一季度水泥產業經濟運行狀況分析

　　一季度的產業運行情況作為每年開局，總能對一年內產業的發展形勢提供一些警示，也是行業企業制定下一步生產經營計劃和行業管理部門調整產業工作的重要參考，因此筆者將今年一季度水泥產業的經濟運行情況做簡要介紹，供行業參考。并就產業內存在的問題提出了一些建議，以期拋磚引玉，得行業內有識之士出謀劃策，共謀水泥產業發展。

　　今年一季度水泥產業表現不容樂觀，全國水泥產量同比下降，價格持續下滑，固定資產投資繼續回落，全行業經濟效益大幅下降，水泥產業面臨的下行壓力持續放大。

　　一季度水泥工業經濟運行分析

　　收入、效益雙雙下滑。今年一季度全國規模以上水泥企業實現主營業務收入1772億元，同比下降6.9%，為2013年以來的首次下跌（圖1），實現利潤總額32億元，同比下降67.6%，下降幅度較大圖2。其中，東、中、西部規模以上水泥企業主營業務收入增速分別為-11.1%、-7.6%、1.5%，利潤總額同比均大幅下降。從分省情況看，一季度僅天津、重慶、四川、西藏四個省（市、自治區）水泥主營業務收入同比增加，其他省市均無一例外下降，利潤總額除四川和西藏同比增加外，另有15個省（市、自治區）出現虧損，虧損面超過40%。

　　價格持續下跌是水泥行業效益下滑的直接原因。今年3月份全國通用水泥平均出廠價格比上月繼續下降4.3元，一季度累計下降幅度超過10元，前三個月平均比上年同期下降26.8元圖3。其中，華東、華南以及西南、西北的部分地區下降幅度較大，降幅超過全國平均水平。今年3月份，除東北地區和廣東、西藏的水泥平均價格維持較好水平外，有23個省（市、自治區）水泥平均出廠價格低于300元/噸，其中，有13個省（市、自治區）水泥平均出廠價格低于285元/噸，全國大部分地區水泥價格亮起了“紅燈”。

　　水泥市場供需矛盾是水泥價格持續低位的根本原因。今年一季度，全國累計生產水泥4.3億噸，同比下降3.4%（圖4），3月份當月全國水泥產量1.6億噸，同比下降20.5％。分地區看，東、中、西部3月份當月水泥產量同比分別下降25.4%、18.1%、16.8%，1~3月份累計水泥產量同比分別下降5.6%、2.1%、2.0%。其中，3月當月除西藏自治區外，各省水泥產量均同比大幅下降，1~3月份累計產量除安徽等十省市自治區同比增長外（圖5），其余省市均同比下降。實際上，3月份水泥產量大幅下降應在意料之中，是水泥企業對前兩個月水泥產量大幅增長導致市場供需矛盾加劇的主動調整的結果。雖然一季度全國水泥產量下降，但從目前市場情況看，市場供需矛盾仍未見減緩跡象。

　　水泥固定資產投資持續下降。今年一季度水泥產業完成限額以上固定資產投資138億元，同比下降11.4%，繼續延續2011年以來的持續下降態勢（圖6）。其中，東部地區完成限額以上投資同比增長22.9%，跟2014年下降27.2%相比，出現較大反彈，中部和西部地區完成限額以上投資同比分別下降9.4%和35.3%。分省市看，全國有11省市固定資產投資同比增加，其中，山東、湖南、河北、江蘇一季度水泥產業投資位居全國前四位，限額以上投資額度均超過9億元，增速分別為18.0%、43.3%、23.1%、39.5%。

　　水泥產業主要特征及突出問題

　　水泥企業兩極分化特征明顯。今年一季度規模以上水泥企業虧損面超過40%，虧損企業虧損金額81億元，同比增長47.8%。而一季度規模以上企業利潤總額為32億元，也就是說，近60%規模以上企業實現利潤總額113億元，水泥企業經濟效益分化明顯。水泥上市企業財務報告也在很大程度上佐證了這一現象：從水泥上市公司一季度報告中可以看出，雖然大部分水泥上市公司經濟效益受產業發展大勢影響，同比出現較大幅度下降，但海螺水泥、中國建材等幾家上市公司的主營業務收入和利潤總額仍保持了較高水平，某幾家上市公司的水泥利潤總額占盈利企業利潤總額比例接近30%，且從部分企業集團公布的毛利率看，均大幅超過全行業毛利率12.1%的平均水平，如海螺水泥、華潤水泥的毛利率均超過20%。

　　水泥企業兩極分化的主要原因應是水泥產業集中度的提高。截止到2014年末，40余家年生產規模500萬噸及以上水泥企業集團，水泥熟料生產能力占全國總能力的比重超過70%，水泥生產能力比重超過50%。從水泥產業發展現狀看，產業集團化是目前水泥產業的最優組織形態，其能在很大程度上充分發揮產業化生產的優勢，實現資源、能源高效的配置和利用，產品對于市場變化具有較大的調整空間，從而可以在很大程度上保持企業的盈利能力。水泥企業效益兩極分化的現象也印證了我國水泥產業集中度的實質性提高。

