多晶硅價格總體持穩過分投資需謹慎

　　3~4月份我國多晶硅價格總體持穩，同時有小幅波動。3月初，我國多晶硅現貨均價為16.7萬元/噸左右，3月底價格降到16.5萬元/噸，4月初報價又開始微幅回升，上漲至4月底的16.6萬元/噸。

　　支撐多晶硅價格在這兩個月總體持穩的主要原因是：目前多數多晶硅在產企業供應均剛好滿足下游訂單需求，甚至有企業出現供不應求的狀態，而基于目前理性的營收平衡狀態，大部分企業報價總體并未呈現較大波動。另一方面，雖然個別多晶硅生產企業感受到需求減緩、下游訂單明顯萎縮，也主要是由于其固定訂單客戶來自國內二三線光伏企業，但國內二三線光伏企業出口本身受到美歐“雙反”壓制，出口受阻，故此類企業對多晶硅需求有所放緩，因此不得不調低報價以促成交，致使3月份多晶硅均價有小幅波動。但國內多數多晶硅生產企業主要供給國內一線光伏企業，擁有固定出口配額，雖然需求比去年四季度高峰有所減緩，但影響甚微，因此即便有個別企業需求明顯減少，報價總體仍維持穩定。

　　據中國有色金屬工業協會硅業分會統計，3、4月份國內多晶硅產量共19910噸，3月份產量為10110噸，4月份產量為9800噸，其中江蘇中能的產量占國內3、4月份總產量的50.7%。期間，包括新疆特變、江蘇中能、四川瑞能、四川永祥、昆明冶研、宜昌南玻、黃河水電等在內的多家企業都進行了檢修或技改，同時經實地調研，新一輪擴產新建產能也已悄然開建，據硅業分會不完全統計，預期未來新增產能將達到19萬噸。國內多晶硅產能擴張跡象明顯，并多集中于內蒙古、新疆等能源優勢區域，隨著這些產能大量釋放，未來將出現新一輪整合淘汰，在目前本就脆弱的供需平衡下，新一輪的擴張也許意味著多晶硅產業的優化升級，但同時更需警惕過分投資，多晶硅產業的技術進步和工藝結構調整與優化升級，才是引領高端制造的唯一途徑。

　　國外廠商多方式規避“雙反”

　　據最新海關統計數據，3月份，多晶硅進口量大幅增加至8402噸，環比增長50%，其中通過加工貿易方式進口多晶硅量達5844噸，占3月份總進口量的70%。3月份通過臺灣地區轉口進入國內的多晶硅量為697噸，占總進口量的8.3%。目前因需求雖表現良好，故3月多晶硅進口均價小幅上漲至21.98美元/千克，環比增幅為7.2%。

　　硅業分會認為，導致3月份多晶硅進口量驟增的主要原因是，從德國進口多晶硅量驟升，而德國進口量突增的主要原因是我國對歐盟多晶硅雖然已經做出初裁，但暫不實施臨時反傾銷措施，因此自德國進口仍暢通無阻，導致3月份自德國進口量突增至3148噸，環比大幅增加125%，又創歷史新高。另外，3月份自韓國進口量同樣受對韓國OCI象征性征稅2.4%影響，環比大幅增加83.6%。再加之3月份各國通過加工貿易方式規避“雙反”的進口多晶硅量占比仍高達70%，以上多重因素共同作用，最終將3月總進口量大幅拉升50%。

　　值得業內關注的有三點：第一，從進口量來看，3月份多晶硅進口量增加至8402噸，環比增長50%，其中自德國進口量為3148噸，環比增幅為125%，占總進口量的37.5%，在總進口量中占比重新躍居第一位，并創歷史新高。主要原因是：3月份我國與德國瓦克達成價格承諾后，根據協議相關條款“保障總部位于慕尼黑的瓦克化學集團未來在向中國銷售其生產的多晶硅時亦能享受到符合市場規律的條件”，業內推斷承諾價格不會太高，因此德國向我國出口多晶硅則更加肆無忌憚。

