電子信息制造業：增速趨緩 5G產業鏈加速發展

　　今年1-5月，我國電子信息制造業增加值增速為9.4%，營業收入4萬億元，同比增長6.4%，產業發展增速放緩。在企業主體和行業管理的協調推動下，預計下半年行業整體增長情況將在上半年增速上有所緩和，我國電子信息產業增加值增速將保持在9%左右。

　　上半年情況綜述

　　電子信息制造業收入增速有所放緩

　　從增加值增速看，較往年高增速明顯放緩。1-5月，電子信息制造業增加值增速僅為9.4%，自2010年以來，電子信息制造業同期累計同比增速第二次進入10%以下運行區間。

　　從收入增速看，較2017、2018年有所放緩。1-5月，電子信息制造業營業收入4萬億元，同比增長6.4%，較2018年同期（9.2%）、2017年同期（14.0%）分別降低2.8個、7.6個百分點。

　　增加值增速仍高于同期工業增速

　　增加值增速仍高于同期工業增速。與全國工業平均增速相比，1-5月電子信息制造業增加值增速仍高于同期全國工業平均增速（6%）3.4個百分點，與工業平均增速的差距逐步縮小。

　　從近年來與工業平均增速的差距看，2019年與工業平均增速的差值（3.4個百分點）分別較2018年同期差值（5.9個百分點）、2017年同期差值（7個百分點）下滑2.5個、3.6個百分點，對工業增長拉動作用減弱。

　　各項費用增長加速 利潤額與增速雙雙下降

　　利潤總額、增速雙降。1-5月，行業實現利潤總額1305.7億元，為自2015年以來的最低值。人工、土地、利息、營銷等各項費用上升是電子信息制造業利潤大幅下降的核心因素。

　　各項費用增長加速。一是利息費用拉動財務費用大幅攀升，1-4月，行業利息支出同比增長36.4%，為自2013年以來的最高值。二是營業費用增勢明顯提高，1-4月，行業營業費用同比增長15.6%，費用額創歷史最高值，增速為自2011年以來的最高值。

　　固定資產投資放緩 民間投資高于行業增速

　　電子信息制造業固定資產投資增速呈現放緩趨勢。1-5月行業固定資產投資增速繼續回落，同比增長 6.2%，分別較2018年、2017年、2016年、2015年同期回落8.4個、22.8個、2.5個、13.8個百分點。

　　民間固定資產投資高于行業整體固定資產投資增速。1-5月民間固定資產投資額同比增長16.6%，高于行業整體固定資產投資增速10.4個百分點；1-5月行業投資增速較1-4月加快1.8個百分點，環比增速仍有向上趨勢，反映出市場對電子信息產業仍保持較強的投資信心。

　　出口交貨值增速趨于放緩 處于近三年較低水平

　　出口交貨值增速僅為去年同期增速六成。1-5月，電子信息制造業出口交貨值增速為4%，較去年同期（7.4%）降低3.4個百分點。

　　得益于全球化的市場和分工，從早期的出口加工型產業起家，我國電子信息產品出口一直增長較快，國際金融危機前保持30%以上的增長，2010年后逐漸降至10%以下，2017年后出口增速由負轉正，并快速增長。但今年1-5月數據預示此增長態勢可能中斷。

　　消費電子需求延緩 國內品牌海外逆市突圍

　　手機市場需求持續放緩，競爭格局出現顯著變化。全球智能手機出貨持續低迷，據Gartner數據，第一季度銷量（3.73億部）同比下降2.7%。手機銷量排行已發生顯著變化，第一季度華為銷量（5843萬部）趕超蘋果（4457萬部），成為全球第二大智能手機供應商。

　　PC銷量延續下滑態勢，國內品牌逆市上揚。全球PC市場銷量持續低迷。PC市場在經歷連續六年出貨量下降后，2018年第二季度迎來增長，第三季度持平，第四季度再次下降，2019年第一季度延續下降趨勢。據Gartner最新數據，2019年第一季度全球PC銷量降幅4.6%。重點企業"領頭羊"地位進一步鞏固。出貨量前三位的聯想、惠普和戴爾保持增長，聯想增幅最大（6.9%）。

　　彩電國內市場規模收入雙降，海外市場逆市增長。彩電銷量、銷售額持續縮小。第一季度彩電零售量同比下降4.1%，零售額同比下降15.7%。 國內品牌積極提升市占率的勢頭強勁。第一季度出貨量增長的均為國內品牌，TCL、小米出貨量增長迅猛，小米、創維排名超越索尼。

　　中國大陸新型顯示市場份額提高

　　電子元器件整體生產有所回落。集成電路產量大幅回落，1-4月同比下滑6.7%，增速較上年同期（13.6%）降低20.3個百分點。電子元件產量出現"斷崖式"下滑，1-4月同比下降31.2%，增速較上年同期（21.1%）大幅回落52.3個百分點。光電子器件同比下降2.4%，增速較上年同期（1%）回落3.4個百分點。