　　產能過剩依然是我國水泥產業存在的根本問題。產能過剩問題已是老生常談，但確是近些年來水泥產業存在的最大和最根本的問題，也是在分析水泥產業情況時總也繞不開的話題。水泥產能過剩早已在全行業內達成共識，且通過近些年來全行業的共同努力，遏制新增產能和淘汰落后產能工作均取得了顯著成果，新增產能逐年大幅下降，2014年水泥產能凈增長基本停滯，2008年以來關停水泥熟料生產能力7億多噸，淘汰水泥生產能力近10億噸。但目前水泥粉磨能力仍然超過34億噸，龐大的產能讓水泥行業始終緊繃著化解過剩產能這跟弦。而今年以來水泥產業的運行狀況也表明，進一步淘汰落后水泥粉磨能力和加強抑制現有產能釋放沖動顯得十分必要。

　　目前水泥生產企業中，水泥粉磨企業數量高達60%，其中不符合國家產業政策的小型粉磨企業近千家，在目前全國水泥熟料新增能力和產量增長已經得到有效遏制的情況下，全國水泥粉磨能力仍然超過34億噸，數量龐大的水泥粉磨站是主要因素。

　　今年前兩個月水泥產業的運行狀況則突出了抑制現存產能釋放沖動的必要性。今年1~2月份全國水泥產量同比增長11.2%，遠高于去年全年1.8％和去年前兩個月2.4％的增長率，是2013年以后水泥產量增速進入下行通道以來的最高增長速度。受產量激增影響，今年年初全國水泥產品價格大幅度下跌，2月份全國通用水泥月平均出廠價格達到近年來的最低點，下跌幅度達到9%。價格下滑導致全行業經濟運行質量下降，1~2月份規模以上水泥企業主營業務收入同比增長僅1.2%，利潤總額僅7800萬，同比下降97%，處于全行業虧損的邊緣。好在3月份水泥企業及時調整生產，避免了市場供需矛盾的進一步激化，一定程度上穩定了行業效益，但回想起來仍不免讓人心中惻然。2月份產量的提高主要是由于水泥生產企業對當時水泥市場需求過于樂觀而導致產能釋放加快所致，因此理性組織生產，抑制行業產能釋放沖動應是目前形勢下穩定行業效益的關鍵。

　　應收賬款居高不下，資金流動緊張已逐漸成為影響水泥企業發展的重要問題。今年一季度全國規模以上水泥企業應收賬款凈額709億元，雖然比2014年末減少40億元，但數量仍然很大，3月末規模以上水泥企業應收賬款凈額與一季度主營業務收入的比值達到40%，大企業集團這一比例更甚，部分水泥上市公司財務數據顯示，這一比例甚至超過了1。大量應收賬款的持續存在大大加大了企業的呆壞賬風險，更是影響了企業資金的周轉率，一季度水泥企業應收賬款周轉率為9.9次，比2014年的13.1次下降了3.2次。

　　同時企業利用國內貸款額度下降和企業利息支出比例增加則一定程度了顯示了企業的經營中的資金困境。一季度水泥制造業限額以上固定資產投資資金來源中，國內貸款占比為7%，比2014年同期所占比例下降1.6個百分點，比2014年全年下降0.8個百分點，國內貸款額度同比下降超過30%。同時期規模以上水泥制造企業利息支出總額52億元，占全行業財務費用的87.6%，這一比例比上年同期略有上升。從部分上市公司一季度財務數據看，一季度企業經營也產生了較大利息額度，如海螺水泥一季度應付利息增加3500多萬，華新水泥一季度應付利息增加了6800多萬。

　　此外，環保設備的投入將會進一步加大水泥企業的成本壓力。相關信息顯示，目前運營的新型干法生產線中，仍有半數以上的企業沒有安裝脫硝設備。而在環保考核將逐漸實行“一票否決”的形勢下，企業在這方面的剛性投入必不可少，成本壓力將會加大，而環保指標也將成為行業進一步淘汰落后的有利武器。

　　對今年水泥產業發展的展望

　　全國固定資產投資（不含農戶）是我國水泥產業發展的先行指標。去年下半年以來全國固定資產投資（不含農戶）累計增速雖然持續下滑，但仍然然保持了15%的平均水平，其中建筑安裝工程固定資產投資累計增速平均在17%以上。2014年下半年至今全國固定資產投資（不含農戶）累計額度達到了37億元，其中建筑安裝工程累計額度25億元。同時隨著國家對工業化、城鎮化建設的不斷推進，地下管網、城市停車場、國家交通網等基礎設施的繼續完善，以及新常態以來政府出臺的有關穩增長、調結構的政策措施的加快落實，我國固定資產投資對水泥產業的拉動作用仍然存在。根據近年來我國水泥產量增長率與投資增長速度的相關關系計算（圖7），如果今年全國固定資產投資增速保持在14％左右，建筑安裝工程量保持在15％左右，今年全國水泥產量增長速度有可能達到5％左右。

