保監會：險資信托投資仍存五大風險

　　10月14日，中國保監會發布《關于保險公司投資信托產品風險有關情況的通報》指出，保險資金投資信托產品風險基本可控，但是仍存在一些較為突出的風險。

截至2014年二季度末，78家保險公司（集團）共投資信托計劃739筆，涉及32家信托公司，累計投資余額2805億元，占當季度末保險行業總資產的2.99%，較一季度末增加768億元，增長37.7%，較上年末增加1363億元，增長94.5%。其中，房地產投資929億元，占比33.1%；工商企業（含流動性貸款）902億元，占比32.2%；基礎設施投資492億元，占比17.5%。從信用等級看，AAA級（含AAA+、AAA-）產品1773億元，占比63.2%，AA級（含AA+、AA-）產品800億元，占比28.5%；從產品期限看，3年以下的875億元，占比31.2%，3年（含）-5年的446億元，占比15.9%，5年（含）以上的1484億元，占比52.9%。

根據《通報》，保險資金投資信托總體規模占行業總資產份額較小，且主要為信用等級較高的AAA級產品，風險基本可控。而保險資金投資信托產品風險主要表現為投資規模增速快、投資集中度較高、關聯交易存在風險、基礎資產不明確和信用評級機制不完善等五大風險。

《通報》指出，2014年以來，保險資金信托投資快速增長，前兩個季度的季度增長率分別為41.3%、37.7%。部分公司投資增長顯著高于行業平均水平，部分公司投資余額占其自身總資產比例較高。同時，投資集中度較高。一是基礎資產集中，近51%的信托投資集中于房地產和基礎設施等不動產領域。二是交易對手集中，近60%的信托計劃由上海國際信托、建信信托、平安信托、中信信托、中誠信托和華能貴誠信托6家信托公司發行。檢查發現，部分公司關聯交易潛在一定風險，如關聯交易金額占其信托投資比例較高，或保險機構與融資人為同一控股股東控制的關聯方，部分機構還與信托公司、信用增級方等主體具有關聯關系，保險機構通過投資信托產品給融資人借款，用于融資人房地產投資、滿足流動性需求、受讓融資人持有的債權等用途。此外，基礎資產不明確，部分信托投資合同投資標的不明晰，以及信用評級機制不完善也存在風險。

《通報》要求，各保險機構應當嚴格遵守信托投資相關監管規定，進一步防范信托投資風險。一方面，要加強自身專業能力建設，完善投資決策授權、風險管理控制及責任追究機制，嚴格執行內部相關管理制度，明確信托投資專業責任人。保險公司委托資產管理公司開展信托投資，雙方應當嚴格落實委托投資相關規定，明確各方權利、義務和責任，確保委托投資有序合規。另一方面，要建立完善投資及后續管理機制，對計劃進行投資的信托產品風險處置條款的可行性和有效性進行實質性審核；對已經投資的信托產品進行定期跟蹤信用評級，適時調整投資限額、風險限額和止損限額；嚴格執行保監會關于保險公司資金運用信息披露的相關準則。同時，鼓勵有條件的保險公司根據信托投資規模和盈利狀況提取相應的風險準備金。

來源：中國保險報

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