從速生雞事件看肉雞產業發展

　　2012年11月23日，媒體曝光了山西粟海集團養殖的一只雞從孵出到端上餐桌，只需要45天，整個喂養過程用的都是飼料和藥物。12月19日，央視曝光了肯德基、麥當勞所用原材料是生長僅45天的“速成雞”。一時之間，“速成雞”成了2012年末的關鍵詞。

　　至此，整個事件雖未蓋棺定論，但事實環顧全國各地，肯德基生意未受多少影響，而農戶蒙受不白之冤損失慘重。留給我們的，則是這一事件給中國農業發展帶來的陣痛。

　　1、現代肉雞兩大品系—速生型&慢生型

　　20世紀中期，國外科學家通過對肉雞性狀進行遺傳選育，培育出速生型和慢生型兩種現代肉雞品系，體重分別在35-55日齡和65~81日齡達到2kg。

　　我國目前肉雞品種主要有白羽肉雞、黃羽肉雞兩類，分別占肉雞產量的80%和20%。其中，白羽肉雞是從國外引進的品種，屬于快大型肉雞，生長速度快、飼料轉化率高、適合工業化集中養殖。黃羽肉雞由我國地方有色羽雞種與國外引進肉雞品種雜交選育而成俗稱三黃雞，生長速度慢、飼料轉化率低、生長周期長，適宜于散養，口感與傳統土雞相近。

　　在畜禽生產成本構成中，占比最大的是飼料，因此飼料轉化效率越高，越能降低成本。白羽肉雞料肉比為1.75:1，與黃羽肉雞約2.5:1的料肉比相比，白羽肉雞生產成本更低；此外，白羽肉雞體重較大，一般每只在2-3公斤，適合分割和切塊烹調，是快餐業首選原料。黃羽肉種雞個體較小，適合于整只烹飪和家庭消費，由于其肌肉中含有多種鮮味、甜味物質，肌纖維直徑細，口感好于白羽肉雞，但價格較白羽肉雞貴。

　　2、美國肉雞養殖產業

　　2.1、美國是現代肉雞產業發源地&第一大肉雞生產國

　　美國是現代肉雞產業的發源地，同時也是是世界上最大的肉雞生產和消費國，世界肉雞產業的發展變化通常以美國為代表。

　　美國肉雞品種以白羽肉雞為主。1997年全美肉雞生產性能與成本報告顯示：肉雞場平均單批飼養規模為6.28萬只，平均每年飼養5.9批，肉雞平均上市日齡為48.2天。平均活重2.23kg，飼料轉化率1.96:1.

　　在美國大型肉雞生產企業都形成了高度完備的產業鏈條，形成了集“原種肉雞場→祖代肉雞場→父母代肉雞場→商品代肉雞場→集約化養殖基地→養殖戶→工廠化屠宰→肉雞制品生產加工”的完整產業鏈條。

　　2.2、以“公司+農戶”模式為主

　　美國肉雞產業化經營的形式主要有兩種：一種是公司實行一體化經營，掌控從種雞繁育、肉雞養殖、屠宰加工的全部環節；另一種是“公司+農戶”的聯營合同制。

　　“聯營合同制”以大公司為龍頭，通過公司+農戶的形式組織起來。土地、雞舍、設備大部分由農戶投資，公司負責提供雛雞、飼料、藥品、疫苗和技術服務等，農戶只從事飼養管理，公司按合同價回收進行屠宰加工。養雞戶承擔生產風險，公司承擔經營風險，供、產、銷一體通過“聯營合同制”來完成。目前美國89%的肉雞由合同養殖戶生產，10%由公司一體化養殖，只有不到1%由個體養殖戶獨立經營。

　　2.3、市場高度集中，產品深加工

　　市場結構方面，美國肉雞產業的市場集中度在發展過程中不斷提升，20世紀50年代約有1000家企業從事肉雞加工，之后激烈的競爭迫使企業依靠規模化來降低成本，肉雞加工逐漸被少數大企業所壟斷。至2008年美國僅有肉雞加工企業38家，前十大肉雞公司占據國內75%的市場份額，其中規模最大的PilgrimsPride公司年屠宰肉雞23億羽，市場占有率高達25%。

　　加工方面，美國肉雞深加工程度高，宰殺后整雞的銷售小于15%，帶骨分割雞肉的銷售為45%-50%，去骨分割雞肉的銷售為35%-40%。雞肉深加工產品有炸雞塊、雞肉餅、雞肉熱狗、雞肉香腸以及全爐烤雞等。肉雞深加工提高了產品附加值，同時也能夠有效緩解飼料價格波動對肉雞生產的影響，如整雞的售價中，飼料成本約占70%，而雞肉香腸等的售價中，飼料成本僅占10%。

　　3、中國肉雞養殖產業

　　3.1、中國是全球第二大雞肉生產國，消費增長迅速

　　中國是僅次于美國的全球第二大肉雞生產國和消費國。近年來我國雞肉產量及消費量均保持快速增長，呈現供需兩旺的態勢：雞肉產量從2006年的1,035萬噸增長至2011年的1,320萬噸，年復合增長5.0%；雞肉消費量從2006年的1,037萬噸增長至2011年的1,302萬噸，年復合增長4.8%。雞肉消費量增速高于豬肉等其他主要肉類，在肉類消費總量中的占比呈持續上升趨勢，1990年雞肉占我國畜產品產量的8%，2011年上升至17%，成為僅次于豬肉的第二大肉類食品。

