光伏產業的機遇與風險

　　“兩會”期間，李克強總理明確提出:“推動能源生產和消費方式變革”，要提高非化石能源發電比重，發展智能電網和分布式能源，鼓勵發展風能、太陽能。央行也首次明確提出要從信貸上對光伏行業提供支持。“兩會”期間，“光伏好聲音”頻頻傳出，與之相呼應的，是多晶硅價格的持續走高，和光伏組件企業銷售形勢見好。但是，光伏從業者對行業發展前景的擔憂和持續加大的風險預警卻也不絕于耳。

　　多晶硅三足鼎立

　　根據中國有色金屬工業協會統計，截至2013年底，全國43家多晶硅企業中，僅有13家左右的企業在產，其中不乏在“寒冬”中停產之后剛剛復產的企業。從當前最新數據來看，江蘇中能、特變電工和新疆大全憑借規模和電價優勢成為公認的未來“寡頭市場”的“最后贏家”。

　　據了解，在這3家企業中，江蘇中能年產能6.5萬噸，自備電廠投入運營后，電價成本可從超過0.6元/千瓦時降至0.32元/千瓦時左右，每千克生產成本可降低1.5美元。更加值得關注的是，在爭議和矚目中實施的硅烷法改造也在進行之中，或能使其規模再增1萬~1.5萬噸，每千克成本降至9美元。規模優勢成就了江蘇中能無可撼動的霸主地位，而保利協鑫作為全球最大的硅片生產商，也給予中能穩定的下游保障。

　　相比較而言，西部兩家企業不到0.3元/千瓦時的電價優勢則成為實現低成本的“必殺”。特變電工年產能1.2萬噸，與其原有0.3萬噸老生產線共同形成1.5萬噸/年的產能，擁有2座35兆瓦自備電廠及淮東120億噸煤炭資源，成為其生產成本低于15美元/千克的重要保障。而業內也有消息稱，Waker也將在新疆與特變合資建設新的多晶硅項目，規模高達3.6萬噸。另外，特變電工作為光伏項目承包商的實力也不可小覷：2013年，憑借近1吉瓦的安裝量成為國內第一，其中自建裝機量300兆瓦，2014年，特變電工獲將跨步前進，制定了超過700兆瓦的裝機目標。新疆大全于2013年底實現6150噸產能，并持續擴產，計劃將一期擴至1.2萬噸，一期建成投產后，其成本可降至低于12美元/千克；二期新增1.3萬噸，建成后將達成2.5萬噸產能。借由此，電價或可再降5%。據公共媒體報道，2014年初大全已獲得首份訂單，合作方將采購新疆大全多晶硅產量的約20%，2015年購買其15%產量。

　　據預測，2014年國內多晶硅需求量9.8萬噸，可見三足鼎立之下，群雄難以爭霸。

　　新能源的新機遇與新挑戰

　　而對于多晶硅的下游市場，內需為王，似乎已經成為無可爭議的破解困局之道。2012年9月，國家能源局發出文件支持分布式光伏電站建設；2013年7月，國務院發布了《關于促進光伏產業健康發展的若干意見》；2013年8月，國家能源局批準全國18個分布式光伏應用示范區建設項目；2014年，國家計劃2014年實現光伏發電裝機容量14吉瓦，其中分布式發電吉瓦，光伏電站6吉瓦。

　　當前，我國正走在新型城鎮化道路上，其重要特征就是綠色、低碳。城市的能源消化逐步向太陽能或者是生物能等清潔能源轉向已是必然方向，這無疑給光伏發電產業帶來了新的市場機遇。一方面，光伏發電及光伏產品在進一步融入公共領域的過程中，也將促進企業擁有新的經濟增長點，另一方面，分布式光伏發電的逐步“接地氣”，也將使其成為未來光伏發電、乃至新能源領域主要趨勢，成為當前能源領域升級換代的關鍵。

　　但是值得注意的是，改變能源消費結構是一個長期的、持續擴大范圍、不斷深化的過程，不能一蹴而就。城鎮化即使是一個難得的契機，會在一定程度上惠及光伏企業，但若就此“押寶城鎮化”，則勢必會上演新一輪大干快上、急功近利的“鬧劇”，開始另一場產能過剩劇情的序幕。如果說，光伏城鎮化市場的應用規模可達萬億以上，那么分布式光伏電站在國內發展條件仍有待加強的當前形勢下，所謂“光伏下鄉”，究竟路徑如何？仍然有待解答，或許，山東的“太陽能小鎮”——即墨，可以成為一個具有探索意義的典型案例。

　　融資難題待解

　　前景可期，現實卻依然殘酷。目前，光伏企業依然面臨資金鏈緊繃和產品積壓的實際困難，融資難題，成為企業發展的最大掣肘。

　　專家表示，理論上講，企業通過參與下游光伏電站的建設，進而轉賣電站獲取盈利，試圖讓資金重新流動起來，同時消化大量庫存。但由于上網電價補貼細則和年限等政策并未出臺，加之對電站質量的疑慮，國內的光伏電站出售環節并不成熟，保險、基金等資本市場有實力的潛在電站業主，還在徘徊與觀望。另外，進入光伏電站，需要不菲的投資，對于民營企業而言，這無疑是巨大的壓力。

　　從分布式光伏發電的角度來看，一個家庭屋頂如果建設一座由30塊太陽能光伏電池板組成的容量4.5千瓦的光伏發電系統，前期需要投入4.5萬元，預計8到9年收回成本。“目前，國家、地方政府和供電部門對光伏發電提供很好的政策和服務支持。但是對于個人用戶而言，0.42元的補貼力度還是有點偏低，如果能夠進一步降低前期投入成本，短期收回成本是最理想的。”

　　一般來說，分布式光伏項目采用合同能源管理模式，利益相關方較多，運行風險較大。全國政協委員、協鑫集團董事長朱共山表示，應引導國內分布式市場逐步由實體項目層面商業模式轉變為聚焦于開發、融資和運營一體化實現實業與資本相融合的商業模式。

　　美國華爾街流傳著一句名言：“如果有一個穩定的現金流，就將它證券化。”對于目前炙手可熱的光伏電站市場，只有將光伏電站的交易屬性明朗化、清晰化，才會吸引更多的資本進入。正因為此，也有人提出，光伏電站投資和運營在國內還屬于新生力量，有力度、可執行的扶持政策不可或缺，一套完善的電站商業模式也亟待建立和明晰。這是給予投資者信心并讓其獲得穩定安全收益的保障。

來源：中國有色金屬報

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