中國PTA行業發展研究與展望

　　去產能壓力大 加劇PX短缺之痛——中國PTA行業發展研究與展望

　　PTA在產業鏈中的位置

　　昔日被吵得沸沸揚揚的PX（對二甲苯），在中國國內市場供應不足。2015年，中國PX總產能1363萬噸/年，產量852萬噸，消費量2005萬噸，凈進口1154萬噸。PX基本全部用于生產PTA（精對苯二甲酸），中國每年需要大量進口PX滿足國內PTA生產的需要。由于進口PX的成本過高，再加上產能嚴重過剩，導致PTA滑入微利惡性循環——

　　石油和化學工業規劃院于9月23日召開了旨在“化解產能過剩、舒解行業困境、引導合作共贏”的《中國PTA行業發展研究與展望》報告發布會。國家發展和改革委員會、國家工業和信息化部、中國石油和化學工業聯合會、中國石油、中國石化、中國海油、中國PTA行業協會、中國化學纖維工業協會以及諸多投資銀行、重點產業集中區地方政府的領導和專家出席。

　　報告編制單位石油和化學工業規劃院從產能和供應、消費與進出口、市場價格與盈利水平等方面出發，對進入新世紀以來中國PTA市場的發展歷程做出全面回顧，并對2020年中國PTA行業的發展形勢做出預測。在PTA市場回顧與展望的基礎上，分析原料供應、下游需求、技術進步、政府監管等方面因素對PTA行業的影響。分析了影響中國PTA企業競爭力的因素，并對現有PTA企業進行了分類與定位。在產能過剩的大背景下，對已關停的PTA裝置進行了分析，并對可能關停的PTA裝置進行了定位與展望。最后在總結研究結論的基礎上，對PTA行業相關各方提出發展建議。

　　進入新世紀以來，隨著國民經濟快速發展，中國對于聚酯產品的需求量快速上升，帶動國內PTA需求量快速增加。2015年，中國聚酯行業產能4450萬噸，產量3528萬噸，凈出口148萬噸，國內表觀消費量3380萬噸。與此同時，PTA生產工藝技術發生了較大幅度的進步，單套裝置規模、物耗、能耗等技術水平不斷上升，新建裝置競爭力明顯提高。再加上改革開放的不斷深入，對于外資和民營企業的投資限制放開，大量資本進入PTA生產領域。多種因素共同作用下，中國PTA產業實現了突飛猛進地發展。

　　據統計，PTA產能從2000年的300萬噸/年增長到2016年的超過5000萬噸/年。產能快速增長后，PTA市場由供不足需轉變為產能過剩，市場競爭日趨激烈。同時，PTA上下游產業鏈形勢也快速變化——下游聚酯行業增速放緩，對PTA需求的支撐減弱，PTA需求不振；上游PX產能增長受阻，長期供不應求，PX價格保持堅挺，原料在PTA生產成本中所占比例不斷上升。PTA行業整體盈利水平迅速下滑。

　　2012年是中國PTA行業發展的分水嶺。2012年前，中國PTA產業快速發展，供需兩旺，行業在快速發展的同時保持了較高的盈利水平。2012年后，產能快速增長，市場供應開始過剩，PTA企業間競爭加劇，行業盈利水平快速下滑。2013年至今，中國PTA行業一直在微利甚至負利區間運行。預計未來5年內PTA行業仍將處于嚴重產能過剩狀態，行業盈利水平將長期低迷。中國PTA行業如何健康發展？

　　2014年以來，中國PTA行業出現了一邊大量產能關停限產，另一半新裝置不斷投產上馬的現象。據不完全統計，2016年6月中國PTA行業處于關停的PTA裝置產能超過1400萬噸/年，超過PTA總產能的1/3。還有約530萬噸/年的低競爭力裝置未來幾年內可能會關停。一方面，由于產能過剩日趨突出，在激烈市場競爭過程中，部分市場競爭力較差PTA裝置不堪重負，處于長期關停狀態。由于缺乏完善的市場退出機制，處于關停狀態的PTA裝置“死而不僵”，無法實現產能升級。另一方面，PTA行業參與者出于產業整合、提高競爭力、擠占市場份額等目的，在地方政府和金融機構的支持下，不斷上馬大型PTA項目，造成PTA行業產能過剩進一步加劇。

　　中國的PTA行業已形成高度市場化的競爭環境，市場參與主體多元化，水平也參差不齊。截至2016年6月，PTA裝置總產能超過年5000萬噸，行業平均開工率65%。但是，一些擁有最低可變成本和領先技術優勢的裝置開工率仍超過90%。

　　研究報告認為，中國PTA企業大多集中在東部沿海地區，剩余環境容量小，降低二氧化碳和污染物排放強度，提高安全生產水平具有重大意義。隨著一批PTA行業國家標準的頒布和實施，中國PTA行業將進一步走向規范化。東部地區“禁煤令”的發布將對PTA企業的燃料動力成本產生較大影響，對裝置能耗控制水平提出更高要求。然而，過剩產能短期內難以化解，需要以時間換空間，并補齊上游PX短板。

　　研究者建議，PTA潛在投資者要審慎投資；PTA企業要避免惡性競爭，努力實現協作共贏，政府和監管機構應嚴格準入條件，完善落后產能退出機制，并從節能減排、環保和安全的角度加強行業監管。金融機構審批新PTA項目貸款融資時，謹慎評估項目風險，避免加重企業負擔，浪費社會資源。

　　此前，與煉油、乙烯、芳烴等石油化工產業不同，中國PTA行業沒有全國范圍的產業發展規劃。石油和化學工業規劃院這份PTA行業報告的發布，對于引導中國PTA行業健康發展具有重要意義。

　　□延伸閱讀——

　　PTA是中國生產量和消費量最大的有機化學品，PTA產業是聯系石油化工和化纖紡織兩大國民經濟支柱產業的重要樞紐，在國民經濟中發揮著重要的作用。在石化和紡織產業鏈中，PTA是石油化工的末端產品，同時，PTA也是化學纖維的前端產品，可以說，PTA是石化行業與化纖產業鏈的核心環節，承前啟后。

　　PTA的主要用途是與乙二醇反應生產PET聚酯，進而生產滌綸長絲、滌綸短絲（紡織原料）及瓶級聚酯切片等產品。此外，PTA還能生產PBT、PTT等其他聚酯產品。PET是PTA最大的消費領域，約99%的PTA都用于聚合生產PET聚酯。中國從1999年開始成為世界最大的聚酯生產國，并從2005年起成為聚酯凈出口國。（本報記者王巧然）

　　轉自：中國石油報

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