算賬戶；改革后，深交所A股普通賬戶與代辦股份轉讓賬戶合并，投資者無需分別開立股份賬戶和結算賬戶，而只需要委托主辦券商開立深交所股份賬戶即可。

記 者：個人投資者與證券商如何簽訂協議？

劉光超：開立賬戶后，投資者即可與適合的報價券商簽訂《股份報價轉讓委托協議書》以明確雙方的權利義務。在簽訂協議書之前，報價券商可以要求投資者提供相關證明性資料，應當充分了解投資者的財務狀況和投資需求，并且就投資者參與報價轉讓業務給予專業意見，并提示報價轉讓業務的風險。而投資者在簽訂協議書前，則應認真閱讀并簽署股份報價轉讓特別風險揭示書，充分理解所揭示的風險，并承諾自行承擔投資風險。簽訂協議后，投資者即可通過報價券商實現委托報價和股份交割。

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