　　但與發達國家和地區相比，我國人均雞肉消費量差距仍很大，國內雞肉消費市場增長空間大。2010年國內人均雞肉消費量為9.3千克，中國臺灣地區人均雞肉消費量為28千克，美國、巴西等國雞肉人均消費量超過40千克，科威特、阿聯酋等阿拉伯國家雞肉人均消費量超過60千克。

　　3.2、“全產業鏈模式”VS“公司+農戶模式”

　　目前我國肉雞規模養殖主要分為“全產業鏈模式”和“公司+農戶模式”兩種模式。其中，全產業鏈模式是養殖企業投資并掌控從種雞繁育到肉雞養殖加工的全部環節。圣農發展行情 股吧 買賣點是目前國內最大的白羽肉雞全產業鏈企業，而六合集團、溫氏集團則是“公司+農戶”模式的代表。

　　“公司+農戶”模式的優勢在于資金占用較少，有利于養殖規模的迅速擴張，但缺點在于對合作農戶的控制力弱，對養殖過程中的飼料攝入、疾病防疫等較難進行有效管控，難以確保回購肉雞的質量。

　　“全產業鏈”模式的缺點是在擴張過程中資金、土地等資本支出較大，但優點在于對全部生產環節進行完全控制，避免了合作農戶在養殖過程中可能添加違禁藥品、飼料添加劑等的風險，避免了食品安全風險；同時可規避合作中農戶的違約風險。在民眾食品安全意識日益增強和國家對食品安全監管日益嚴格的背景下，全產業鏈模式有望成為未來我國肉雞養殖的主要模式。

　　3.3、優勝劣汰，市場集中度進入快速提升階段

　　20世紀80年代工廠化肉雞養殖在中國出現，2009年年存欄2000只以上肉雞的規模養殖場出欄量占比已經達到85%，肉雞養殖的規模化水平已經處于較高水平。但和美國、巴西等肉雞大國相比，我國肉雞市場的集中度還處于較低水平：我國前十大肉雞公司市場占有率僅為25%，其中規模最大的溫氏集團2011年出欄7.6億只以黃羽肉雞為主，占國內總產量的8.4%；而美國前十大肉雞公司占國內75%的市場份額，巴西前十大肉雞公司占國內51%的市場份額。

　　近10年以來、尤其是2006年以來中國肉雞養殖行業進入市場集中度快速提升階段。2006年出欄5萬只以上的大型養殖場出欄量占比為17%，2011年這一比例已經迅速攀升至33%。在國內居民食品安全意識日益增強，品牌食品加工企業更加注重原材料品質和安全的背景下，未來的5-10年將是國內優質肉雞企業快速發展的黃金時期。

　　4、速生雞事件影響

　　4.1、有利于“全產業鏈”模式企業發展壯大

　　我們認為此次“速生雞事件”暴露了“公司+農戶”模式存在的管理漏洞，有利于引起民眾對雞肉食品安全的重視。短期可能對雞肉消費量造成一定的影響，但長期看將促進整個肉雞養殖行業的優勝劣汰，有利于實行“全產業鏈”模式企業的發展壯大。圣農發展作為目前國內最大的白羽肉雞“全產業鏈”企業，掌控從種雞繁育到肉雞養殖加工的全部環節，能夠從源頭上保障產品質量的安全可靠。作為國內品質最好、綜合競爭實力最強的白羽肉雞養殖企業之一，公司將抓住市場機遇快速擴張：公司2011年出欄肉雞1.19億羽，占全國1.3%的市場份額；計劃2020年達到10億羽規模，占全國10%以上的市場份額。

　　4.2、有利于本輪雞周期加速見底

　　由于肉雞養殖周期短42天左右即可出欄，肉雞價格&盈利短期波動頻繁。但拉長時間看，由于豬肉和雞肉分別占居民肉類消費的64%和17%，兩者之間存在非常強的替代關系，使得中長期內雞肉和豬肉價格、以及盈利波動高度同步，3-4年為一個景氣循環周期。

　　本輪豬周期，雞肉價格于2011年9月份前后與豬價同步見頂，之后進入下跌通道。由于2011年以來國內祖代雞引種數量增長較快，使得肉雞養殖行業供應過剩狀況較生豬更為嚴重2011年祖代雞引種量達111萬套，較2010年增長了14%，遠高于每年5%左右的白羽肉雞消費增速，使得2012年2季度以來商品代雞苗和肉雞養殖虧損幅度之大、持續之長是近5年來所罕見。

　　我們認為“速生雞事件”短期對居民雞肉消費量造成一定影響，將導致部分抗風險能力差的中小養殖場加速退出市場，有利于本輪雞周期加速見底，預期2013年中期前后隨著豬價見底回升，新一輪雞周期有望啟動。

來源：證券導刊

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