多晶硅價格理性回歸產能擴展需謹慎

———2014年一季度多晶硅市場分析

　　1季度多晶硅市場回暖

　　2014年1季度多晶硅產業運行有以下四個方面特點：1.市場價格合理回歸，部分企業扭虧為盈；2.產量逐漸恢復，產業競爭力持續增強；3.多晶硅“雙反”呈現效果，業界期待更多措施；4.下游需求好轉，但不確定因素增加。

　　1~3月，我國多晶硅現貨價格呈“合理回歸”的走勢，在下游需求回暖和多晶硅“雙反”作用推動下，2014年初多晶硅市場行情快速沖高，現貨價格從2013年底的13.5萬元/噸迅速上漲至2014年3月初的16.7萬元/噸，增幅為23.7%，但從3月初開始，隨著下游企業補庫存結束，多晶硅價格呈溫和回落的態勢，截至3月底多晶硅現貨價格回落至16.3萬元/噸。1~3月，我國多晶硅平均價格為15.6萬元/噸，環比上漲16.4%，同比上漲16.7%。

　　由于下游需求回暖、價格合理回歸，國內整個多晶硅產業經營狀況逐漸好轉，一季度國內部分企業已實現盈利。

　　1~3月，受下游需求拉動，我國多晶硅保持了去年產銷兩旺的勢頭，產量達到2.98萬噸。同比增長175%，企業沒有庫存。這些產量中僅最大生產企業江蘇中能一家產量就達到1.62萬噸，占全國總產量的54%；前四大企業產量為2.3萬噸，占全國總產量的76.9%。一季度，包括新疆特變、江蘇中能、四川瑞能、四川永祥、昆明冶研、宜昌南玻等在內的多家企業都進行了檢修或技改，從表面看，全國已建成多晶硅的產能利用率僅為55.4%，但是剔除那些無效產能后，一季度實際開工率達到79.5%。

　　中國多晶硅行業經過幾年的發展，產業結構正逐步得到調整和優化。硅業分會根據2013年底企業規模和競爭力將國內多晶硅企業簡單劃分為三類。第一類企業競爭力已經接近國際先進水平的企業，目前江蘇中能、新疆特變、新疆大全3家企業基本達到要求，3家企業的產能為8.7萬噸/年，占總產能的40%；第二類企業在國內總需求和規模中具備一定競爭力，目前洛陽中硅、四川瑞能等12家企業屬于該團隊，產能為6.3萬噸/年，占總產能的30%；而第三類企業屬于競爭力較弱的企業，產能為6.5萬噸/年，占總產能的30%，目前已經停產超過兩年，復產基本無望。

　　我國政府十分關心多晶硅及光伏的國際貿易環境，2013年以來，我國商務部相繼出臺對美、韓進口多晶硅的“雙反”和反傾銷初裁以及終裁，對產自歐盟的多晶硅出臺“雙反”初裁，隨著時間的推移，這些措施也逐步發揮作用。2013年，我國共進口多晶硅80653噸，同比減少2.5%，幾乎沒有變化；全年進口均價為18.75美元/千克，環比大幅下滑26.1%。

　　2014年前兩個月，我國累計進口多晶硅1.3萬噸，月度平均進口數量較2013年全年月度平均進口量下降6.4%；進口均價為20.6美元/千克，較2013年全年均價18.75美元/千克，上漲9.9%。從進口數據來看，基本遏制住了進口快速增長的勢頭。價格回升主要是需求回暖以及“雙反”對進口多晶硅的增長起到了遏制作用，從而明顯改善了國內市場的供需環境。

　　但是“雙反”形勢仍然復雜，從進口方式來分析：前兩個月累計進口多晶硅1.3萬噸，其中通過加工貿易進口量為8373噸，占比高達64%，特別是2月份自韓國按加工貿易方式進口量達93.9%。另外，2014年1~2月自臺灣轉口多晶硅量分別為871噸和613噸，占當月進口量的11.7%和11%。

　　因此，從目前的情況來看，以下幾方面仍需考慮：首先，韓國OCI反傾銷稅率僅為2.4%，作用不明顯；其次，德國瓦克價格承諾要考慮國內有一定競爭力以上企業的承受能力；第三，美國方面利用加工貿易或轉口貿易的漏洞。

　　雖然一季度下游企業重建庫存拉動上游多晶硅需求，國內多晶硅產業呈現量價齊升的態勢，但是由于世界各國光伏產業至今都還是由政府補貼，可變因素太多，我國目前下游需求持續增長的動力尚在醞釀階段，可能由于電站審批權下放而出現本地化保護，削弱國內市場規模化擴大的紅利。

　　同時，國際市場上，歐洲市場正在萎縮，且對我國光伏企業有“限價、限量”約束；日本市場則由于補貼過高政府負擔較重，隨時可能會剎車；美國能源豐富，頁巖氣發展火熱，光伏市場潛力有限，且有“雙反”副作用；新興市場如印度、南非等則存在較大不確定性，特別是近期，業內傳出日本、澳大利亞等國將對我國光伏產品進行“雙反”，勢必對未來國內光伏產業造成沖擊，并進一步影響上游多晶硅需求。

