時值“年關”，在2011年穩健貨幣政策下，小企業會怎么樣更加被人關注。有人士對記者表示，年末是企業之間賬目結算的時候，對于從緊貨幣政策下的小企業，今年的“年關”將是一道坎，這些小企業是否能夠扛過今冬，也就看這個“年關”了。
小企業對于整個社會經濟發展的意義早已被廣泛論及，但究竟怎么去幫助小企業發展，人們所關注到的似乎只有銀行貸款。而在目前的經濟形式下，放松銀根可能使剛剛降下來的CPI重新抬頭，造成新一輪的物價膨脹；繼續從緊，則會對經濟的發展，特別是小企業的生存造成威脅，并進而造成企業倒閉、失業率上升等社會問題。因此，利用貨幣政策手段解決小企業問題，政策的選擇處于兩難之中。
今年10月，國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，研究確定支持小型和微型企業發展的金融、財稅政策措施。會議研究確定了從金融和財稅兩個角度支持小型微型企業發展的政策措施：在金融政策方面，要求加大對小型微型企業的信貸支持；清理糾正金融服務不合理收費；拓寬小型微型企業融資渠道。同時也要求對支持小型企業的金融機構進行政策傾斜，包括細化對小型微型企業金融服務的差異化監管政策；促進小金融機構改革與發展等。在財稅支持小型微型企業發展的政策措施方面，要求加大對小型微型企業稅收扶持力度；支持金融機構加強對小型微型企業的金融服務；擴大中小企業專項資金規模。
解決小企業的問題不是一個金融問題，而是一個系統性的問題，至少應該包括財政、金融和產業基金等等很多方面。今年10月針對支持小型和微型企業的國務院常務會議，也正是從金融和財稅兩個方面完善了支持小企業的政策和措施。對于那些鐘情于小企業的商業銀行，其中諸如對小型微型企業貸款余額和客戶數量超過一定比例的商業銀行放寬機構準入限制，允許其批量籌建同城支行和專營機構網點；對商業銀行發行金融債所對應的單戶500萬元以下的小型微型企業貸款，在計算存貸比時可不納入考核范圍；允許商業銀行將單戶授信500萬元以下的小型微型企業貸款視同零售貸款計算風險權重，降低資本占用；適當提高對小型微型企業貸款不良率容忍度等等差異化監管政策尤其實在。
實際上，在大型企業金融脫媒現象日益明顯的今天，商業銀行對大型企業的話語權也越來越弱，所獲得的收益也越來越少。在這樣的情況下，銀行重點服務客戶從大型企業下移已經是一種必然。因此從這樣的角度看，雖然銀行重點客戶下移并不一定能快速轉移到小型企業中去，但對于小企業，商業銀行也并非沒有興趣。事實上，在目前的商業銀行中，諸如民生、華夏和深發展等許多全國性股份制商業銀行已經廣泛開展針對小企業的金融服務。大型銀行中，郵政儲蓄銀行從建行開始就立足微型企業和個人，甚至像工商銀行這樣的“大象”級銀行也在關注小企業，日前中國工商銀行董事長姜建清明確表示，隨著中國基礎設施建設的不斷完善，大型項目的業務資源會越來越少，大型銀行不得不快速地進入小微企業信貸市場，尋找未來的增長點；此外，隨著中國直接融資體系的不斷完善和資本市場的快速發展，大型企業、大型項目的融資也將逐步轉向債券市場和資本市場，這會進一步促使大型銀行更快地將貸款主戰場轉移到小微企業市場。因此無論從銀行經營的經濟背景還是從實踐看，許多銀行都已經關注到了小企業領域的金融服務，并對這一領域表現出了濃厚的興趣。
但是，如何讓銀行放心大膽地進入小企業領域則是一個關鍵。其中最重要的就是對于小企業的金融服務應該運用的是市場手段，而不是行政命令式地“搞運動”。事實上，許多小企業最怕的也就是針對小企業的金融服務不能持續。采訪中有小企業主曾向記者表示，如果小企業依靠自身積累去經營，只要所處行業穩定，也可以按照自己的節奏去發展。但如果銀行的貸款“搞運動”式地今天有明天沒有，那么當小企業按照依賴銀行貸款去發展的節奏去經營，一旦貸款沒了，企業資金吃緊，經營肯定會出問題。要想讓銀行對小企業的服務更加可持續，目前的增加銀行網點、放寬存貸比考核要求和提高對小型微型企業貸款不良率容忍度等等，也僅僅是一種短期的權宜之策。
“長遠地看，要想讓銀行真正可以放心大膽地進入小企業金融服務領域，必須具備兩個條件：一是施行信貸資產證券化；二是利率市場化。沒有這兩個做基礎，讓商業銀行進入小企業領域只能是一句口號。”有商業銀行人士這樣對記者說。
有關資產證券化對于銀行走入小企業金融服務的意義，民生銀行董事長董文標曾表示，只有大力推進信貸資產證券化，商業銀行才能從“壘貸款、壘存款、壘資金”的困境中走出。其中的原因就在于，銀行不愿進入小企業領域更多的是出于風險控制和流動性的考慮，資產證券化不僅可以幫助銀行轉移體系內風險，還可以提高其流動性管理能力，為小微企業創造出更多信貸空間。此外，因為小型和微型企業的風險程度與大中型企業完全不同，不同行業的小企業風險程度差異更加巨大，因此沒有市場化的利率就不可能充分地反映不同規模、不同行業企業的資金價格，也就會使得資金的市場化流動和配置出現問題。正如著名經濟學家吳敬璉所言，只有價格弄對了，資本、資源的配置才能夠有效。
這樣看，解決小企業問題，需要從金融、財稅，甚至產業基金等諸多方面配套完成。從金融領域，要解決信貸資產配置的結構性問題，讓銀行更敢于進入小企業領域，不僅需要短期的權宜之策，更需要長期的統籌安排。（金立新）
來源：金融時報
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