安徽互聯網金融發展報告：樂金所站進“國家隊”講故事

　　上線不到兩年的純民營網貸平臺、說著一個80后群體“財富不晚”的故事、所有資產端均來自合作機構推薦、平臺自身不直接開放借款端口……盡管看上去有那么點“與眾不同”，但樂金所仍然堅持自主開發風控體系，積極與銀行對接實現資金存管，隨著國家政策變動調整著自己的產品和運營模式，在政策“紅線”內踏實前行，并成為中國互聯網金融協會創始會員中唯一的安徽民營網貸平臺。

　　截至2016年12月14日，樂金所累計注冊用戶40.9萬人，活躍用戶中近九成為80后群體，累計發標3560個，大多在18萬元上下，平均標的期限5.6月，交易額總計達5.4億元，為投資人累計賺取3624萬元。

　　“與國資系、上市系的平臺相比，純民營網貸平臺獲得資產端的能力相對較弱”，但這樣的“劣勢”在安徽樂金互聯商務服務有限公司董事長邢光朋眼中并不是問題。通過嚴格甄選，樂金所在合作推薦機構的選擇上更加嚴謹，與國家政策也更加契合，“做小微，金額小、風險也相應小，這完全符合國家給我們的規定：小而分散”。

　　合規一小步 平臺一大步

　　2016年3月25日，中國互聯網金融協會正式掛牌成立，安徽有兩家網貸平臺成為協會首批會員，彼時剛上線不滿一年的民營網貸平臺樂金所正是其中之一。

　　對于站進“國家隊”，無疑是平臺合法合規建設得到肯定的體現，也讓邢光朋有了更足的底氣，“這不僅標志著我們在平臺安全保障和風控技術上獲得了高度認可，也表明樂金所有能力為廣大投資人提供更加優質的服務”。

　　2014年12月12日，邢光朋醞釀許久的安徽樂金互聯商務服務有限公司正式成立，隨后立即開始了平臺搭建和完善工作。2015年4月28日，平臺進入試運營，當年5月4日，注冊資本金3000萬元的樂金所平臺正式上線。

　　選在青年節上線，或許是個巧合，但上線之初，樂金所就喊出了“青春一半，財富不晚”的口號，將自己定位為“專注于80后的互聯網金融信息服務平臺”。

　　互聯網時代，講故事很重要，邢光朋深諳此道。

　　早在平臺建設之初，邢光朋就做過市場調研，結果顯示在互聯網線上進行投資理財的人群年齡分布中，有80%以上是80后群體。結合自己的創業經歷，邢光朋找到了一條情感線，在樂金所的品牌策劃中，打上了“專注80后”的標簽。事實證明，邢光朋的眼光很不錯。目前樂金所平臺的活躍投資人中，有90%都是80后群體。邢光朋先生在2015年還曾獲得“金麒麟獎·2015中國最具社會責任金融家”、“安徽希望工程支持企業家”、“安徽民營企業十大創新領軍人物”等榮譽。

　　找準了用戶群體，就要設計相應的產品。邢光朋坦言，上線之初對具體產品的認識較為膚淺，車貸、房貸、小微企業經營貸都有所涉及。盡管現在樂金所仍是以這三種標的為主，但均是通過嚴格甄選出的合作機構推薦才會納入風控體系考察。

　　“也許看到數據，覺得我們發展并不快，這主要是因為平臺上線后，一直重點打造合規性”，邢光朋表示，平臺上線后，國家就開始陸續出臺一系列的政策來管控互聯網金融行業，“作為從業者，一定是積極擁護的，但同時我們的確也有需要調整的地方。”

　　上線之初，樂金所選擇了第三方支付匯付天下進行資金托管，隨著2015年7月18日，十部委《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》要求銀行存管，樂金所就開始積極對接銀行，最后選擇了匯付天下和恒豐銀行進行聯合資金存管。

　　但隨著《網絡借貸資金存管業務指引征求意見稿》的信息透露出來，聯合存管模式也將面臨調整，邢光朋“已經開始著手”。野蠻生產的時代已經過去了，對于網貸平臺來說，每一次調整都會帶來成本的增加，也會加大資產端獲得的難度，但“調整是必要的”。

　　“由于種種原因，銀行其實并不愿成為網貸平臺的背書，但對于平臺來說，銀行存管的確立，是讓投資者放心。這可能是平臺邁向合規性的一小步，卻是平臺發展的一大步。”

　　一筐蘋果必須表里如一

　　如果說加入中國互聯網金融協會和實現銀行存管讓樂金所有了“背書”，那么其自身對風控的嚴格把控才是保障投資者利益、保護平臺自身的法寶。

　　密風控，是樂金所著力打造的風險控制體系。“這是獨立第三方公司和我們共同研究開發的平臺監管機制”，據邢光朋介紹，“BeeR.C.密風控BeeRiskControl”風險控制體系獨立于運營體制之外，是能防止運營弊端的獨立風控體系，在提高風控效率的同時，還能更有效地避免行業風險、融資風險以及道德風險。

