信貸增速趨緩預期難轉

　　央行剛剛公布的金融統計數據顯示，在8月份社會融資總量構成中，貸款占比降至45.31%水平；與此同時，委托貸款及銀行承兌匯票的快速增長成為社會融資規模增長的主要拉動力，這在股份制銀行上半年的相關數據中體現得尤為明顯。在信貸增速持續放緩趨勢的大背景下，調整信貸結構、發展特色業務是中小銀行的必然選擇。

　　委托貸款規模大增

　　隨著社會融資的多元化發展，傳統以銀行間接融資為主的融資結構，正在向直接融資和間接融資并重的結構轉變。在社會融資總量構成中，貸款占比逐年下降已是大勢所趨，自2002年至今，貸款占比從超過90%降至目前不及50%的水平，這在8月份最新數據中體現尤為明顯。從央行公布的最新統計數據來看，8月份社會融資規模為1.57萬億元，分別比上月和上年同期多7504億元和3212億元，環比增幅高達92.78%；其中，人民幣貸款增加7113億元，同比多增74億元，占社會融資規模比例繼續下降至45.31%。

　　在當月人民幣貸款并未明顯增加的情況下，委托貸款和未貼現的銀行承兌匯票快速上升成為社會融資規模增長的主要拉動力。數據顯示，8月份委托貸款增加2938億元，同比多增1892億元；未貼現的銀行承兌匯票增加3045億元，同比多增3891億元。據計算，兩者合計占據8月社會融資規模的38%。

　　其中，委托貸款迅速發展在股份制商業銀行中體現尤為明顯。從日前披露的半年報數據來看，截至今年6月末，8家股份制銀行中有5家委托貸款資金在千億元之上，分別為中信銀行2753.38億元、興業銀行2514.52億元、浦發銀行1400億元、民生銀行1272.43億元、華夏銀行1105.05億元。其中，華夏銀行、興業銀行、中信銀行該項業務增長迅速，較年初增長率分別達到115.29%、88.20%、53.76%。

　　據銀行業內人士分析，因商業銀行在委托貸款中擔任第三方管理人的角色，此過程不需要占用銀行的貸款額度，同時銀行可收取至少1%以上的手續費，這是吸引股份制銀行快速發展該項業務的重要原因。

　　另外，銀行承兌匯票對于商業銀行貸款也產生了直接的替代作用。數據顯示，上半年中信銀行、民生銀行、浦發銀行的承兌匯票規模達5000億元之上，分別為7291.24億元、6092.77億元、5142.03億元。

　　信貸增速放緩將延續

　　業內專家表示，雖然8月份信貸規模實現平穩增長，但在外匯占款增長可能持續低迷、銀行存款壓力依然較大的情況下，未來銀行信貸投放能力不強，預計全年新增貸款將保持在8.5萬億元~9萬億元水平。

　　據一位股份制銀行相關負責人分析，從近幾年銀行業的信貸投放情況來看，上半年人民幣新增貸款通常略高于下半年，占比約在55%至60%之間。今年上半年，人民幣新增貸款金額雖然超過上年同期，但同比增速顯著下降，下半年同比增速可能進一步放緩。

　　在信貸增速趨緩、社會融資結構調整加速的壓力下，“差異化定位、特色化經營”就成為中小銀行應對金融脫媒、走出同質化經營窠臼的重要方向，而作為“用好增量、盤活存量”的重點支持領域，許多股份制銀行在小微企業、個人消費信貸以及綠色金融等業務領域投放進一步增加。

　　數據顯示，民生銀行小微金融業務持續保持強勢增長態勢，小微企業貸款比年初新增690.74億元，月均增長過百億元，增幅達21.79%，增長額是上年同期的3.80倍；小微客戶總數達到145.61萬戶，比上年末增長46.74%；招商銀行小微企業貸款余額為2551.12億元，較年初增長44.02%，小微企業貸款占零售貸款比重達到34.58%，較年初提高8.22個百分點。

　　消費金融則是中信銀行戰略轉型的重點領域，該行于上半年成立總行消費金融部，截至6月末，實現消費金融貸款余額2451.83億元，比上年末增加272.39億元，增長12.50%；新發放消費金融貸款540.01億元，同比增長達128.81%。

　　另外，發展綠色金融是興業銀行的轉型重點，上半年該行綠色金融業務投放854.27億元，期末融資余額達1552.85億元。截至今年6月末，該行綠色金融業務已累計投放2862.18億元。

　　信貸結構調整成為常態

　　信貸結構調整已經成為各家股份制商業銀行的長期任務。專家表示，從行業結構來看，“三農”、先進制造業、戰略新興產業、現代服務業、傳統產業改造升級等國家政策重點支持的領域具備較好的發展前景，是銀行新增信貸投放的重點；從區域結構來看，受益于國家政策支持、產業轉移、后發優勢等因素，我國中、西部地區經濟增長潛力巨大并將在未來長期持續快速發展，在此背景下，銀行在中、西部地區的信貸投放將加快。另外，上半年國務院“用好增量、盤活存量”的具體政策成為未來商業銀行信貸投放和結構調整的指導方針。

　　華夏銀行表示，根據“用好增量、盤活存量”的政策要求，下半年新增信貸將重點投向以下領域：一是小微企業，將始終堅持“中小企業金融服務商”戰略，積極支持小微企業信貸需求，尤其是加大對科技型、創新型、創業型小微企業支持；二是個人信貸業務，根據國家促進消費升級的政策導向，積極支持居民家庭首套自住購房、改善性住房信貸需求以及大宗耐用消費品、教育、文化、旅游等消費信貸需求；三是綠色信貸，大力發展綠色信貸業務，積極支持企業以節能減排、循環經濟和安全生產為目的的信貸需求；四是產業升級，根據國家促進工業轉型升級的發展方向，積極支持企業從成本競爭向質量、技術、品牌、服務競爭轉變；五是行業方面，在繼續做好傳統優勢行業金融服務的同時，信貸資源更多地向“三農”、先進制造業、勞動密集型產業和服務業等領域傾斜；六是區域方面，結合國家“大力促進中西部地區崛起”戰略，以及傳統產業由東部地區向中西部地區轉移趨勢，整體加大對中西部地區的信貸投放，并重點支持符合國家政策導向、滿足當地市場需求、有效增加勞動就業的企業。

　　另外，民生銀行相關負責人則表示，將繼續加大對一些資源占有型客戶的投入，圍繞核心客戶用新的模式、新的方法、新的產品去拓展現有存量核心客戶上下游業務，從而增加客戶群和收益。同時，在增量方面，一方面加大對消費資料端小微企業需求的投入，另一方面重點開發具有區域特色的產業鏈、供應鏈業務，從中尋找新的增長點。此外，積極調整新型產業，包括一些弱周期性的行業，例如教育、醫療乃至環保節能等。

來源：金融時報

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