　　國內外多晶硅企業大規模復產擴張

　　經歷2011~2012年的市場調整之后，2013年成為整個多晶硅產業的轉折之年，但是并不代表未來發展之路就會一路順風。

　　在過去一輪的競爭中，綜合實力較差的第三類企業已經退出市場。從2013年底企業開工的情況來看，國內開工多晶硅企業為15家，建設產能為15萬噸/年。行業內部分企業通過技術改造或引進更低成本技術來增強自身競爭力，多晶硅行業也將引發未來新一輪的優勝劣汰競爭。

　　據硅業分會不完全統計，未來2~3年中，預期新增產能將達到15萬噸。其中新建、擬建產能12萬噸/年（內蒙9萬噸/年、陜西2萬噸/年、新疆1萬噸/年）；通過技術改造新增產能5萬噸/年以上（江蘇中能、新疆大全、亞洲硅業、內蒙神舟、內蒙盾安、四川瑞能）。同時，還有可能一些新進入者加入。保守估計，三年之后，國內多晶硅有效產能將突破25萬噸/年。新增產能中包括改造、擴建和擬建產能，其中，硅烷流化床工藝比重較大，一方面對我國多晶硅工藝技術是一大突破，另一方面還應考慮工藝自身和下游鑄錠環節工藝有待完善的風險。

　　同樣，國外的多晶硅企業也加入復產、擴張的行列。據硅業分會不完全統計，韓華多晶硅1萬噸/年的產能已經進入試生產階段；韓國OCI的P3工廠1萬噸/年產能將在2015年投產，最終產能達5.2萬噸；日本德山在馬來西亞的二期1.4萬噸/年多晶硅項目預計將在未來一年內投產；韓國三星和MEMC合作的1萬噸/年的項目也將在近期簽約。如加上挪威埃肯等項目復產，未來兩年內國外多晶硅年產能也將增加4萬噸左右。

　　在新一輪的競爭中，中國不斷成長的企業和國際老牌巨頭之間的競爭將成為未來一兩年業內的焦點。

　　多晶硅“雙反”出臺 具體措施有待完善

　　經過一年半的努力，多晶硅“雙反”塵埃落定，國內有規模的多晶硅廠陸續恢復生產，以滿足國內日益增長的光伏需求，多晶硅產業呈現復蘇局面。但是進口商通過加工貿易來規避“雙反”趨勢明顯，大大弱化了“雙反”應該取得的效果。

　　從2013年多晶硅進口和光伏電池組件對美國、韓國、歐盟出口對比數據看：大比例的多晶硅以加工貿易方式從這三個地區進口，但鮮有看到對應的電池組件產品返回這些來料國家。利用加工貿易方式原料進關的免稅政策，但產品出口時不原路返回，而是自主銷售，甚至按一般貿易出口，獲得13%~17%的出口退稅，兩頭獲利。

　　以美國為例，據海關多晶硅進口數據，2013年中國進口美國多晶硅22313噸，其中以加工貿易方式進口13488噸。眾所周知，美國商務部已經在2012年對中國太陽能電池采取了“雙反”措施，大陸光伏組件采購臺灣電池方可出口美國。就是說，通過加工貿易方式進口的多晶硅并沒有制成太陽能電池、組件返銷回美國。另外，2013年7月份之前，每個月美國多晶硅以一般貿易方式進口占比為48%~65%，而“雙反”初裁后的8月到12月其比例下降到0.8%~14.5%，同時加工貿易進口占比則大幅提升。

　　根據慣例，一般進口產品在繳納“雙反”保證金后，價格會相應上漲。但是2013年7月18日商務部發布初裁公告前后，美國多晶硅進口月平均價格雖有波動，但整體變化不大，年末的價格甚至還低于年初價格，這也與多晶硅市場價格全年單邊走高極不相符。具體按貿易方式分析，以一般貿易方式進口的美國多晶硅月平均單價受“雙反”影響，2013年9月份開始繳納保證金后呈現大幅上漲，而同期，加工貿易類的月平均價格則繼續走低。

　　由此看來，通過加工貿易輸入中國的多晶硅仍對我國多晶硅市場造成傾銷，對我國多晶硅產業的損害仍在持續。

　　采取嚴厲的貿易救濟措施，并堵住一切規避行為，有利于挽救我國多晶硅產業，鞏固光伏產業原料基礎，使國內光伏產業鏈更加平衡、健康。由于多晶硅在整個光伏產業鏈成本所占比例很小，因此，將多晶硅列入加工貿易禁止類目錄后，即便進口量減少，對光伏中下游不利影響有限，而對產業整體則是利大于弊。

　　隨著光伏行業需求不斷回暖，多晶硅價格逐漸理性回升，國內多晶硅企業紛紛復產、擴產，甚至出現規模較大的在建、擬建多晶硅項目，產業再次出現預期投資過熱的傾向。但僅僅因為看到市場初步回暖，便都一哄而上，盲目投資，最終只會導致多晶硅供應過剩，使多晶硅行業進入新一輪的困難期。因此要使多晶硅行業能夠長期健康穩定地發展，企業必須切實考慮當前市場供需情況，全面調研、審慎投資。

來源：中國有色金屬報

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