支付市場“高枕無憂”時代已過

　　繼今年８月１２日，中國人民銀行發布關于２７家非銀行支付機構支付業務許可證續展決定的公告后，近日，央行又對１２家第三方支付機構做出續展決定，截至目前，在２６７家非銀支付機構中已有３９家獲得續牌。

　　實際上，在翹首以盼的續牌背后，正有一大批對支付牌照求賢若渴的公司排隊在門外。而接下來，第二批牌照也面臨即將到期的問題。

　　支付市場的光明前景無疑使得支付牌照成為市場“寵兒”，同時，監管層的收緊態勢更讓支付牌照身價倍增。

　　更重要的是，收緊的態勢下央行也在多家公司的業務內容方面“開刀”，業內人士認為，這不僅在行動上宣告央行加大監管力度，也讓那些“空放”“捂牌”的企業難以再“高枕無憂”。

　　支付市場的“高魅力”

　　隨著越來越多的企業對支付牌照的需求，支付牌照交易逐漸形成一個“昂貴”的產業鏈。市場上一個經營范圍為全國的“全牌照”在２０１５年的售價約為２－３億元，而目前的報價已達５億元。

　　近日，恒大集團完成對廣西集付通的收購，間接獲得第三方支付牌照，收購價高達５．７億元。而在新牌照暫停發放的情況下，通過股權收購獲得牌照也成為一種“流行”。

　　實際上，企業爭相進入支付市場正是看好其巨大的發展前景。

　　“支付是整個金融領域中與用戶接觸最為緊密的高頻交易，也是日常生活中必不可少的環節。從某種角度來講，支付是公司發展最為關鍵的一步。”９１金融聯合創始人吳文雄表示，支付的背后是整個金融市場，其空間可想而知。

　　而隨著互聯網企業的日趨壯大，支付市場的發展前景也隨之開闊起來。

　　吳文雄說：“移動支付的市場前景巨大，目前互聯網行業致力于改變用戶的行動習慣，越來越多的移動支付場景會誕生。支付牌照逐漸成為企業發展的攔路虎，很多平臺因為沒有支付牌照而委曲求全。”

　　同時，搶占支付業務領域是基于企業外部競爭和內部拓展兩點因素考慮。吳文雄表示：“即對內沉淀資金，打造現金蓄水池，對外保證用戶數據、交易數據不外泄。同時平臺可以通過分析用戶數據，更加容易增強用戶體驗。”

　　盡管各路企業爭相進入支付行業，但其利潤空間一直備受質疑。

　　吳文雄表示，在利潤空間方面，支付行業主要包括服務費、廣告、利息。用戶在借助支付公司在商家進行消費時，支付公司會向商家收取一定的費用，也就是說第三方支付公司的利潤來源之一，是幫助商戶收單和付款產生的手續費。

　　“但根據國家對于第三方支付公司的監管，第三方平臺的收益可以來自服務費、廣告、利息，但絕對不能包含客戶資金二次利用投資帶來的收益，客戶的資金須存在托管銀行里。但在實際操作中，客戶在第三方支付公司中的大量沉淀資金除帶來利息收益外，還涉及諸多灰色收益。”吳文雄坦言。

　　監管層的“冷面孔”

　　監管層留給支付行業的，無疑是一張嚴肅的“冷面孔”。

　　２０１６年，第三方支付似乎邁入監管元年。一系列監管及自律政策密集出臺，首批獲得支付牌照的中國銀聯商務、通聯支付因銀行卡收單業務嚴重違規被罰以重金，表明監管層的“緊箍咒”正在不斷收緊。

　　而想要進軍支付領域的“門外漢”或許很難在短期內得到監管層的認可而獲取新牌照。

　　央行相關負責人表示，一段時期內原則上不再批設新機構；當下的重點是做好對現有機構的規范引導和風險化解工作，防范出現系統性和區域性風險為底線；健全監管制度，強化監管手段，加大專項治理和執法力度，進一步提升監管的有效性。

　　實際上，自２０１５年３月廣物電子商務公司獲得支付牌照至今，央行尚未新增一張支付牌照，但依舊堅持排隊申請的企業有８０多家。

　　艾瑞分析師李超表示，不再設立新機構的深層原因就是現有牌照比較飽和，而經過一段時間的摸索，監管機構也大致了解到這些支付公司的情況，有必要做進一步地嚴格監督，避免一些惡性社會事件的發生。

　　而對于監管層的從嚴對待，吳文雄認為，監管收緊是一個必然的趨勢，這與當下互聯網金融行業亂象發展存在著一定的聯系。

　　“由于此前監管層對國內支付業務采取的鼓勵態度，導致各種違規套現發生。可以說，支付監管態勢收緊是互聯網金融行業良性發展的一個重要表現。”吳文雄說。

　　行業走向理性

　　實際上，盡管此次續牌已靴子落地，但幾家歡喜幾家憂。

　　支付寶、拉卡拉等一批良性發展的第三方支付企業，許可業務類型和范圍得以保持和不斷拓展，但也有部分支付機構因嚴重違規、業務停滯萎縮等情形，被調減業務范圍。

　　其中，財付通、快錢支付、銀盛支付、迅付科技、付費通主動縮減業務范圍。財付通、銀盛支付和付費通終止固定電話支付業務，快錢支付終止固定電話支付業務和預付卡（全國）業務，迅付科技終止在江蘇、浙江等省市的銀行卡收單業務。

　　知名金融支付行業分析師寇向濤認為，此次被限制的９家企業分別出于不同的考慮。

　　“有幾家企業退出多個省份的業務，實際上是對２０１４年處罰的延續，在續牌時得以確認；對固定電話業務的取消，主要是其不符合主流社會的支付方式。”寇向濤說。

　　而這更是體現出監管態勢的縮緊，寇向濤認為，未來對很多公司來說，“空放牌照”“捂牌”之類的行為都會面臨取消或收回業務的可能。

　　吳文雄也表示，限制支付業務內容目的是為控制業務本身所帶來的風險，同時進一步督促第三方支付公司合規發展。

　　與此同時，業內人士認為，央行鼓勵“良幣驅逐劣幣”，讓從業企業趨于理性、穩定發展的意圖明顯，為浮躁的市場降溫，變相加固大金融范疇的根基。

　　轉自：中國高新技術產業導報

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