　　在密風控的體系內有一整套信用評級系統，通過信用記錄、還款能力、抵押價值、資料審查和背景實地調查等指標進行打分，決定可以接受的信用分數水平，再由風控委員會根據分值進行決策會議。

　　不過，除了密風控體系，樂金所還有八道風控流程，而選擇合作推薦機構就是其第一道風控。

　　樂金所的資產端均來源于合作機構，這些機構有二手車中介、房產中介，也有資產管理公司、融資租賃公司，還有消費金融公司、企業供應鏈等。“選擇合作機構，不僅要看‘面子’區域地位、體量、歷史等，還要看‘里子’股東背景、風控水平、處置能力”，只有“表里如一”的機構平臺才會與之合作。

　　甄選了“靠譜”的合作機構后，合作機構就要篩選并推薦項目。每一個項目在遞交到樂金所之前，都必須經過合作機構的審查篩選，“一個蘋果或許品種大小顏色外形各不相同，但我們要求提供過來供選擇的那一筐必須表里如一”。

　　在項目推薦到樂金所后，就進入到密風控的體系流程，平臺的項目經理會全面收集詳細資料，盡職調查后形成調研報告，供風控部門審核參考。“而風控部門要看的不一定是項目方想讓你看的，我們的嚴格標準只有一個目的，真實呈現企業狀況為下一步評審提供依據”。

　　樂金所特別設立的風險控制委員會，獨立于管理體系之外，主要負責監督審核平臺借款業務信息，通過開放部分席次，不定期邀請外部專業人士共同參與把關，維持運營的透明性。此外，還與專業的律所達成合作，請專業的法務來全程監管風控審核流程的合規性和合法性，保障投資者利益。

　　等到項目通過層層審核，可以上線了，合作機構和平臺還會再進行一輪審核，確保投資者看到的信息完全正確無誤。而貸后管理則是樂金所風控流程的最后一道，畢竟“借貸企業的經營狀況并非一成不變，必須要持續觀察，定期匯總經營數據，及時預警突發情況”。

　　這樣一整套流程，可能會花費較多的時間，增加成本，但邢光朋認為是值得的，“前期做好才能后顧無憂”。目前，樂金所尚未跨過盈虧平衡點，但邢光朋卻不失信心，“預計2017年10月樂金所可以實現盈利”。

　　對資產端的選擇，決定了樂金所資產端多來自安徽省內，“也許會有人覺得我們太局限了，但這樣更安全、更可控”。邢光朋對機構的選擇有著嚴格的準入門檻，經營年限、業務穩定性、承擔風險的能力都是衡量的標準。“為了平臺自身更安全，合作機構還按照一定的比例繳納保證金”，邢光朋舉例說，如果經過風險評估，給一家機構授信200萬元，那該機構就要繳納10萬元保證金給平臺，作為兜底。

　　風險無處不在，2015年，樂金所遭遇了一個項目的逾期，盡管金額不多，但與機構合作的方式，決定了機構要先行兌付、實行代償，這也讓樂金所能平安穩妥的將資金返還投資人。

　　除了機構保證金，與其他網貸平臺類似，信息中介服務費也是樂金所的主要盈利點。“只收資產端”，邢光朋表示，目前樂金所的線上初次投資用戶的獲客成本大約500元一個，反復投資的更高一些，但總體來說還是較低的，因此平臺只收取資產端一定比例的服務費。

　　樂金所平臺顯示，目前平臺平均年化約10.9%，高于全國網貸平臺9.6%的平均年化，但在國內民營系網貸平臺中也處于中等偏下水平，邢光朋表示，“年化”只是相對而言。“年化是根據資產端定價來決定的，必須要覆蓋平臺的運營成本，包括給第三方支付的充值手續費、品牌推廣費用、系統維護費用，甚至人員費用”。不過，隨著產品的調整，樂金所也在逐步下調年化收益。

　　從平臺上線至今，樂金所已累計發標3560個，平均標的額約18萬元，為投資人累計創造收益3624萬元。這樣的成績顯然并不是最亮眼的平臺，“比起國資系、上市系，純民營平臺獲得資產端能力相對較弱”，但這恰恰也迎合了國家對網貸平臺“小而分散”的要求，“我們需要調整的力度也相對較小”。

　　下一步，樂金所將在如何獲取優質資產上下工夫。“與更優秀、更合規的機構合作”，邢光朋已將目光投向了消費金融公司和企業供應鏈，也計劃引入風投，讓資本的力量帶動樂金所的發展。（文/劉娜）

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