　　應對目前形勢的建議

　　雖然我國水泥產業發展的外部拉動作用依然存在，但是解決產業自身矛盾，加快產業結構調整和轉型升級才是走出目前產業困境的根本方法。

　　首先，水泥企業要加強自律，主動維護產業發展環境。一是要嚴格控制產能釋放沖動，尤其在水泥市場需求放緩的情況下，本已突出的市場供需矛盾將會變得更加敏感，如果水泥企業能夠理性分析市場，合理控制產能釋放速度，行業仍能保持穩定發展，但是如果產能釋放沖動不能有效抑制，則市場供需矛盾會進一步激化，今年年初的情況重現也絕非危言聳聽。二是要嚴格遵守國家下發的一系列針對產能過剩行業的要求，不違規上線，保持住目前來之不易的遏制新增產能的成果，避免產業矛盾進一步加大。

　　在此仍要呼吁大企業集團發揮行業發展領導者和行業秩序維護者的重要作用，帶頭遵守有關政策規定，不違規新增產能；根據市場需求，合理組織生產，在區域內采取停產、減產、錯峰生產等措施，維護供求平衡和市場秩序；同時主動發揮產業優勢，通過適當調節上游產業的生產和產品流向調整市場環境，維護產業的健康發展和自身利益。

　　第二，水泥企業要積極發揮能動性，主動尋求解決應收賬款居高不下等資金困境的方法。水泥產業應收賬款居高不下主要受全國固定資產投資到位率影響。據國家統計局數據，今年一季度末全國固定資產投資拖欠的各項應付款1.8萬億元，同比增加19.4％，其中拖欠工程款8942億元，同比增加17.7％。投資方拖欠工程款，施工單位拖欠水泥生產企業貨款，是最近幾年影響水泥企業經濟效益的突出問題。對此，建議水泥企業一方面要團結一致，盡可能抵御應收賬款進一步擴大，另一方面要加強自律，摒棄不公平競爭的想法，避免產業競爭秩序進入惡性循環。實際上，一些地區的水泥大企業集團，通過其在區域內的市場影響力，已經有效控制了應收賬款的繼續擴大。

　　針對行業融資困難問題，企業應加強“抱團取暖”意識，積極尋求新形勢下的合作模式，通過加強合作構建企業利益共同體，在解決共同發展問題的同時，可以進一步規范市場環境和競爭秩序，同時加強尋求具有資金優勢的其他行業企業或機構合作。

　　第三，努力尋求精益化管理，挖掘降本增效潛力。要向行業內優秀企業學習先進的管理理念和方法，降低管理成本，通過挖掘生產工藝潛力，從每一個工藝參數入手，以每一個微小的改進為出發點，努力尋求生產工藝改進的極致，積微成眾，提高企業盈利能力，同時加強生產質量和安全監管，提升產品競爭力和保證正常的運行效率。

　　第四，加快結構調整，盡快轉型升級是企業實現進一步發展的根本所在。建議行業企業積極適應新常態，主動探索轉型升級道路，努力做到引領行業新常態。緊緊抓住下游產業的整合期，加快延伸產業鏈步伐，建立科學的多元化發展模式；緊跟工業現代化發展方向，抓住“中國制造2025”工業戰略發展期，加快發展信息化、工業化深度融合，努力搶占新一輪產業發展制高點；積極探索建材產業發展與互聯網的融合點，通過充分利用互聯網資源聚集的優勢，發掘企業新的經營模式和銷售渠道以及新型宏觀資源支撐平臺。

　　第五，呼吁行業管理部門要加大對水泥產業的關注和工作力度，加快引領水泥產業走出困境。一是要加強監管力度，嚴格貫徹國務院41號文件精神，堅決遏制并查處違規項目建設，保證遏制新增產能工作的順利推進；二是加快制定新的落后產能界定標準，嚴格現行的能耗、環保、質量標準，并建議加入獨立第三方專業檢測和評價機制，推動進一步淘汰落后產能；三是呼吁政府管理部門認真研究水泥窯協同處置生活垃圾應與垃圾焚燒享受同等優惠的政策，近年來水泥窯協同處置生活垃圾技術取得長足進步，應用范圍越來越廣，水泥產業在社會循環經濟中的節點作用日漸突出，水泥企業對我國節能減排工作和建立環境友好型社會的擔當意識不斷加強，但就實際生產情況而言，協同處置設備的購買和安裝成本很高，而且相比使用燃煤，垃圾焚燒的實際成本也要更高，因此建議政府部門加強對水泥窯協同處置生活垃圾的調研，對工程建設給予合理的資金和政策的支持，對焚燒垃圾給予一定的補貼。（作者工作單位：中國建筑材料聯合會信息和經濟運行部中國建材數量經濟監理學會）

　　轉自：中國建材報

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