保監會警示保險行業三大風險

　　自年初以來，國內險企的保費收入持續攀升，基本面形勢較好。盡管如此，監管層仍對保險行業風險感到擔憂。保監會主席項俊波近日表示，現階段保險行業仍存在需要緊急防范的風險，尤其是保險資金運用風險與部分中小險企治理亂象值得警惕。

　　保險行業面臨三大風險

　　項俊波指出，當前保險業面臨多重風險，主要在于三個方面：

　　首先，目前保險行業總體償付能力雖保持充足，但部分公司持續虧損，加上公司治理不完善等因素，存在償付能力降至100%以下的風險。而且，最近保監會發現，部分險企濫用房地產評估增值，虛增償付能力，掩蓋真實的償付能力風險。項俊波介紹，截至目前，有33家險企持有融資性房地產，其中15家采取公允價值計量方式。這15家公司投資性房地產成本244.1億元，但今年一季度末賬目價值合計達493.4億元，增值額達249.3億元。一旦房地產市場下行，險企的償付能力必定亮起紅燈。就此，保監會現已對采取公允價值計量房地產的險企項目進行整頓。

　　其次，部分中小險企治理亂象明顯，如公司控股股東、實際控制人、內部人采取競占挪用、違規關聯交易、非法轉移保險資產，或者將險企作為滿足控制其他業務的投資工具；股東之間或股東與管理者之間因控制權爭奪或其他重大事項出現分歧，導致股東大會無法召開，董事會無法正常換屆等嚴重損害保險公司聲譽的現象。同時，保險資金還存在資金錯配與流動性風險等。

　　第三，高現金價值業務風險，主要表現為保單獲取成本高，部分險企存在資金運用風險較大、短錢長用現象，甚至擴大新業務，導致資金成本攀升。為覆蓋這些成本，保險公司將大量資金配置于不動產、基礎設施債權、未上市企業股權、信托等非標資產上，投資風格激進，甚至違規投資。

　　需應對滿期給付和退保高峰

　　最新統計顯示，今年1—7月保險資金運用余額85216.46億元，較年初增長10.85%，與1—6月的資金運用余額85906.64億元相比，減少690億元。然而，其他投資卻較1—6月增長666.96億元，占比也突破20%。這是自2013年4月開始公布資金運用余額以來，占比首次突破20%。

　　分析人士表示，根據保監會的會計統計準則，未計入保險合同核算的保戶投資款和獨立賬戶多為萬能險和投連險賬戶，而這類萬能險或投連險、分紅險近期正積極掛鉤非標業務。據介紹，非標業務目前以債權形式和信托形式出現較多，且近期不少險企對地方平臺融資業務參與熱情增大，預計回報收益超過7%。還有部分公司關注地方政府融資、房地產項目融資和土地開發整理融資等創新業務，力圖開拓新領域。

　　項俊波表示，保險資金運用風險，包括信托和企業債務等信用風險、地方融資平臺風險、房地產投資風險、資金錯配和流動性風險等，也需加大重視，“國內外經濟形勢復雜，我國保險業并未像銀行、證券那樣完整經歷過經濟探底和周期，需要嚴守系統性風險。”

　　而比上述風險隱患更急迫的是，2014年已迎來行業滿期給付和退保高峰 。據悉，今年上半年人身保險業滿期給付金額1018億元，同比增長超過20%，退保支出2421億元，同比增長50%，兩者現金共計流出3439億元，約占同期新單保費收入的58%。預計2014年全年滿期給付金額1800億元，退保金額將超過4400億元。同時，1至7月賠款和給付支出4089.07億元，同比增長17.91%；產險業務賠款2028.08億元，同比增長14.11%；壽險業務給付1685.37億元，同比增長19.11%；健康險業務賠款和給付305.18億元，同比增長40.65%；意外險業務賠款70.44億元，同比增長19.83%。

來源：上海金融報

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