　　第二，按貿易方式來分，3月份，我國一般貿易方式進口多晶硅為2558噸，占比為30%，加工貿易等方式進口5844噸，占比為70%，其中進料加工貿易方式占全部進口方式的48.4%。分國別具體看來：3月份自韓國按加工貿易方式進口多晶硅1596噸，占自韓國進口總量的68.2%；自德國按加工貿易方式進口多晶硅1992噸，占自德國進口總量的63.3%；自美國按加工貿易方式進口多晶硅1527噸，占自美國進口總量的80.6%。其中，3月份自德國按加工貿易方式進口多晶硅量已超過3月從美國進口總量，自韓國進口量中也有接近70%的比例來自加工貿易進口，就連對其2.4%如此低的稅率都要通過加工貿易方式規避。另外，表面看來，3月份自美國進口多晶硅中按加工貿易方式進口比例較2013年9月的99.2%有所減少，但實際19.6%的一般貿易進口中同樣是太陽能級多晶硅，卻并不繳納反傾銷關稅，而是以半導體用硅來申報一般貿易，故可完全規避反傾銷稅，由此看來，“雙反”對其影響微乎其微。加工貿易政策本是為了促進光伏產業出口而提出的，但隨著光伏產業從簡單加工向高端制造的轉變，鼓勵加工貿易進口的政策根基已不復存在，隨之而來便出現了對加工貿易濫用的情況。以進料加工貿易方式進口多晶硅被多晶硅進口商單純用作避稅的通道，已起不到政策原本意圖的以加工貿易方式鼓勵原料進口，促進我國光伏產品出口的作用，加工貿易這種鼓勵低附加值產品出口的政策已不再適應中國光伏產業發展的需要。取消多晶硅加工貿易政策，對我國光伏產業的發展必將產生更加積極的作用。

　　第三，通過中國臺灣轉口方式規避“雙反”征稅。3月份通過中國臺灣轉口進入國內的多晶硅量為697噸，占總進口量的8.3%，一季度累計從臺灣轉口多晶硅占總進口量的10.2%，即全部進口多晶硅中就有十分之一是來自臺灣地區轉口，臺灣地區實際并沒有多晶硅料廠，因此這必然是國外多晶硅廠商規避多晶硅“雙反”征稅的另一有效途徑。因此，加工貿易和轉口臺灣的這兩大漏洞必須及時堵住。

　　亞非市場領銜全球光伏需求增長

　　2014年一季度，全球新增太陽能光伏需求量超過9GW，同比增長35%。事實上，截止到2014年一季度的12個月全球總需求量已近40GW，2014年太陽能光伏行業的需求都將創新高，從2014年二季度到2015年一季度的12個月內，光伏需求量有望突破50GW大關，這將使行業供需關系變得更為合理。

　　2014年一季度的需求主要是由日本和英國市場的強勁增長推動。這兩個國家的需求量超過了全球光伏需求總量的三分之一，創造了一季度光伏裝機容量的新紀錄。而通常一季度的太陽能光伏需求量最多占全年需求量的20%，若單純按比例計算，由2014年一季度的強勁需求可以推算出2014年全年的太陽能光伏需求量有望達到甚至超越之前預測的49GW。

　　2014年，中國將超越歐洲成為太陽能行業最大市場，太陽能安裝量將達到14GW，約占全球的28.6%。日本雖然從4月1日起實施新的上網電價補貼，商業用戶補貼32日元/千瓦時，住宅用戶補貼37日元/千瓦時，但相較于國內組件成本占到系統成本的一半以上，日本組件成本只占到系統成本的1/4，因此補貼調降影響不大，市場的持續性仍較好。2014年日本的光伏裝機量將在2013年的基礎上增加1GW，有望到達8GW。2014年中東和非洲光伏市場需求也將同比增長50%，而且隨著非洲逐漸成為一個重要的光伏市場，從2014到2018年，其全年需求量將增長近三倍。非洲地區的光伏需求增長主要由少數經濟發達國家推動，到2018年，非洲光伏市場年需求量預計將達4.4GW，同時也有潛力達到10GW。中東依靠基于凈電量計量的太陽能屋頂和地面電站項目，到2018年光伏需求量將達到2.2GW，并有升至4GW的潛力。而歐洲2014年安裝量將降至9.7GW，盡管歐洲政府對光伏產業的支持持續下降，但其他地區的條件繼續改善，因此全球市場繼續增長。

　　可見，全球太陽能行業正呈現爆發式增長，而其中太陽能產品需求的重心正從歐洲轉向亞非地區。歐洲政府降低對可再生能源的補貼，而亞洲在太陽能方面的支出則大幅提升。業內對全球光伏安裝量的長期展望大致不變，預計未來五年均有兩位數的年增長率，2018年底總裝機容量有望超過400GW。

　　多晶硅后市將維持穩定

　　目前看來，多晶硅價格漲速已經放緩，走勢趨于平穩。雖然個別企業因處于競爭劣勢而主動降價，但這類生產企業市場占比較小，對國內多晶硅行業整體價格影響甚微，故未來表觀價格即使下降也僅屬于正常波動；另一方面，國內多數多晶硅生產企業反映目前多晶硅價格已經理性回歸到階段性高點，繼續上升的概率不大，但同時他們也表示不會主動降價，希望價格維持在目前的水平。因此綜合以上因素預計，短期內國內多晶硅價格仍會維持穩定。

來源：中國有色金屬報

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