貸款利率全面放，利率市場化邁出重大一步

央行宣布，7月20日起，全面放開金融機構貸款利率管制，取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平，對農村信用社貸款利率不再設立上限。這標志著我國利率市場化向前推進重要一步。

　　1996年我國以放開同業拆借市場利率為突破口，正式啟動了利率市場化改革。

　　2003年之前，銀行定價權浮動范圍只限30%以內，2004年貸款上浮范圍擴大到基準利率的1.7倍。

　　2004年10月，貸款上浮取消封頂，下浮的幅度為基準利率的0.9倍。與此同時，允許銀行的存款利率都可以下浮，下不設底，但不可較基準利率上浮。

　　2006年8月，擴大商業性個人住房貸款的利率浮動范圍，下限擴大至基準利率的0.85倍。

　　2008年10月，央行進一步提升了金融機構住房抵押貸款的自主定價權，將商業性個人住房貸款利率下限擴大到基準利率的0.7倍。

　　2012年6月，進一步擴大利率浮動區間。存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍；貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍。

　　□權威發布

　貸款利率全面放開

　　中國人民銀行19日宣布，經國務院批準，決定自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制。具體的內容包括；取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平；取消票據貼現利率管制，改變貼現利率在再貼現利率基礎上加點確定的方式，由金融機構自主確定；對農村信用社貸款利率不再設立上限。

　　值得注意的是，為繼續嚴格執行差別化的住房信貸政策，促進房地產市場健康發展，個人住房貸款利率浮動區間暫不作調整。

　　利率市場化條件具備

　　央行表示，我國進一步推進利率市場化改革的宏微觀條件已基本具備。從宏觀層面看，當前我國的經濟運行總體平穩，價格形勢基本穩定，是進一步推進改革的有利時機。從微觀主體看，隨著近年來我國金融改革的穩步推進，金融機構財務硬約束進一步強化，自主定價能力不斷提高，企業和居民對市場化定價的金融環境也更為適應。

　　此外，從市場基礎看，經過多年的建設培育，上海銀行間同業拆借利率（Shibor）已成為企業債券、衍生品等金融產品和服務定價的重要基準。從調控能力看，貨幣政策向金融市場各類產品傳導的渠道也已較為暢通。

　　有利于小微企業信貸

　　央行指出，全面放開貸款利率管制后，金融機構與客戶自主協商定價的空間將進一步擴大，一方面有利于促進金融機構采取差異化的定價策略，降低企業融資成本，并不斷提高自主定價能力，轉變經營模式，提升服務水平，進一步加大對企業、居民的金融支持力度。另一方面，將促使企業根據自身條件選擇不同的融資渠道，隨著企業越來越多地通過債券、股票等進行直接融資，不僅有利于發展直接融資市場，促進社會融資的多元化；也為金融機構增加小微企業貸款留出更大的空間，提高小微企業的信貸可獲得性。

　　央行稱，總體看，此項改革是進一步發揮市場配置資源基礎性作用的重要舉措，對于促進金融支持實體經濟發展、經濟結構調整與轉型升級具有重要意義。

　　未來將推存款保險制度

　　央行表示，2003年以來，我國金融機構公司治理改革取得了重大進展，但尚未完全到位，同時存款保險（放心保）制度、金融市場退出機制等配套機制也正在逐步建立過程中。為此，人民銀行將會同有關部門進一步完善存款利率市場化所需要的各項基礎條件，穩妥有序地推進存款利率市場化。

　　北京師范大學國際金融研究所所長賀力平認為，未來一旦銀行使用利率杠桿進行競爭，勢必有一些銀行面臨新的風險，要維護整個市場穩定，公眾信心，勢必要有存款保險體制推出，它將對利率市場化奠定非常重要的制度基礎。

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