　　大陸面板市場份額持續提高。據IHS數據，2019年第一季度，全球60英寸及以上LCD面板出貨量較2018年同期大幅增長34.5%。其中，大陸廠商增長最快，增速達1167%，市場占有率較去年同期（3.6%）增長近10倍。

　　下半年走勢判斷

　　下半年電子信息制造業增加值增速將在9%左右

　　判斷一：上半年產業增長較為嚴峻，預計下半年有所回暖。上半年未有明顯的內需刺激因素，代表性產品的國內外市場環境不容樂觀。但在企業主體和行業管理的協調推動下，預計下半年行業整體增長情況將在上半年增速上有所緩和，我國電子信息產業增加值增速將保持在9%左右。

　　判斷二：5G等領域將成為行業新的增長點。在5G網絡部署和信息技術融合應用的趨勢推動下，將釋放出較大需求空間。5G有望進一步推動移動通信基站等設備投資以及手機等產品需求。

　　判斷三：警惕外貿不確定性因素可能引致的突發性變化。展望下半年，外部經貿環境不確定性陡增，產業鏈整體外遷、對外技術合作等層面正在顯現新的動向，值得密切關注、強化分析、持續突破，為產業發展提供積極支撐，全面推動我國電子信息產業穩步發展。

　　5G建設全面提速 產業鏈各環節加速發展

　　隨著5G商用牌照正式發放，5G網絡建設進程將加快，5G產業鏈各環節將加速發展，拉動電子信息產業投資，帶動5G終端和設備生產進一步提速。

　　三大運營商5G投資快速攀升。2019年6月，中國移動連續開出三筆5G訂單，采購金額超過194億元，較原計劃有所提高。今年三大運營商在5G方面的投入將高于預期的340億元，有望超過400億元。

　　基站建設步伐加快。2019年6月，深圳宣布將在今年年底建成超過1萬臺5G基站，高于年初目標3000多臺。今年國內基站建設量預計將達到15萬臺，高于年初預期的50%，北京、上海、成都等地目標為1萬臺以上。

　　終端設備商用在即。中國移動將采購1.71萬臺5G終端設備，并開始進行規模測試。華為、中興、小米、OPPO、vivo等廠商的5G手機已進行入網測試，首批5G商用手機即將在國內上市。

　　在關稅打擊面擴大下 謹防產業鏈整體外遷

　　若關稅打擊面進一步擴大，將導致電子信息企業生產成本上升，整機及配套企業加快產能外遷步伐，部分外商暫緩或改變原定投資計劃。

　　成本提升：企業成本優勢將被關稅成本抹平。2500億美元商品在25%關稅下成本優勢被削弱，若3000億美元加稅獲得通過，對美出口的446億美元的手機、411億美元的電腦以及114億美元的電視和顯示器也將失去制造成本優勢。

　　產能轉移：高低端代工企業將加快國外設廠步伐。基于降低企業成本、市場風險等因素考慮，大量整機、ODM/OEM企業已開始全球化布局，將制造基地外遷至東南亞、印度、墨西哥等地。小米、TCL、聯想等企業計劃布局海外制造基地。富士康等企業將產能轉移至印度工廠，和碩、仁寶也已啟動在東南亞的生產基地。在整機和代工企業產能轉移加速影響下，未來配套企業產能同步轉移的可能性較大。

　　外商投資：代表性外資企業投資放緩。上半年外資企業投資信心受到一定影響，有些電子信息企業回國投資，樂金電子等韓資企業暫停擴大產能計劃。伴隨下半年商務部持續放寬市場準入、加大外國投資者合法權益的保護力度，外商投資信心有望進一步增強。

　　技術圍堵進一步升級 對外合作難度加大

　　隨著新興領域國際間競爭逐步加劇，全球經貿不確定性隱憂增強，下半年我國電子信息企業對外合作難度預計將持續加大。

　　國際競爭圍堵加劇。5G領域：美、德、日、澳等32國和4個全球移動網絡組織發布非約束性協議《布拉格提案》，以"供應鏈安全"為名，通過聯合盟友制定行業標準和運行規則，從而主導行業治理政策。人工智能等領域：美限制中國企業參與AI投資，發布法案限制AI出口；限制人工智能、微處理器、量子信息等專業學者赴美學習或學術交流。

　　企業間合作難度加大。限制領域：部分企業雖未進入"出口管制實體清單"，但其與合資公司在關鍵領域的合作明顯受阻。合作方式：更多企業面臨限制性的措施，在技術轉讓、技術交流、海外并購、企業合作等方面均受到一定阻礙。（賽迪智庫電子信息研究所）

　　轉自：中國電子報

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