多晶硅：行業整合漲潮時

　　9月份，商務部公布對美國太陽能級多晶硅產品反補貼初裁措施后，有人預言，與之前出臺的對美韓多晶硅產品反補貼初裁措施結合起來看，國內多晶硅將迎來新的機遇。

　　或許也正因為此，國內一些企業也意欲借此東風，迎接新生。據統計，近10家企業做出復產準備，或者已經復產。

　　然而，另一方面，嚴峻的事實似乎在反復強調，且是無時不刻不在警醒著行業人士，反轉未至，據此判定形勢大好為時尚早。

　　“反”亦難反

　　雖然出臺了對美、對韓多晶硅企業的制裁措施，但一組數據卻暴露出“西墻”補上之后，東墻畢現的“虧空”：據統計，以加工貿易方式進口比例從初裁前的50%~60%上升至近80%。以美國為例，其每月進口中受監管的一般貿易方式進口僅占比不到10%，其他進口則都采取加工貿易等方式規避征稅。這也就意味著，以加工貿易方式規避多晶硅“雙反”措施的行為已經由“試水”階段進入擴大實施階段。

　　另一方面，我國多晶硅企業的勁敵之一——歐洲光伏企業，由于幾乎未曾在此輪“貿易戰”中受到影響，對我國企業而言，他們仍是巨大的威脅和挑戰。據統計，8月至9月，來自德國的多晶硅均占我國多晶硅總進口量的40%左右，且價格也達到年內最低水平。

　　歐盟的“幸免”，成了業內人士的所諱之言和業外關注者的好奇所在，因為這似乎與此前在聚光燈下落幕的中歐光伏組件“雙反”博弈有著密不可分的聯系。

　　作為此案相對弱勢的中方的重要砝碼，面對其間牽涉的巨大利益，對歐多晶硅采取相對讓步，對于中方在談判中獲得有利環境從而最大限度達成談判目標意義重大。

　　可客觀來說，“魚和熊掌不可兼得，舍魚而取熊掌者也”，我國多晶硅和光伏企業，誰為魚，誰為熊掌，并不能主觀地簡單判斷，也就是說，在這個比喻里，多晶硅之“魚”被“舍”，似乎欠缺了充足的理由——光伏組件企業的利益固然重要，而上游多晶硅企業的權益，該如何在充滿玄機的博弈中得到維護呢？

　　整合在即

　　據了解，除了從未停產的4家企業，目前已有近10家多晶硅企業做好復產準備，其中有些已經開始復產。但是，如果將未來降低成本的可能性忽略不計，從目前市場價格和企業情況來看，這些尚在低負荷生產的企業仍要面對虧損的困局。一方面，企業為在出現曙光的市場中快速反應，以搶占一席之地；另一方面，如果不能持續、加速恢復行業局面，企業也必須意識到，復工加產的情況下，競爭也將日趨激烈，屆時虧損的風險也將進一步加大。

　　在此背景下，9月17日，工信部發布的《光伏制造行業規范條件》釋放了重要信號：在光伏行業的整合中，上游多晶硅走在了最前面。

　　《光伏制造行業規范條件》針對光伏硅片、電池組件等制造業各環節在生產規模、電池效率、能耗以及使用壽命等方面均進行了明確規定，其中對多晶硅行業的準入門檻提出了具體要求，未來不符合這些條件的新建或改擴建項目將受到嚴控。

　　政策使得眾多多晶硅生產企業都被排除在了準入線之外。過去一年多的時間里，在加劇的低迷形勢中，很多中小企業已經掀起了“關停潮”甚至“倒閉潮”。此次政策的發布，無疑將使“整合潮”被推向至高點。行業人士普遍認為，很多中小企業或將自此退出市場，而優勢企業若想擴大規模，選擇之一就是擴張之路嚴守政策防線，選擇之二，為兼并重組中小企業——無論對于誰、對于哪一條道路而言，市場倒逼，政策倒逼之下，企業都將面臨艱難而嚴酷的選擇。

　　大浪淘沙，結論清晰可見：擁有規模優勢、技術支撐、電價低廉等等能帶來成本優勢的企業，必將在此過程中贏得最終的勝利。但是以目前情況看，賽維尚未復工，等待銀行貸款的改造尚未啟動；大全依托低廉的電價控制了成本；特變電工1.2萬噸生產線將于年底達產，形成巨大競爭力；保利協鑫的自備電廠建成后，電價將從0.7元/千瓦時降低到0.3元/千瓦時，覆蓋4.5萬噸產量，成本降低十分可觀……誰能堅守到最后？

　　引人關注的是，與2010年出臺的《多晶硅行業準入條件》相比，新的文件以“規范條件”替代了“準入條件”，實際上，這無疑在某種程度上淡化了“門檻”的意味，對于實現“規范行業發展、實現去產能化”的目標而言，更為務實可行。其中“多晶硅項目每期規模大于3000噸/年”給諸多中小企業提出了難題，卻并非判了“死刑”，應該說是強化了要求。正如很多學者專家高屋建瓴的觀點所言，中小企業應提高產品核心競爭力，學會發現并創造商機，強化生產、管理和技術水平，贏得一定的生存和發展空間。此言雖相對抽象，但為了生存，其背后的實際內容，卻非常值得中小企業挖掘。

　　市場機遇在哪里？

　　另一個好消息是，按國務院批示精神推進，10月1日起，國家將對太陽能產品，實行增值稅即征即退50%的政策，以鼓勵利用太陽能發電、并促進相關產業健康發展。該措施期效為2013年10月1日至2015年12月31日。

　　目前，光伏電站運營企業增值稅率為17%，據了解，當前光伏企業的盈利率約不足9%。按分析推算，稅率減半，即下調8.5個百分點，也就是可以使每千瓦時并網電價上調0.02~0.04元，電站的盈利率可以上升1%~2%。措施將為光伏下游企業帶來直接性的利好，而對于上游企業而言，自然也將間接獲益。與之前相繼出臺的諸多政策相結合來看，國內光伏市場的機遇仍然有很大挖掘潛力。

　　此外，國際市場的光伏之“光”，也在逐步閃現出來。根據市場調研公司HIS預測，不斷下滑的成本以及扶持政策正在為新興市場創造機遇，IHS高級光伏分析師約JosefinBerg表示，全世界新興太陽能光伏市場正在形成，由政府補貼推動，包括大型合同的招標、上網電價補貼FIT計劃和自耗支持。盡管這些市場有時面臨資金有限、監管不確定性以及不透明的地方監管條件等障礙，但整個太陽能供應鏈的公司可以獲益于瞄準這些迅速發展的新興國家。他預測，新興市場年度新增光伏安裝量從今年的3.9吉瓦逐步上漲到2017年的10.9吉瓦。其中，泰國將占據首位，未來4年內安裝2.9吉瓦，其次是土耳其2.8吉瓦，韓國第三，預計安裝量為2.6吉瓦。

　　而以光伏應用大國情況來看，2013年上半年，日本光伏市場規模3.38吉瓦，超越德國與美國成為全球第二大光伏市場，僅次于中國。據美國聯邦能源監管委員會（FERC）最新數據顯示，2013年1月~8月，美國公共事業級光伏電站共計148座，總規模達1.77吉瓦，較去年同期翻番，并令全美公共事業級光伏裝機總量達到6.02吉瓦。2013年，美國有望成為全球第三大太陽能市場。而法國可再生能源協會SER的太陽能發電部門Solar統計，2013年上半年，法國僅新增207兆瓦光伏裝機容量，市場尚未從此前12個月的蕭條中恢復過來。或許，對于行業企業而言，把目光向外投射，聚焦新興市場，是當前的不二選擇。

來源：中國有色金屬報

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